交易技术5：技术指标背离

当一个技术分析工具开始朝着与货币对价格相反的方向波动时，就出现了技术指标背离。举个例子，如果货币对价格在上涨，而CCI在下跌时，就出现了背离。技术指标背离是货币对将很快改变方向的重要指示。这是技术面分析相对于基本面分析最显著的一个优势。基本面因素通常不会给予太多市场即将反转的预告。你常常需要等待消息发布之后，才能判断市场走势。在某些情况下，技术分析就可以提前发出警告。

不过，我们并不是要贬损基本面分析。虽然技术指标背离表明货币对价格将反转，但你仍然想看看是否可以找到其他货币对价格即将反转的确认信息。如果你的基本面分析告诉你，价格反转将使货币对价格回到与当前基本面因素一致的方向上，那么你应该对接下来的反转更具信心。比如，当美元／加元正处于上升趋势，而泊价也在上涨时，你就获得了这种类型的确认信息。通常情况下，当油价上涨时，美元／加元会下跌，因为油价上涨会令加元走强。所以如果你看到一个技术指标背离告诉你美元／加元货币对价格将转而下跌，与此同时油价正在上涨时，那么你应该更加坚信货币对价格将反转。

技术指标背离分为两种，分别是底背离和顶背离。当你看到底背离时，可以预期货币对价格将转而上涨；当你看到顶背离时，可以预期货币对价格将转而下跌。一个合格的底背离是，走势图上货币对价格的低点越来越低，而指标的低点却越来越高（见图15.11）。

一个合格的顶背离是，走势图上货币对价格的高点越来越高，而指标的高点却越来越低（见图15.12)

让我们来看看这类交易的规则是什么。我们这次选用MACD作为我们的技术指标。利用技术指标背离来交易有3个步骤。

第1步，观察货币对与MACD是否形成底背离或顶背离。

第2步，如果货币对价格与MACD形成了背离，那么在MACD穿越0轴线时进场交易。如果是底背离，就在MACD向上穿越回到0轴线上方时买入该货币对；如果是顶背离，就在MACD向下穿越回到0轴线下方时卖出该货币对。

第3步，当MACD掉头再次穿越0轴线时，平仓出场。

成功的交易

按照这些规则，你会在2005年2月13日获得欧元／美元的入场做多信号，因为MACD与货币对价格背离，并且在这天向上穿越回到0轴线上方。看到这一情况，你将在2005年2月14日交易日开始时入场（见图15.13）。

在技术指标背离后，欧元／美元在接下来一个月内稳步上升。当MACD于2005年3月21日向下穿越回到0轴线下方时，就可以平仓出场，获利约181点。

如果你做了这笔交易，你将赚到约181点，每手合约获利约1810美元。

181点×10美元/点＝1810美元

成功的交易

这一次我们将向你展示两个成功的例子，因为底背离信号之后紧跟着就是顶背离信号。根据交易规则，你将在2005年3月20日获得欧元/美元的人场做空信号，因为MACD与货币对价格背离，并且在这天向下穿越回到0轴线下方。看到这一情况，你将在2005年3月21日交易日开始时入场一一刚好是上面讨论的那笔交易出场的日子（见图15.14）。

欧元／美元继续下跌了约3个星期。当MACD于2005年4月13日向上穿越回到0轴线上方时，你终于可以平仓出场，获利约243点。

如果你做了这笔交易，你将赚到243点，每手合约获利约2430美元。

243点x10美元/点＝2430美元