交易技术1：套息交易
套息交易是一次赚取额外收益的机会。当你交易一个货币对时，你每天都有可能收到利息。在本书前面部分我们提到过，有些经济体提供的利率会高于其他经济体提供的利率。这是很自然的现象，假如你准备把资金存入某个国家或地区你当然会选择那些可以提供最高利率的国家或地区。在外汇市场也是同样的道理。
当你买入一个货币对时，比如欧元／美元，你就是在买入欧元卖出美元。当你卖出这个货币对时你就是在卖出欧元买入美元。只要你卖出一个货币，你就必须每天向这个货币所属的经济体支付利息。只要你买入一个货币，你就会每天收到这个货币所属的经济体向你支付的利息。假设美国和欧盟的利率都为2%，那么当你买入欧元／美元时你会因买入欧元而获得2%的利息，因卖出美元而必须支付2%的利息。在本例中，收入和支出相互抵消，所以你既不需要支付利息，也不能获得利息。
但是，在大多数情况下，一个经济体的利率总是会高于另一个经济体的利率。这就提供套息交易的机会。当你进行套息交易时，你应该买入利率相对较高的货币，卖出利率相对较低的货币。当你这样操作以后，你就可以每天坐等利息差额到来。在套息交易中，汇率上升或下跌都没有影响，你仍然可以获得利息。此外，还令人兴奋的是，汇率通常会朝着有利于利率较高的那只货币的方向波动。所以如果你长期持有这个货币对，你不仅可以获得利息收益也可以从该货币对的价格变化中获得收益。
当你评估一次套息交易时，你需要搞清楚是应该卖出还是应该买入该货币对，才能获得利差。在大多数情况下，你的交易商会有一份不断更新的列表，这张表会告诉你应该买入还是卖出货币对才能获得利差，以及这个利差有多大。一旦你找到一个可观的利差，就要确定该货币对趋势正处于正确的方向。具体而言，如果一个货币对你必须卖出才能获得利差，你就要确定该货币对正处于下跌趋势。如果一个货币对你必须买入才能获得利差，你就要确定该货币对正处于上升趋势。让我们来看一个例子。
假设你看到英镑／日元货币对当前的利差很可观。你就有了一个从中赚取利差的机会。由于你必须买入该货币对才能获得利差，所以你要寻找买入的机会。请记住你不要仅仅因为可以赚取利差就随意进场。遇到巨大亏损，那点利差还不够弥补的。你需要提高成功的几率。所以你要等待，直到看到趋势向上，并且根据技术分析找到了一个极好的入场点。
由于套息交易依靠利率差额，所以利率差额越大越好。在2004年期间，有很多货币对都存在巨大的利率差额。那时候，高息货币有英镑、澳元、新西兰元，超低息货币有美元、日元和欧元。其中日元是利率最低的货币，新西兰元是利率最高的货币。因此，这是一个很受套息交易欢迎的货币对。截至本书写作之时，这个利差仍然存在。随着利率不断变化，受套息交易青睐的货币对也在不断更替，但幸运的是，它们的变化基本不大，你常常可以在一个货币对上采用套息交易策略长达数年。
一次套息交易有4个步骤。在套息交易中，我们会用移动平均线来识别趋势，用MACD来寻找交易入场点。
第1步，寻找一个利差很大的货币对。在本例中，我们选择英镑／日元。
第2步，判断应该买入还是卖出该货币对才能获得利差。在本例中，你应该买入英镑／日元，因为英镑的利率高于日元的利率。
第3步，识别货币对的当前趋势。一定要确定货币对当前趋势的方向与你套息交易的方向一致。在本例中，由于你必须买入英镑／日元，所以该货币对应该处于上升趋势。
第4步，当MACD发出入场指示时入场。在本例中，由于我们是做多，所以要等待MACD向上穿越0轴线一一这告诉我们该货币对不再处于超卖状态，开始恢复其原有趋势了。
出场时机可以选在MACD掉头向下穿越0轴线时。MACD向下穿越0轴线表明市场中存在的向上的动量被耗竭了，此时了结多头头寸并观望一段时间最好不过。
成功的交易
根据这些规则，你会在2005年1月24日获得英镑／日元的入场信号，因为MACD在这天向上穿越了0轴线。因为你想买入英镑／日元来赚取利差，所以你要等待MACD向上穿越0轴线。当看到MACD在1月24日交易日结束时发生穿越，你可以在1月25日交易日开始时进场（见图15.1）。
你会一直持有头寸，直到MACD掉头向下穿越0轴线。当MACD真的向下穿越0轴线时，已经是2005年3月8日了。当你在这天发现这一情况时，你可以在2005年3月9日交易日开始时平仓。
如果你做了这笔交易，你就会赚到620点的利润。另外，你还可以赚取43天的利差。如果一个点价值9美元，每手单每天的利差是15美元，那么你这笔交易每手单将赚约6225美元。
5580美元（价差收益）+645美元（利差收益）= 6225美元
失败的交易
再次根据这些规则，你会在2005年5月29日获得英镑／日元的入场信号，因为MACD在这天再次向上穿越0轴线。因为你想买入英镑／日元来赚取利差，所以要等待MACD向上穿越的信号。当看到MACD在5月29日交易日结束时发生穿越，你可以在5月30日交易日开始时入场（见图15.2）。
你会一直持有头寸，直到MACD掉头向下穿越0轴线。到2005年6月5日时，MACD发生了穿越。当你在6月5日发现这一信号时，就可以在2005年6月6日开始时结束交易。
如果你做了这笔交易，你会亏损约185点。但是你可以用这5天的利差收益来抵消一部分亏损。如果一个点价值9美元，每手单每天的利差是15美元，那么你这次交易每手单约亏损1590美元。
-1665美元（价差亏损）+75美元（利差收益）= -1590美元
在交易中，有时候会赚钱，有时候会亏钱，但是如果你遵守一个好的交易系统，你终将获得成功。我们在这些例子中重点讨论英镑／日元货币对，是因为这个货币对目前正享有一个很大的利差。不过，未来将会出现其他也有着如此高利差的货币对。关注着这些货币对的利差变化，以便从中获利。
