第26章 期货和期权成功交易10步法
我已经全职交易期货和期权10多年了，同时我做交易教练指导其他交易者发挥最大潜能也差不多有这么长时间了。如你所料，经过这么多年，我的交易理念和教育理念都已经发生了改变。实际上，我先前认为个人交易者必须自己走完这段成长旅程，我所能够做的只是给予一些指导。现在，我认识到这不是最好的方法。对于那些朝着无止境的交易成功目标迈进的交易者，可以给予他们比单纯指导更多一些的东西，事实上现在我相信他们需要得到更多。因此我已经总结了一个简单的10步法过程，它既适用于那些想要交易期货的人，也适用于那些想要卖出和买入期权以及交易股票的人。本章列出了10步法过程并将其作为新内容介绍给那些可能发现该方法对他们有帮助并且在实际执行过程中会感谢我帮助的人。
步骤1：当前我身在何处
现在我已经提供了一份关于交易和心理问题的调查问卷（参见附录D）。在你可以抵达自己想要去的地方之前，你必须先判断自己现在身在何处，否则你将不知道应该选择哪条路径。我的调查问卷有两个作用。第一个作用是告诉我你现在的情况，从而使我可以为你规划一项个人计划。第二个作用更为重要，它使你知道自己应对市场的方式，也许还可以看清楚哪些是你需要自身努力去改善的方面。
步骤2：我想要去何方
如果你打算去某处，最好先知道它在哪里。正如我曾说过的那样：
“有计划的人比没计划的人要领先许多步。”因此我们需要明确你的目标，你是否希望为自己理财、交易或者其他什么？也许你实际上并不想交易，如果真是这样的话，最好还是现在就弄清楚这一点为妙。请阐明你在5年内想要实现的目标，并且阐明实现上述目标所采取的步骤。此外，你需要知道自己对何种交易方式感兴趣，诸如何种交易品种、何种时间框架、何种信号类型等。所有这些都是很重要的方面，你需要正确地把握它们以获得最大潜能。在经历了整个10步法过程之后，你可能会重新回到步骤2，因为当你懂得更多东西时，你将能够更好地重新明确自己的目标和自己喜欢的方法体系。
步骤3：生存（1）
为了在市场中生存，你必须学会限定自己的亏损额度。如果你无法在市场中生存下去，那么你就没有机会学到更多的东西。限定亏损有许多方式，如何选择取决于你使用的交易品种和你的交易风格，以下是一些可能采取的方式。
1. 使用市场止损。
2. 交易可以设置“保证式止损”的IG指数（IG公司堪称英国的证券“博彩店”）。
3. 买入期权，这样你的风险就被“限定”在资金总投入范围内。
4. 使用心理止损。
5. 使用基于“价格接受”概念的止损。
6. 使用合适的对冲策略，比如我在卖出期权时所采用的策略。
对于那些交易期货的人而言，通常唯一现实的选择是在进行交易的同时设置市场止损。这是因为大多数交易者在选择其他止损方式时都会出现很糟糕的问题。在市场中生存的关键是在需要行动的时候采取行动，因此你需要采用一套能够帮助你执行止损的流程。
本步骤可以帮你节省许多钱，它是你必须学会的最重要一课，因为它给予你时间去学习剩余的重要内容。
步骤4：生存（2）
在市场中，再怎么强调生存都绝不会错。步骤4是关于资金管理方面的内容。同样，每位交易者必须对资金管理进行个性化调整以适合自身，咨询服务中的部分内容就是个性化资金管理。我发现自己偏好于让每一笔交易头寸的风险不超过总资金的1%～2%，但由于未能完全摆脱动物本性，我在卖出期权时所冒的风险可能会比上述比例稍微高一些。资金管理的第一规则就是绝不在你可以持续稳定盈利之前交易1份以上的合约，但是也许绝不应该在你的虚拟交易能够持续稳定盈利之前进行实际交易，这样就可以为一些交易者节省一大笔钱。如今，在富时指数期货市场中每个点相当于10英镑，因此如果你正用10000英镑来交易，你可以冒相当于20个点（200英镑，即2%总资金）的风险以符合我的标准。也许20个点的范围有点窄，但也不算太糟糕，你肯定经常会看到在这类风险范围内出色的交易机会。当然我已能够开发出若干精准的方法体系使风险降得更低。
步骤5：方法体系
这时候我们需要合适的方法体系。所有咨询客户都将得到关于如何交易回测失败和突破失败信号的精准规则。其他方法体系可以作为一揽子方法体系中的组成部分而提供。我还有其他一些策略可以通过先收益再付款的方式获得。需要说明的是，该方式只适用于我的咨询客户。
在方法体系这一点上，关键是要清晰和精准，它必须确切地告诉你何时应该和不应该持有某笔交易头寸。这一点很重要，因为你需要知道什么时候你没有在遵守规则。这是此步骤最根本的作用，它会让你更加了解你自己。但这个过程直到步骤7才真正开始，因此让我们等到进入步骤7时再说。
步骤5的另一个关键方面是信息。你需要确保可以获得充分的信息来操作自己的系统。但反过来说，你可能会发现自己正在接收大量并不需要的信息。例如，如果你正在操作一套纯粹由价格驱动的交易系统，那么你完全不必从头到尾地阅读《金融时报》《华尔街日报》或《投资者年鉴》等刊物。你可能会发现自己正在接收的信息有90%都是不必要的。如果不这么做，那么你可以节约出许多时间做更多具有建设性的事情。
步骤6：理论
在获得了一套自己满意的方法体系之后，下一步就是进行虚拟交易。这一步也很重要，原因如下：
1. 虚拟交易中不管用的方法在市场中也不会管用。
2. 虚拟交易至少会遵守交易纪律，它也可以揭示出你在真实交易中将会感受到的情绪冲动。在时机成熟之前，有这样的冲动是不妥当的。知道自己有这样的冲动很有好处，因为当你开始真实交易时它们将会成为你最难以对付的敌人。
3. 你需要对自己的方法体系建立信心。回溯测试是一种途径，并且你也有必要这么去做。但前瞻测试更好一些，因为你可以看到形成信号的整个过程。
4. 通过将自己在进行每一笔真实交易时的感受显现出来，你可以建立起对使用自己方法体系进行交易的信心。
因此，通过虚拟交易可以学到很多东西，我相信它是整个10步法过程中很关键的一个步骤。
步骤7：实践
现在到了使用你的方法体系进行真实交易的时候了。除了需要实实在在下单进行交易之外，这与虚拟交易没有什么区别。真实交易与虚拟交易的区别在于它们对你的心理影响不同。你需要把这种影响降到最低程度，如果能做到以下几个方面那就最好不过了：
1. 拥有一套优秀的资金管理系统，该系统能够确保你每一笔交易所承担的风险都是比较小的。你的资金杠杆比率不仅意味着可能的收益，也意味着可能的亏损和心理焦虑。过高的资金杠杆比率可能会激起你许多不希望遭遇的心理问题。胆小的资金永远不会赢。
2. 对自己的交易系统有信心。这就是虚拟交易很重要的原因之一。
3. 对自己的能力有信心，尤其是在能够迅速有效地截断亏损方面。
即使做到了这三个重要方面，一旦你开始进行真实交易，仍旧会出现许多问题。在这种情况下，咨询服务可以帮助解决问题。我自己已经历了这类事情好多次。
步骤8：恐惧
大多数交易者会在某些时候感到恐惧。这似乎是整个过程中不可避免的部分，也是所有交易者必须设法克服的问题。他们付出了努力并且抵达了风险导向的绿洲，那一刻他们不再是恐惧导向的交易者了。恐惧通常因大额亏损引起。在许多情况下（但不是所有情况下，因为你能够把一匹马带到水边，但马喝不喝水你无法决定），咨询服务将避免这样的亏损。但我发现有些交易者不通过吃大苦头是无法学习提高的。然而恐惧也会因许多小额亏损而产生，或者在极少的情况下它可能来自一些想象出来的市场问题。在步骤7中提到的三个方面有助于消除恐惧。但从根本上说，在某些情形下感到恐惧是很自然的事情，你必须意识到许多情形中存在着风险。一旦你知道自己所正在做的事情，那么这种风险就会是可控的。在某种程度上，这只不过是你能否成长为一名轻松自在的交易者的问题而已。
步骤9：让利润奔跑
要想赚到可观的利润，关键在于让利润奔跑。如果你只是兑现小额利润，那么就不可能赚到丰厚利润（虽然这一点并不适用于所有方法体系），因为这些小额利润必然与小额亏损相抵消（在已经学会不遭受大额亏损的情况下）。在仍旧处于恐惧导向阶段时，同样不可能让利润奔跑。我过去常常疑惑为什么让利润奔跑会如此困难，但现在我认识到这是因为它超越交易者必须学会的第一个教训，即截断亏损。在有账面利润的情况下出现小幅回调时，总是比较容易去应用截断亏损的教训，但是这么做的结果将会导致你无法让利润奔跑。要做到让利润奔跑，你必须学会驾驭那些不可避免的回调从而不被震荡出局。
步骤10：专业能力
最后一个步骤实际上不算是步骤，而是一个结果。你成为一名专家是因为你经历了实习期并且最终已能够运用直觉进行交易了。这并不意味着没有更多的进步空间，进步是永无止境的，但你已经完成了10步法过程，你已经做到了，并且你的稳定持续的收益将证明这一切。
咨询服务
咨询服务意味着我们共同合作来确保你把每个步骤做到极致。在某些阶段，需要花点时间来进行必要的基础工作，而在其他一些阶段，过程可能会非常漫长，另外有些阶段则可能会很快通过。
1. 交易与心理问题调查问卷。
2. 两套精准的交易系统（方法体系）。
3. 有权通过“先收益再付款”的方式获得其他交易系统（方法体系）。
4. 3个小时的首次咨询。
5. 一年的电话咨询服务。
6. 如果需要的话可以再延长一年咨询服务的权利。
具体安排可以灵活确定，每一位客户的实际内容都将是不同的。如果你想要获知更详细的情况可以发电子邮件给我（联系方式详见附录A）。
对本书的思考
没有风险，没有不确定性，没有困惑，就不会有利润。因此要学会理解这些因素。
若无负面之事，我们将无法区分正面之事。因此，负面是正面存在和感知正面的必要前提。由此完全可以得出结论，我们每个人必须以正面的眼光看待负面之事。事实上，负面之事之所以是正面的，乃是因为它具有让我们把正面与负面之事区分出来的正面效果。因此，请停止抱怨，保持安静并且正面地思考。
——圣哲I.塔利乌斯
摘自《星辰的召唤》
小结
● 取得成功的10个步骤：
1. 当前我身在何处？
2. 我想要去往何方？
3. 生存（1）；
4. 生存（2）；
5. 方法体系；
6. 理论；
7. 实践；
8. 恐惧；
9. 让利润奔跑；
10. 专业能力。