日内价格图的波段交易

对有些交易者而言,交易持仓5~10天显得太过漫长。面对这种情况,就可以使用日内价格图进行波段交易。使用日内价格图进行波段交易,其原理不变,所不同的只是交易时限缩短而已。下面就利用6月份交割道琼斯指数期货合约30分钟的价格

图(图3.13),来举例说明波段交易。在3天的交易时段内,30分钟价格图提供了4次短期波段交易的机会。

6月份交割的道琼斯指数期货合约

4月17日,6月交割的道琼斯指数期货合约在10335处形成高点后,

在交易日剩下的时间内反转下跌。在下跌过程中,出现了1小时的反弹上升波动,这就足以提供利用两天法则(或者说,根据现在情况,是两个价格棒法则)进行第1次潜在波段交易的机会。计算的触发价格10260被击中,放空交易单成交。计算出的目标价格是10205,交易时限为90分钟(3个价格棒)。

道琼斯指数在第3个价格棒达到了目标价格,放空交易单在10205平仓出场。这第3个价格棒又是新反弹波段的开始。空头回补导致道琼斯指数在反弹上升中结束了当天的交易,并且在18日开盘后1小时内仍然处于反弹上升之中;可是,在随后的30分钟内,道琼斯指数反转下跌,击穿触发价格10223第2次的放空交易成交。交易的目标价格10169于限定的交易时间内达到。在平仓后的1小时中,第3次反弹波段形成。

在2个连续的收盘价高于开盘价的价格棒之后,市场急速下跌。在一个30分钟价格棒之内,第3次放空交易的触发价格10165被击穿,并且跌到了平仓的目标价格10076。

第3次放空交易说明,在使用较短时间价格图进行交易时,需要行动迅速才会不失交易时机。在第3次放空单成交后,道琼斯指数随即遭受大量抛空,只几分钟的时间,市场就跌到了目标价格10076。在本例中,市场到了目标价格后,依旧下跌,给了充裕的获利平仓出场机会。可是,情况并不总是如此。如果你打算用较短时间的价格图进行波段交易,就要做好准备快速实施交易计划并且要坚守交易计划。在本例价格图中可以看到,市场随后进行了快速反弹上升,到交易日结束几乎收复了全部失地。最后的第4次波段交易,说明了另一个非常重要的波段交易原则。当牛市趋势接近衰竭时,市场就不再继续创新高和低点走高。在本例中,当市场的动量开始从牛市状态转为熊市状态时,道琼斯指数的上行已无力突破前期的高点。在随后进行了下探前期低点之后,又试图进行第2次的上行冲高,可是依旧未破前高,这就是市场情绪变化的强烈警告标志。第4次波段交易达到交易时限,从而在市场转折下跌之前就平仓离场了。本次的交易时限是11个价格棒,第11个价格棒正处在市场第2次上行冲高的高点,做多买单在10252平仓,比进场价格10244略高些。

波段交易的成功取决于市场的趋势强弱,以及能否遵守交易计划。最佳交易时机的出现一般是在市场趋势的初期。当市场趋势接近衰竭时,波段交易成功的几率就会降低。在市场长期趋势结束时,原趋势的市场动量会很快消失。有时,市场甚至会戏剧般地急速反转,形成与你交易方向相反的强烈市场运动。这让很多缺乏经验的交易者,感觉就如同是遭遇了市场的伏击。虽然这种市场动量的变化看似突然而毫无警告,其实,通常的情况是在市场方向实际发生变化之前,已经出现一些警告性标志,来暗示市场方向的变化已经在孕育之中。

不幸的是,在经历过一段交易好运期之后,一些交易者会开始违背自己的交易计划和风险管理规则。即使是市场上已经红色警告旗飘舞,他们还要在这危险之地开仓,进场交易。结果在市场动量发生方向性改变时,他们就措手不及,遭受损失。

有很多预示市场趋势衰竭的警告标志。例如,预先测定的连续性市场自然循环的结束,预示趋势可能衰竭的价格形态,还有预示市场强弱转化的动量指标。这些都是为成功交易员所利用的交易工具。本书的后续章节,就是要对这些交易工具和更多重要的市场行为特征,进行详细的描述、解释和说明。