新反弹波段的利用
在本章前面的案例中,说明了如何利用单一的反弹波段来预计市场的预期反转时间。实际上,确定市场的预计反转日，并非仅此一法。你会看到,预计反转日概念的应用非常灵活。下面的案例,就是应用不同的反弹波段来预期市场未来的反转时间。换句话说,就是每当市场形成一个新的反弹波段，就可以利用它预期下一个反弹波段。我们下面就看看市场的实际情况是否如此。
7月份交割的大豆期货
图12.4,7月份交割的大豆期货。市场的第一个反弹波段确定为由C到D,我们就先以这个反弹波段为开始进行计算和推断。从低点C逆数到高点B,逆向计算的价格是13天;下一步,从高点D进行13天的向前计算。结果,这向前计算的第13天,正好是大豆发生短期反弹上升前收盘价的最低点。大豆的这次小型反弹又形成了新的从E到F的反弹波段。
现在,我们再以E到F的反弹波段进行新的逆向计算。从反弹波段的低点E,逆数到上一个反弹波段收盘价的低点C,结果是15天;接下来,用15天进行向前计算,其结果再一次落在市场明显的低点G。随后,大豆进行了短期的价格调整,形成了又一个由G到H的反弹波段。
接着看图12.5,我们以市场最新形成的反弹波段的低点C,逆数到上一个反弹波段的低点E,结果是20天;从反弹波段的高点H,进行20天的向前计算,我们就来到市场的另一个低点1。在此低点后,大豆进行了5天的小反弹,然后又转身下跌确认出了市场的又一个由1到J的反弹波段。
我知道,这个市场似乎下跌得没完没了,没有穷尽。可是,我就要坚持到底,要看这无尽头的下跌何时结束(实际上,结尾就近在眼前)。
利用新的由I到J的反弹波段,进行逆数到上一个反弹波段的低点,结果是5天;将市场向前计算5天,大豆的交易价格下跌到由前期低点I构成的支撑位上。在这里,许多交易者都认为会出现市场双底的价格形态;可实际上,市场没有走出确认的双底形态,反而其价格走势显示要跌出市场的价格新底。
正是在随后的交易日,大豆跌破支撑位,创出价格新低。因为市场没有产生新的反弹波段可以利用计算,我们就还用由I到J的反弹波段,实行进一步的扩展计算。延伸逆数到前期反弹波段的低点Y,结果是10天;再从反弹波段的高点J向前计算10天,得出4月25日(K)是市场的下一个预计反转日。
终于,在4次使用不同的反弹波段来预期未来的反弹波段之后(见图12.6),7月大豆期货市场的下跌趋势宣告结束。而且还正是在用最后一个反弹波段确定出的市场反转日发生了市场的反转。本例就是市场反转时间指标灵活多样化利用的很好说明。市场中的每一个反弹波段,都能在其发生前的一些交易日就被预期到。如果使用恰当,对于每一位交易者,都能把市场预计反转时间技术和任何一种交易方法相互结合,进行交易利用。因为,在市场交易中,时间要素是首要因素。
8月份交割的猪腩期货
如果前面的举例还激不起你的兴致,我们就再来看8月份交割的猪腩期货的例子,一定会让你感受大有不同。多少年来,那些积极进取的交易者总是在努力要征服猪腩市场。猪腩市场涨落无常,交易难度很大。可是在本例,有了时间要素交易工具的一点小帮助,就能让很多积极进取的交易者获得市场的交易优势。
见图12.7,我们先从由C到D的反弹波段开始。猪腩市场在B处形成市场高点,然后经过10天的下跌,到了C处的收盘价最低点;随后,进行了2天的上升回撤,形成高点D;而后,掉头向下,进人了三角旗形的价格形态。交易价格在三角旗形的形态中运行了7个交易日,然后跌破支撑位,继续进行市场的下跌趋势。在猪腩跌破支撑位后,反弹波段就告形成,也就可以进行逆向计算了。
从C到B的逆向计算结果是10天;从高点D进行10天的向前计算,得到6月9日(X)是市场预计的反转日。在这个预计反转日的实际交易中,当日猪腩的交易价格跌破了其上一个交易日的价格低点,并且在当日的价格低点处收盘。在随后的交易日,也就是跟踪日,形成了窄幅的价格区间,但也是收盘价低于开盘价。我们]现在知道,市场这样的价格形态,表示市场价格很可能会继续下跌。这也给出了极好的线索,用以确定出下一个市场预计反转日还有多少天。下面就是我这句话含义的具体解释。
注意图中标记X的预计反转日。从这里逆数到上一个反弹波段的高点D,逆向计算的结果是11天;再从X开始向前计算11天,这第11天就是市场的另一个预计反转日(F)和猪腩另一段。下跌趋势的开始。
在市场预计的反转日,如果市场在实际交易中没有确认出反转价格形态,那就会是一个持续的价格形态。在这种情况下出现的持续价格形态,一般会成为这段价格运动的中心。这样就又多了一种方法来帮助确定市场未来的反转日。
在往下进行之前,我们再回头看一下由C到D的反弹波段和继续我们早些时候开始的逆向计算。现在,你已经看到,根据逆向计算得到B的结果,确定出了市场持续形态的时间。那么,下步,我们有两种选择可做(如果愿意,两种选择都可以做)。
选择1,我们可以利用预计的反转日(X)作为价格运动的中心,来确定市场未来的预计反转日(就像上面讲过的那样);选择2,继续进行从C到A的逆向计算,得到的结果是18天,以此来确定未来的预计反转日。
在图12.8中,从D点向前计十算18天,正好落在E到F反弹波段之中。现在你看到了,两种方法都能让你确定出同一个反弹波段的时间位置(选择1的方法,显示在图12.7中)
利用新的E到F的反弹波段,逆向计算到C的结果是16天;从F开始进行16天的向前计算,结果正好落在猪腩市场的主要底部G。
确定市场的预计反转时扌间,虽然我已经非常详细地讲解了两种可供选择的方法,可是我还没有讲述它们和作用线/反作用线结合在一起的运用。下面的两个例子,就是说明作用线/反作用线与新的计算反转时间的方法相结合的应用举例。