买进/卖出窗口计算的更多举例
市场的交易价格运动从来就不是直线行走:这是人类恐惧和贪婪情绪作用的结果。那些缺乏市场知识的交易者或者交易新手就怕错过和失去头脑中预先设想的赢利。在这种贪婪的情绪驱使下,就在市场即将展开价格调整时进场开仓交易。之后市场进行的价格回撤,让仓促进场交易的人们大失所望。因为难以忍受仓位亏损加大的恐惧压力,就在价格调整即将结束时,却止损平仓出场了。
市场行为的知识,可以帮助你躲避开这些困扰许多交易者的惯常的市场陷阱。到了你能不慌不忙,知道市场永远会完成趋势应有的正常调整过程,知道并且有信心利用这些市场趋势调整带来的机会时,你就会成为更放松和更成功的交易者。
买进和卖出窗口只是你交易技术工具箱中的一个交易工具了解市场价格调整是趋势的固有特性,会增加你的交易优势。当你把市场调整和反转时间的知识综合到一起加以利用时,进行交易的潜在获利性就会有显著的不同。
我们下一个要分析的市场是图6.5中的长期园债。因为市场是下跌趋势,其价格调整是上行,这就有了计算市场卖出窗口的机会(和上一个活牛市场举例正相反)。
长期国债从12月3H的市场高点116-00(B)开始反转下跌,一直下跃到12月17日的低点lI1-14(C)。C处是市场开始下跌趋势后第1个反弹波段的起始点。从1l6-00到1I1-14的价格行情是146点(在长期国债市场中,116-00到115-00的价格行情是32点)。把146乘以60%结果是87.6(取整为88)。因为长期国债是32点10进位计}算价格,所以把88点进行32点的10进位换算,其结果是224/32(2-24)。
因为我们要的是市场卖出窗口的开始价格,所以要把得到的2-24加上低点价格11-14(C),结果是114-06。这样,我们就确定了卖出窗口的开始价格是114-06。可是,实际上,长期国债弹调整的最高点到达113-21(D),就开始反转下跌了,其反转的高点价格比卖出窗口的开始价格要低。价格113-21实际上是前期从B到C下跌运动的50%价格回撤价位。这次,长期国债没有达到60%价格回撤的价位。
如前面提到的,许多交易员都利用50%价格回撤价位进行交易。可是有很多次,我发现市场交易到达50%价格回撒价位时,会有几个交易日的停留,然后就会击穿50%价格回撤价位奔到60%价格回撤价位。我相信60%价格回撒价位会提供更好的交易机会,尤其和反转时间结合使用时,情况更是如此。你也许会自问:“有什么方法能知道50%价格回撒价位有效和起作用呢?”我们在下一章的内容就会告诉你,你如何知道长期国债已经上升遭遇阻力。实际上,价格113-21提供了很好的卖出机会在我们长期国债市场的举例中,第二次主要的卖出机会是在2月18日,市场在这个交易日形成高点113-25(F)。这是前期从高点116-00(B)到低点108-30(E)趋势下跌所进行的价格回撤调整。非常重要的一点是,2月18日正是市场预计的反转时间。当日的市场收盘价是反转顺势下跌前的最高市场收盘价。因为我们已经知道2月18H是市场预计的反转日,我们下一步就要计算出市场卖出窗口的开始价格,结果是113-04,其计算过程如下:
116-00(B)-108-30(E)=7-02
(长期国债从16-00到115-00是32点,即32点10进位)
把7-02转化成32点10进位的点数为224点
224×60%=134.4点(取整为:134点
把134点转化成长期国债的价格=4-06
108-30(E)+4-06=113-04
长期国债交易价格上升,进入卖出窗口,并且在高于卖出窗口开始价格21点的地方形成反转高点,这和市场预计的反转时间完全相反。
在本例中,我们还要额外注意一点。在我们以前的关于长期国债市场的举例中,我们只是说市场的反作用循环起始于116-00的高点(B)。现在,你知道了长期国债在下跌到108-30(E)后,就进行了转折,开始了为期14天到达113-25(F)的反弹波段。那么下一个你也许要问的问题是(实际上,你应该有这样的提问):“如果把从B到E看成是市场原来上升趋势A到B的价格调整,那么B到E是否是A到B的60%价格回撤呢?”回答是:正是如此!长期国债正是价格回撒进人了买入窗口,又在预计的反转时间进行了市场的反转。参见图6.5,就可以进行买入窗口的计算。
如图所示,市场的牛市趋势开始于9月5日的105-20(A),结束于12月3日的116-00(B)。这里我省略其计算过程,直接给出60%价格回撤买入窗口的开始价格是109-25。长期国债从高点116-00(B)开始下跌,一直跌进买入窗口内的低点108-30(E),而且低点E恰巧正是预计的市场反转时间。你可以看到,市场随即从E点强烈反弹,展开了持续13个交易口的上升波段从这个长期国债的案例中清楚地展示出主要的市场买进和卖出机会。当市场价格回撒进入到买进/卖出窗口后,再与市场预计的反转时间相吻合时,就是交易机会来临的时刻。掌握此法之后,你还有兴趣用其他的方法去发现交易时机吗?