强趋势市场价格回撤

在分析市场的时候总会有“但是”或“然而”的情况发生,因为没有任何规则会100%有效。对绝大多数市场状况而言,应用60%价格回撤来确定买进和卖出窗口是相当棒的技术。然而,当市场趋势非常强烈时,市场的价格回撤通常会很小而且时间短暂,一般是3~7天,而且根本价格回撤不到60%。市场趋势越强烈,其价格调整所用的时间就越短暂。对于这些趋势非常强烈的市场,其调整回撤一般只能达到前期价格运动行情的30%左右。即便如此,在市场30%的价格同撤价位区域,依然会产生很好的反转信号。尤其当市场的预计反转时间也落在30%价格回撤价位区域时,情况更是如此。

30%回撤——3月份交割的棉花期货

在图6.3中,3月棉花期货市场就出现了非常明显的30%的市场价格回撤。这是强趋势市场的好例子。在这类强趋势市场中,不会像市场通常状况那样,有明显的或长时间的价格调整或回撤。其价格回撒非常短暂,也就持续2-7个交易日。例如在本例中,从C到D的价格调整仅仅用了4天的时间。

当我确认出强趋势市场后,就从来不期待市场会价格回撤到60%的价位区域,因为这种情况极少发生。我总是寻找30%的价格回撤区域,因为无论怎样,市场还是得进行其固有的价格调整棉花市场就给出我们两个精彩的价格回撤30%的例子。从C到D的价格运动,是前期棉花市场从价格高点56.70(B)到价格低点54.15(C)趋势运动的价格回撤。现在进行如下计算:

56.70(R)-54.15(C)=2,55(点)

2.55×30%=0.765(取整为0.77)

54,15+0.77=54.92

请记住:在本例下跌趋势的计算中,卖出窗口是由30%的格回撤加上低点价格确定的

市场小型卖出窗口的开始价格是54.92。在55.15(D}价格处,市场价格回撒见顶(刚进入卖出窗口)。如你在价格图中所见,棉花市场调整上升,刚进入这个小的卖出窗口就发生反转下跌,当天的交易收盘价已经跌出卖出窗口,并且低于前一个交易日的市场收盘价。这样,市场就完成了反弹波段,重新启动了下趺的市场趋势。

市场的下一次价格调整开始于50.45(E),结束于52.19(F),它是市场从D到E下跌趋势运动的反弹波段。现在进行如下计算:

55.15-50.45=4.70

4.70x30%=1.41

50.45+1.4I=5L.86

棉花市场调整上升进入了开始于51.86的小型卖出窗口,然后在52.19(F)形成高点,随后反转下跌井创出市场价格新低。

60%回撤—4月份交割的活牛期货

下面(图64)是说明市场60%价格回撤的案例7月15日,活牛市场在价格67.50(B)形成新低点,然后市场反转进人新的上升趋势。几个交易H后,市场形成了价格6905(C)的中期高点。可以快速计算出60%价格回撤买进窗口的开始价格是68.12。活牛市场价格回撒到68.15(D),然后反转重新开始上升趋势。你会注意到,市场价格回撤结束的价格比买进窗口的开始价格仅高出3个点。

下一个中期高点在8月15日的69.45(E)。从低点68.15(D)到E的价格上升行情是1.30。1.30乘以60%得到0.78。把高点价格69.45(E)减去0.78得到68.67。所以,现在的买进窗口开始价格是68,67。活牛市场价格回撤到低点68.60(F)刚刚进入买进窗口),然后反转上升。

在市场形成低点68.60(F)之后,就连续上升到9月9日的中期高点70.80(G)。上升的全部价格行情是2.20,2.20乘以60%得到1.32。把高点价格70.80(G)减去1.32得到69.48。所以,市场第3个买进窗口开始价格是69.48。9月23日H),活牛市场价格回撤进入买进窗口,并在低点68.97反转。如你在价格图中所见,这是进场买入活牛的绝好位置。