14.12  形态综合应用

通过以上学习，相信大多数投资者对单个形态的使用有了较为清晰的认识。除此以外，在真实的交易实战中，还要对形态有更加系统的应用。本节学习的目的就是全方位的把握形态。

14.12.1  把握形态本质

诚如我们本章开篇所讲，形态本质上是价格走势的一种调整、修正或者休整。其实，价格的调整除了形态这样一种方式外，还包括K线组合，包括K线反转组合和中继组合等；相对而言，K线组合的时间较短，对价格的调整较快。广义地讲，K线组合也是形态的一种表现形式。当然，有些价格的调整既不是以形态的形式出现，也不是以K线组合的形式出现，我们必须知道，价格的调整可能是随机的。因此，宽泛地讲，形态是一种时间上较长、幅度上较大的对价格的深度调整。那么如何判断形态可能产生呢？对于这个问题，我们仍需要回到形态本质上。既然形态是价格走势的一种调整，那么只要我们判断出价格暂时不再延续早前的方向运行，即可判断出形态可能产生。而这一点有赖于对趋势中的有效高低点的关注。

比如，在一个上升趋势良好的走势中，价格突破上行趋势线，或者跌破或者刺穿了升势中的最后一个有效低点，这时就要对形态的产生高度的警惕。当然，有时价格的盘整的并非以形态的形式，而是单纯的回调。

图14-77所示的欧元/美元日图首先跌破了日图中有效的上行趋势线，足以令投资者警惕，尽管汇价在跌破趋势线的第二个交易日开始反弹，但是K线力度较小，更重要的是此时均线形成空头排列，凸显短线方向转为下跌，汇价直逼跌破上升趋势中的近期有效低点。

承接图14-77，图14-78所示的周围显示，均线仍然上行，尤其是10周均线和20周均线。因此结合日图和周图，初步合理的预期应该是：日图将下跌，但是这仅是对此前上升趋势的调整，是一般性的调整，未来调整完毕，汇价将进一步上行，毕竟周围至少均线仍然上倾。

后期，我们主要依赖均线表现来判断形态的持续性。比如上面的例子中，价格后来恢复的上升走势，但是均线却在水平方向运行或者均线组合排列杂乱（如图14-79所示），这时我们就要做好形态可能仍在持续的心理准备。

当然，价格也有时候不会跌破最近的有效低点而展开形态盘整，这时我们只能依赖均线的表现。

把握形态本质的第二个启示在于：形态内部尽量减少交易。

一般而言，价格调整得越充分，后期走势越有动能。这就意味着价格在形态内部的走势会急剧振荡反复，直到将大多数投资者震出局外，因此理智的投资者在形态内部最好减少交易，除非是形态内部比较情绪的短期趋势方向，否则最好站在场外观察。据统计，大多数投资者是在形态内部的振荡中出局的。因为在真正有趋势的情况下，大多数投资者还是可以把握住正确的方向的，尽管可能在顺势的时候没有赚到足够多的钱（持仓时间过短），但是至少可能不会亏损。但是在形态内部就不一定了，形态内部的振荡走势要么导致投资者不盈利，要么就是使之亏损出场。

因此，我们将把握形态本质作为形态综合应用的第一步，希望投资者首先依次为念。

14.12.2  顺势思维

趋势最大的特点就是其延续性。所谓“趋势是你的朋友”就是告诫投资者要始终把握一种顺应趋势运行的观念。

这种观念不因形态的出现而改变。形态是价格走势的调整，但是调整并不一定意味着反转，而且即使发生反转，我们对反转条件的要求也是非常苛刻的。

因此，一旦我们判断出价格可能进入调整期，那么正确的思维将是：价格可能在调整后继续沿着早前的方向运行，接下来我们需要关注的就是价格可能结束这一调整。

形态的使用也是利用这一思维：若我们判断出价格可能进入调整（初期），或者我们已经判断出价格以形态的形式展开调整（中期，形态突破前），首先应该顺应形态出现前的趋势方向建仓一一也就是说，我们是将形态优先考虑为中继形态。

若价格最终实现了“中继”形态的突破，那么将证明我们的判断是正确的（中继形态出现的概率远大于反转形态），若价格最终反向突破了形态，那么我们可以判断出形态是一个反转形态，仍然可以根据这一新的方向交易。也就是说，无论结果如何，我们便会一定会得到一个确定性的结果，相比之下，若价格在形态内部运行时，我们便会盲目猜测价格到底会朝何处运行，从而对方向不置可否，心理波动不断，顺势思维为我们提供了一个更加稳定的心理环境。

把握顺势思维，将帮助我们减少形态的误判，从而最大限度的克服逆势操作的冲动。

14.12.3  形态起点的关键作用

顺势思维的另外一个功用体现的形态使用上，就是起点的判断。这往往发生在回调幅度较大的走势中，请关注下面的例子。

图14-80是英镑/瑞郎1小时图。途中出现了一个三角形，那么这个对称三角形是发挥了中继效果呢，还是发挥了反转效果？投资者必须注意到，这个三角形的起点是一段跌势的低点，而这个三角形原本被预期发挥的作用是整理此前的跌势，这就意味着早前市场预期汇价可能在整理完毕亦即三角形向下突破后，重启跌势。而汇价最终向上突破，因此，这个对称三角形只能被看做是反转三角形。

图14-81是欧元/美元日图。同样的道理，这个未被确认的箱体整理形态的起点是一段跌势的低点，我们目前只能优先预期汇价在完成箱体整理后将进一步下跌，因此在交易策略上将更加倾向逢高卖出或者跌破箱体下边后做空。如果汇价真的向上突破了箱体，则只能认定当前的盘整区间发挥了双底（如果进一步盘整的话，则可能是三底或多底）的反转效果。

14.12.4  形态突破是形态应用的关键

我们前面已经提到，形态的突破将给予我们“形态是中继形态还是反转形态”这一问题确定性的答案，因此突破与否、突破的方向在很大程度上决定着我们的操作。此外，我们在交易实践中，经常遇到一些反转形态发挥中继效果，或者中继形态发挥反转效果的例子。比如，对于中性的对称三角形，在顺势思维中，这一形态往往被归结为中继形态，但是对称三角形发挥反转效果的例子并不少见。我们在讲解三角形时曾提及这一点。

下降三角形经常出现在下跌趋势中，发挥中继效果，但是有时也可能发挥中继效果，而且有时下降三角形也出现在上升趋势中。上升三角形情况则与之相反。此外，旗形形态在较大的反弹或者回撤走势末期，有时发挥反转效果。

图14-82是美元/日元1小时图。从图中我们可以看到，其中部显示，汇价自较为急剧的跌势开始反弹，筑下双顶后重新下跌，但是完成双顶形态后，汇价重新反弹，不过在反弹末期出现旗形整理。诚如我们早前提到，汇价在较大的反弹或者回调走势末期出现旗形整理，则该形态可能发挥反转效果。这类情况不一而足，对于以上情况，我们如何按照正确的方法来交易呢？其实，做到正确交易也不难，只要投资者思维正确、方法得当，我们可以按照以下方法操作。

1.按照顺势思维，将形态作为中继形态来交易（形态突破前）。这样就避免了可能的逆势操作。

图14-83显示，在美元/日元1小时图的走势中，大部分形态发挥了中继效果。因此，在优先预期形态的效果时，必须优先考虑顺势思维。在形态真正发挥反转效果前，必须优先预期汇价将以形态的方式展开顺势调整。

2.形态若按照我们顺势思维的方向突破，投资者可以加仓；若形态最终发生反转突破后，投资者必须及时转变思路，尽早按照突破方向继续交易。市场变化万千，适应得越早，交易结果越好。

图14-84美元/日元1小时图显示，对称三角形最终发挥了反转效果，但是这并不影响我们交易。在其他图表也支持看涨或者并不十分看跌的情况下，1小时图出现反转三角形，此时就应该按照反转三角形的反转效果来进行交易。

毕竟最终形态发挥什么样的效果，并不能提前知道，但是我们却可以按照顺势思维优先预期，这样就避免了逆势操作的风险。即使我们预期的中继形态最终发挥了反转效果，也要坦然面对，按照反转形态的操作策略入市操作。请投资者注意，我们控制不了市场，但是却可以控制自己的思维和操作。没有完美的走势，却可以有完美的操作。