20.2 交易时机的选择
20.2.1 交易时机的重要性、本质及其误区
投资者准备入场之前，势必要对趋势方向进行深刻的分析，这些分析方法我们已经重点讲解。相信大家已经能够比较准备地把握交易方向。然而，对于一个交易而言，除了能够正确分析出未来的趋势方向外，把握入场时机也相当关键。
这一点对于期货、合约现货投资者尤其重要。具体到外汇保证金交易，因为杠杆较大，投资者在享受放大盈利的同时，也必须承受放大的亏损风险。在股票市场上，情况就大相径庭，很多投资者并不注重时机的选择，“果断”入场后如果股价跌了，就先拿着等等看，希望总有一天涨回来，从而将投机转成投资。外汇保证金投资者很难如法炮制。进行外汇保证金交易时，尽管汇价朝不利的方向哪怕变化得不大，投资者的头寸也可能被扫地出门。
另外一点，交易时机是等待更好的位置入场，但是这有一个许多投资者忽视的问题，而恰好是这个问题导致许多投资者亏损：方向问题。
交易时机的基础应该是方向较为确定，或者说早前方向已经中止，有进一步的信号显示价格将反转。大多数投资者在交易时经常犯的一个毛病是，在方向尚未改变（甚至连改变的信号都未出现时）盲目入场，逆势而为，希望方向改变。有经验的投资者都认为，不可预测行情。虽然笔者并不完全认可这句话，但是认为其中一点还是值得肯定的，那就是不要“希望”方向改变，除非信号出现。
图20-1是欧元/英镑1小时图，123法则实现方向反转后，汇价开始上行。图中不乏较大阴烛（圈中），但是下方的小时图有效低点（最后一个除外）始终未能被跌破，尽管其间出现了较大的阴烛，但是汇价仍然能重振上行动能。如果投资者根据这些较大阴烛入场做空，势必遭受损失。
交易时机的本质是：一张图表中，方向没有出现反转信号前，决不逆势入场，无论升势中出现多大的阴烛或者跌势中出现多大的阳烛；选择交易时机是选择方向已经较为确定或者有进一步信号显示方向即将确定的更好入场机会，并不是选择更好机会赌博方向即将反转。
需要特别指出的是，这里有一个特例，那就是2B法则的使用。不过之前我们讲过，2B法则的风险还是比较大的，成功使用2B需要很多要件。它最大的风险就在于趋势仍未发出破败的确切信号。
把握了交易时机的本质，就更容易解释“逢低买入、逢高卖出”。“逢低买入、逢高卖出”本身是非常好的交易时机选择方式，但是许多投资者却错误地使用了它，所犯的问题无非就是我们上文提到的一一上升趋势未中止时，逢高抓顶；下跌趋势未中止时，逢低抄底。正确应用“逢低买入、逢高卖出”的方法应该是，等待方向发生确定性的反转后，形成升势后逢低买入，这个“低”一般是形成反转所需要被突破的重要水平附近，逢低即是等待价格回调这一重要水平附近，形成跌势后逢高卖出，这个“高”一般是形成反转所需要被突破的重要水平附近。不过投资者需要明白，并不是所有走势都有回调，也就意味着交易时并不一定有“逢低买入、逢高卖出”的机会。
20.2.2 交易时机的分类
我们之前在讲解趋势线和形态时曾经详细介绍过这两类分析方法产生的交易机会，请投资者重温这一部分，并结合交易时机的实质，将其更加详细的完善之。从这两种方提我们可以看出，一般的交易机会包括三类，前两类是：突破、突破后的回调。这两类机会主要是针对突破，包括趋势线的突破、123法则的突破、形态的突破、高低点的突破等，总之是围绕突破而来。关于突破，主要防范两点：一是假突破，二是有些走势不一定有回调走势。因为在分开讲解突破以及各种分析方法的交易时机时曾有详细的介绍，这里就不再赘述。第三类交易机会主要是针对形态内部未突破时的机会，这类机会有“赌博”之嫌。
我们在上文曾经提到这样一句话：“交易时机的基础应该是方向较为确定，或者说早前方向已经中止，有进一步的信号显示价格将反转。”“方向较为确定”主要指的是价格产生某种突破，促使方向已经确定。“早前方向已经中止，有进一步信号显示价格将反转”则是笔者这里想介绍的一种难度更大但是位置更好的交易机会的前提条件。
笔者在交易中将这类机会称为“正确抓顶/抓底机会”，但是此抓顶/抓底非彼抓顶/抓底，这里强调一个“正确”，称之为难度更大就在于对“正确”二字的把握。“正确抓顶/抓底机会”一般要求有三个条件：一，道氏理论上确认早前趋势有反转风险，信号来自有效低点/高点被刺穿（未被突破）；二，均线已经水平或者转向，意味着早前方向已经不被支持；三，K线信号，表示K线有筑顶或者筑底倾向。一旦三个条件达到，即可入场，紧设止损于早前趋势的最高点上方或者最低点下方，耐心等待方向发生确定性反转。
图20-2是欧元/日元1小时图。如图中方框所示，汇价刺穿了133.63低点，但是并未有效突破，第一个条件完成。后期的反弹力度有限，K线动能提示我们价格有反转风险，均线尤其是20小时均线水平，其他均线也与20小时均线缠绕在一起，第二个条件形成。方框中的圈内K线显示，尽管汇价朝134.39高点反弹时录得大阳烛，不过随后汇价录得阴烛，大阴烛带来的看涨倾向减弱，此时大阳烛出现在升势末期，尚有反转迹象，这是第三个条件。此时，大阳烛后的阴烛出现后，我们逢高卖出，紧设止损于134.39上方。等待价格反转。走势显示，汇价跌至133.30低点时，升势中止，短期下跌走势形成，直到再次跌破133.30时跌势加速。
试想，如果价格升至134.39上方，但是未能守稳其上，根据均线表现，我们可以尝试利用2B法则来做空。
图20-2中左半部分出现了“正确抓顶/抓底机会”的第一个要件，即汇价刺穿了132.97有效低点，但是均线仍然多头排列，一直维持到创下比133.87高点还高的新水平，20小时均线持续上行，未能满足“正确抓顶/抓底机会”的第二条件。
20.2.3 交易机会的其他影响因素
就交易机会而言，要点的把握集中于上文所讲，此外还有其他方面需要投资者有所注意。强阻力下做多、强支持上做空。阻力于支持的辨别前文已经有所讲解。对于这样的关键位置，投资者必须在分析图表时加以重视。交易时，一定要避免在强阻力下方做多、强支持下做空。这些问题尽管有被突破的风险，但是如果在这些位置建仓，无异于火中取栗。从目标、止损这些盈亏比例的角度看，一般这样的交易都是不可取的。当然，如果已经有仓位在场，则可以详细分析，若突破这些位置的可能较大，可以继续持仓；否则要平仓了事。无论是被突破的风险大小，减仓避风险都是可取的。
关键数据公布前后。笔者认为，除非哪位投资者提前知道数据结果，否则一定要避免在数据公布前后建立新的仓位。第一 ，数据公布前，走势无非是趋势与盘整两类。如果是盘整走势，且数据的重要性足以能够使价格突破区间，但是在方向尚有不确定的情况下，投资者在数据公布前入场，无异于赌博数据的影响将按照自己预期的方向对区间发生突破，这并不足取。如果是趋势走势，数据带来的影响只会是加速趋势运行（数据有利于早前趋势方向）、引发趋势回撤两种，仍未逃出“赌博”之嫌。但是，并不说数据公布一定不能有仓位，若是数据公布前早就有已盈利的头寸，就可以采取减仓或者将止损设于有效支持下方/阻力上方或者入场位置等方法避免风险。第二，数据刚刚公布后，未必能产生一致的影响，比如非农数据公布后，欧元/美元先急涨再急跌或者先急跌后急涨的例子太多了，所以在数据公布后看到价格上涨就立刻买入很可能踏入陷阱之中。更可取的方法是等待20分钟后，观察小时图，如果小时图方向没有改变，且数据结果是有利于图表方向的，则可以入场；如果是不利于图表方向，则要进一步观察这种不利于方向的影响能否引发反转待方向，若未能引发反转则可以顺应早前方向寻找止损幅度较小的位置入场；若已经反转或者引发反转的风险较大，就要等待、观望，事态稳定后再做定夺。
市况清谈时。首先要说明，市况清淡并不是一定不可以交易，如果趋势正好发生在市况清谈时，反而走势可能更为犀利，这是小资金操控大市场的好机会。不过，更多的时候，诸如假期时价格一般处于盘整，此时区间突破的可能一般不大。此时入场，投资者更多的是备受煎熬，一是价格波动不大，二是即使有一定幅度的波动也是像坐山车一样，跌宕起伏难以预料。
20.2.4 关注一个重要信号：K线是“东风”
我们在第9章曾重点提及K线动能部分，这里我们还想旧事重提，因为它对交易的影响非常重要。
一般而言，趋势的改变遵循以下路径：趋势如果试图变向，通常初步的信号就是K线首先有所动静，但是因为反向的动能积累有限，因此尽管出现回调，一般也难以反转趋势方向，除非突发因素导致动能一下子改变。随着反向动能的逐步改变、积累，投资者会发现均线也开始慢慢变向，这是趋势改变的进一步信号。但是此时，趋势方向尚未彻底改变，因为早前的趋势动能尚未完全消失，尽管它在慢慢减弱。真正的趋势改变正是直到新的方向的动能完全占据优势，而能够体现这一点的就是K线。
因此，在确定了交易策略，等待交易时机时，可以将K线作为交易时机的重要信号。也就是说，一旦符合交易策略的走势出现，交易时机来临，且这个时机是由较大的K线体现的，那么此时入场的话，盈利的概率将大为增加。读者可以参照本书中以往图表，尤其是有关突破，包括趋势线的突破、123法则突破、形态突破等，大部分都是伴随着较大的K线。因此K线是交易时机选择上的东风，在概率上提高交易盈利。