第9章 三项简单规则（或交易秘诀）

我们在第5章中讨论过关于秘密的话题。隐藏秘密的最佳地点往往是在那些所有人都能够看得见的地方。唯其如此，人们才会因熟视无睹而不把秘密视为秘密。本章即将谈到的交易秘诀也同样如此。在本章中，数字3将反复出现。

数字3最初出现在我们之前讲述过的两个大脑模型中。托尼·普卢默提出的三位一体大脑由本能体、情感体和思维体三部分组成。《证券混沌操作法》一书中提出的大脑模型也由三部分组成，只不过与前面的模型不同，它分别为：左脑半球、脑核和右脑半球。这三部分正好与三个交易秘诀相联系。你们其实都已熟知这些秘诀，但可能尚未充分意识到它们的重要性，至少我自己在一开始是没有意识到的。

左脑半球自认为很聪明，它拥有“超常”的自我，喜欢表现自己。它不喜欢出错。它觉得接受亏损是件困难的事情，因为那就意味着承认自己是错误的。你必须要用其他方式训练它，或者起码要对脑核进行训练，使其可以承担“接受亏损”这项困难任务。

交易秘诀

秘诀1：截断亏损

交易新手必须完成的首要任务就是学会（指导脑核）做“截断亏损”这件事情。在学习过程中，关键是要把学费降到最低，因为那些截断下来的亏损其实就是你的学费。与亏损相比，花在购买软件、专业期刊、书籍以及参加培训会等方面的费用实在微不足道。

当学会截断亏损时，我们会发现自己往往没过多久就会因市场扰动而被震荡离场。我们学着去截断亏损，但结果发现，我们在截断亏损的同时也截断了利润。不要对此感到意外。自我始终渴望得到一切对自身有益的事物，它总是会想把看到的利润尽快落袋为安。但这样急功近利并不好，因为如果你真想赚到钱，就必须获取高额利润。做到这一点你需要秘诀2。

秘诀2：让利润奔跑

现在你正开始取得进步。你应该正在通过单份合约交易来获得稳定持续的利润，但还没有完全解决问题。因为你尚未完成所有55个步骤，也没有完整经历过交易者进阶历程（参见第2章）。但你已经得到自己脑核的帮助，并且右脑半球也开始参与进来。现在你可以开始实践秘诀3。

秘诀3：遴选交易机会

你必须学会如何挑选最佳交易机会。这需要时间。你必须找到适合自己的正确交易方法，必须集中精力只聚焦于市场的某些方面。市场上可吸收的信息实在太多，会让人应接不暇，即使对你的右脑半球而言。因此，你需要决定自己的方法体系，将注意力集中于自己真正需要的地方，并且成为运用该方法的专家。当你这么做时，你将会知道哪些是最佳交易机会而哪些不是。与此同时，你需要培养精神自律和平静等待机会来临的耐心。

实际上，我将给予你额外的福利（秘诀4）。

秘诀4：顺着趋势交易

通过这种方式，你将获得更多的盈利次数。

遵守规则

现在，让我们来看看在遵守上述3个“简单”规则的过程中，将会遇到哪些操作层面的问题。你可能会认为截断亏损相当简单，它毕竟算不上是一个难以理解的概念，但它也会产生许多额外的拖累，必然会使整套交易方法变得比较复杂。但是如果不去截断亏损，那么我们将会遭受淘汰出局的命运，至少对大部分人而言是如此。

让我们先来看看其基本思想。如果你在单独一笔交易中让自己的总资金承担了过高比例的风险，那么就容易被淘汰出局。因此，必须选择一种进场机制，该机制只容许在低风险时进场，也就是说，进场后你所承担的资金风险只占了总资金的较低比例。

使用止损

必须指出的是，交易新手被迫使用市场止损，因为他们不太懂得使用其他止损技巧。这么一来，交易立刻变得比较复杂，因为你会不断地因执行止损而离场！不幸的是，这只是交易者必须去习惯的诸多事情之一。尤其是当市场价格触发了止损位，然后向你原先预计的方向运行时，这样令人懊恼的情况会出现许多次。

但我认为这种交易思想的正确性是显而易见的，我尚未听到过任何一个站得住脚的、关于在金融衍生品交易市场中不使用止损的有效论证，尽管我承认有些交易者没有用止损却操作得很好。金融衍生品不同于股票，股票没有杠杆。而且若采用基本面分析来交易，交易方式也不相同，但是新手没有足够的资金或经验来那样做。

现在我们再回到使用止损所产生的操作层面问题上来，这些问题种类繁多，形形色色，让我们先从表现在日常生活中的、最简单的人类本能方面来看。当看到自己想要的东西时，我们会争取拿到手里；当看到自己不喜欢的东西时，我们常常会把它逐出脑海，以为忘记它，它就可能会远离我们。在现实世界中，这样做也许伤害不会太严重，但在市场中，以这种方式对待亏损往往会导致亏损进一步加剧。佯装忽略坏事情是人类的一种本能，所以我们的大脑中被预先设定了不愿接受亏损的行为模式，但同时也被预先设定了一旦见到利润就想兑现的行为模式。请回想一下过往的人生经历和生活方式，你认为改变自己某些基本的行为特质容易吗？还是相当困难？但你若要遵守前两个简单规则，就必须有所改变。

亏损

我们内心深处都存在着一个根深蒂固的自我。猜猜看结果会怎样？大部分人都不喜欢犯错误，大部分人都会将亏钱和犯错误相提并论。再猜猜看结果会怎样？我们宁愿选择逃避接受一笔亏损，即使这样做会让事情变得更糟，也不愿意承认自己可能犯了错。有些交易者会谈论关于新手在承认犯错之前打算亏损多少钱的问题。你的额度是多少？1000英镑、2000英镑、5000英镑或者像我所知道的有些人那样达到10万英镑级别？因此，在开始交易之前，请确保自己能够长时间地乐于接受犯错，这样反而能够使你保全大笔资金。

虽然我认识的许多交易者完全赞同上述观点，但他们仍会莫名其妙地遭受大额亏损。过去我也如此。一般情况下，这样的事情会发生在我们对自己的交易做出了某些改变的时候。可能是在增加了头寸规模之时，也可能是在开始介入一个全新的市场进行交易之时，或者可能是在我们改变策略而持有隔夜头寸之时。无论如何，它总是一块前进路上的绊脚石。有些事情虽然只有一点点差别，但在你经验丰富和训练有素之前，最细微的事情也可能会阻碍你恰当地执行止损策略。所以，你必须始终保持警觉。

大多数交易者都是吃尽苦头才学到经验教训的，而且学会截断亏损通常是所有苦头中最难熬的，因为它是最令人痛苦的事情。大多数交易者会承认曾经在某笔交易上犯下严重错误，但我怀疑那些不承认的交易者也同样经历过严重错误。他们只不过喜欢将错误隐藏起来，甚至可能只是为了欺骗自己而已。坦然承认错误其实更有好处，尤其是对于自己而言。

事情的来龙去脉常常是这样的：我们进场交易却没有根据市场情况设置止损，或者在某个价位设置了止损，但没有设置长效单（即未撤销前始终有效），结果次日触及了原先的止损位却执行不了止损。总之，这时交易变得十分不利，并且我们突然发现亏损要比原先预计的大得多。这属于第一个问题（即如何截断亏损）的范畴。实际上，我们或许已经在心里预演过接受X额度的亏损，但2X额度的亏损是未曾预想到的。于是，我们会相继经历恐惧、否认、希望以及其他心理阶段。由于无法接受一下子亏损这么多，我们不得不继续持仓。但这样做大错特错！既然已经亏损了这么多，我们必须摆脱这笔交易。虽然我通常会建议设置另外一个止损位来应付这样的局面，以再给这笔交易一次机会，但这只是一种权宜之计罢了。对于遭受困扰的交易者而言，相对直接离场，缓冲式的离场可以使他们更容易接受一些。如果交易者没有这么做，长时间的痛苦期可能会持续下去，有时候会持续好几个星期。最后，痛苦变得如此剧烈以至于超过了其他痛苦。所谓的其他痛苦，就是接受亏损、承认亏损由你自己造成并需要由自己来承担的痛苦。交易者不愿意接受亏损是因为他们不想承认亏损并且希望它消失，这样他们就不必面对亏损并且承认自己的愚蠢了。在开始用钱冒险之前，我们最好还是提前承认自己是相当愚蠢的，但真正做到这点其实很难。在市场中，谦逊必定会给自己带来极大的好处。

凑巧的是，每当忍痛割肉之时，通常市场就会发生重大转折，因此交易者会感到自己是双倍愚蠢的。他不仅由于过长时间持仓而造成了大额亏损，而且恰好在错误的时间离场。顺便提一下，这种情况对自尊心造成的伤害是交易者在学会交易之前必须要处理的问题。任何像这样的心理“缺陷”都将影响到交易，因为它容易时不时地产生“冲动”交易。我将所有“情绪化交易”定义为，交易者失去实际控制力而受冲动驱使的交易。如果已经受创的自尊心遭受威胁，那么可能会激起自尊心方面的防卫意识，人们在争论时发生的情况就是很好的例子。还有什么比进场交易会让你感觉好一点的方式呢！

我们回过头再来谈谈那些恰好在错误时刻离场而痛苦的交易者。市场是人类心理的显现，大多数市场参与者受情绪驱使而做出决策。每个人在任何时刻如何看待市场的观点都完全深藏在自己的头脑之中。当情绪达到顶峰的时候，市场也到达极端价位。最恐惧时市场出现最低点，最贪婪时市场出现最高点。在许多方面，人与人之间都是非常相似的。如果我们一群人正坐在一个房间里，此时一只老虎破门而入，所有人都会有非常相似的应激反应。如果房间里有一个窗户，我们都会不约而同地向那儿冲过去。因此也就毫不奇怪，市场的顶峰或底谷会引发最强烈的情绪，使得交易新手最终退出亏损的头寸。毫无疑问，这种极端情绪几乎必然会产生这样的效果，在吸引到最后一批买家或卖家（这种情况下通常是交易新手）之后，市场将会发生反转。

因此，要做到截断亏损是很不容易的，并且它与所有其他市场技巧一样，是一项需要训练养成的技巧。但当我们最终掌握了它之后，就到了应该练习第二项重要技巧，即让利润奔跑的时候。此处会遇到两个比较显著的问题。首先，让利润奔跑是一项与截断亏损完全不同的技巧，事实上两者几乎是互相对立的。截断亏损需要密切关注交易并且做好必要时立刻行动的准备，让利润奔跑则需要交易者扮演较为消极的角色，主旨是尽量不采取行动。在开始让利润奔跑之前，交易者需要真正学会如何去截断亏损。这两种技巧并不在同一层次上。让利润奔跑并不是新手应该真正努力去做到的事情，因为它太难了，可能会给截断亏损带来许多问题，而截断亏损正是新手阶段最需要优先考虑的技巧。一旦获得了截断亏损的技巧，那么是时候考虑如何让利润奔跑了。

让利润奔跑

第二个问题，就是前面所说的当我们看到并且想要好东西时就会想着赶紧落袋为安的问题。我们在生活里一直这么做，但现在必须改变这个持续至今的习惯。要改变它并不容易，有些方法能够帮助克服这方面的困难。例如我的期权交易方法从某种程度上可以做到这一点，因为交易持续时间是相对短期的，通常最长不超过两个星期，并且我每次都设定了明确的目标。我卖出时间价值并且在其消失殆尽时退出交易。就这么简单。不过，操作一笔期货头寸会相对困难许多，必须学会某些能深入你内在思想核心的东西。困难在于市场总是不断地考验你，它在两个相反的方向上不断徘徊前行。你必须非常坚定地持有头寸并经受住这些考验，而且这是你必须经历并学会的技巧。你也必须揣摩一下自己可以接受何种深度的回调，并且确定趋势反转到何种程度时你将不再持仓。这部分取决于你在看图表时所领悟的。你是否看到顶部与底部，或者趋势？你可能认为这是一种不常见的看待事物的方式，但实际上它极其重要。如果同时看到两者，你可能会在“让利润奔跑”方面遇到困扰。如果看到了顶部与底部，那么你将会先入之见地去看所谓的顶部与底部。如果这样的话，你总是会很容易看到它们，可能从一些非常好的趋势交易机会中过早离场。这种东西扎根于内心深处。我并不是说你必须进行自我洗脑，但你需要知道自己的思维如何在运作。

另一个要素是放松心态。我的结论是：在交易中，保持谦逊和放松心态与做好资金管理、风险控制以及其他关键方面同样重要。如果不放松心态，你将总是受到采取行动的诱惑，而采取行动是让利润奔跑的敌人。

遴选交易机会

第三条简单规则“遴选交易机会”在概念上比较简单，但它是交易者所有操作行为中的最高境界。只有在完成了实习期并且成为专家之后，你才有可能做到善于“遴选交易机会”。本书通篇都与这项内容有关，因此我不打算在此赘述了。

顺着趋势交易

我也不打算对顺势交易的话题说太多。事实上，这是不言自明的事情。趋势往往会持续，它的本性就是如此。因此，如果顺着趋势交易，你将会获得有利于自己的较高胜算。当然，在每个时间尺度中都存在着不同的趋势。因此，你必须先决定自己交易的时间尺度。之后，你必须想出进场交易的方法，这些方法必须是低风险的。一旦持仓，你应该持有头寸直到趋势改变为止，这里的趋势改变仍旧是就你的时间尺度而言的。这方面的原理实际上非常简单，只不过执行的时候会出现问题。

小结

● 截断亏损是你必须学会的第一课。从许多方面来看，一开始就把注意力只集中在这项技巧上非常重要。

● 让利润奔跑是你必须学会的第二项技巧。从许多方面来看，它是第一项技巧的对立面。

● 遴选交易机会是最后一项技巧，当你成为你自己的操作方法的专家时，就自然而然会做到这一点。请注意，在这里“你自己的”是关键词。

● 顺着趋势交易通常会给予你更多的成功机会——基于你自己的交易策略。

● 认识到遵守这些规则会带来操作与心理层面的诸多问题很重要，并且学会如何克服这些问题同样重要。