9.3 K线组合
史蒂夫·尼森推广的K线形态有很多，当时主要是用于股票市场和期货市场，包括跳空情况，但是鉴于外汇市场5天24小时运行的特点，市场很少出现跳空，因此很多与跳空有关的K线形态很少出现。我们整理出来的在外汇市场仍然常见且有效的多根K线形成的组合包括以下几种。
9.3.1 中继组合
中继走势，顾名思义，表示价格未来仍将沿着此前的主要方向运行，当前的走势仅是对此前走势的修整或者整理。中继K线组合是指那些预示行情可能仍按照此前运行的主要方向发展的K线形态组合。当价格出现中继组合后，我们应该寻找较好位置入场或者将此前已经入场的顺势仓位加重。中继组合为我们暗示了方向这一核心问题。
上升三法也叫上升三式或者上升三部曲。判断标准或者特征是：（1）价格经过一段上涨，出现一根大阳线或者中阳线；（2）接连出现了三根小阴线（有时是一到两根，有时多到四五根），且它们的上影线一般不超过大阳线的高点，但是这三根阴线始终未跌破前面这根阳线的开盘价（有时下影线也可以接受）；（3）最后出现一根大阳线，且收盘价超过了第一根阳线的收盘价。
图9-20是英镑/美元1小时图走势。汇价突破了此前下跌趋势的趋势线后，创下更高的高点和低点。在上升途中，汇价走出一根较大的K线，之后出现三根较小的纺锤线，三根K线的高点在前一根较大阳线的高点下方，三根K线的低点在较大阳线的低点上方。这四根K线形成了上升三法K线组合的雏形。最终，一根较大的阳线突破之前高点，上升三法K线组合形成，促使汇价进一步上行。
上升三法是较明确的涨势顺势买入信号。操作方法是：在最后一根小阴线还未跌破第一根大阳线开盘价（或者下影线）时，激进型投资者可以轻仓买入，止损设于大阳线的下影线下方。当第二根大阳线出现以后，无论是激进型还是保守型投资者皆可顺势买入，止损设于最后一根下阴线的下影线下方。
下降三法也叫下降三式或者下降三部曲，其表现和操作方法与上升三法相反。
图9-21是美元/日元日图。汇价跌破之前上升趋势的趋势线后，在大阴烛的带动下确认了下跌趋势的运行方向。然而，之后汇价出现三根较小的K线，中间还包括一根十字星。这三根K线的低点在前一个大阴烛的低点上方，三根K线的高点在大阴烛的实体内，这形成了下跌三法K线组合的雏形。最终新的大阴烛创下新低，促使汇价进一步下跌。
9.3.2 反转K线组合
反转的意思就是走势发生阶段性的变化。反转K线组合是指能够预示价格发生反转的组合。出现这样的组合，我们应该及早将在此前的顺势（顺应主要方向的）仓位减持或者全部平仓，并根据整体情况决定是否入场交易新方向头寸。
1.早晨之星/黄昏之星组合。早晨之星是底部反转组合，而黄昏之星是顶部反转组合，出现这样的K线组合，投资者需要警惕价格的反转风险。
早晨之星的特征如下：（1）该组合出现在价格已经有相当幅度的下跌走势中；（2）该组合由三根K线组成，第一根是顺应下跌趋势的具有较大实体的阴烛，第二根K线是十字星，第三根是具有较大实体的阳烛。第三根K线实体至少要涨至第一根K线的二分之一以上，越大越有意义。
图9-22是欧元/美元日图。图中显示，汇价在高位跌破双顶颈线，引发进一步的下跌走势。然而，汇价在下跌途中形成两根大阴烛后，连续形成两根十字星。这显示汇价的下跌情绪受到质疑，但是此时投资者尚不能确定汇价将继续下跌还是反弹上行。在接下来的一个交易日中，日图录得一根较大幅度的阳烛，确认了汇价将反弹上行的倾向，这形成了早晨之星的变体。后期的走势也确认了这一K线组合的意义。图中出现的第二个早晨之星K线组合也有类似意义。
黄昏之星的特征如下：（1）该组合出现在价格已经有相当幅度的上升趋势中；（2）该组合由三根K线组成，第一根是顺应上升趋势的具有较大实体的阳烛，第二根K线是十字星，第三根是具有较大实体的阴烛。第三根K线实体至少要跌至第一根K线的二分之一以下，越大越有意义。
图9-23是欧元/美元的一张日图。汇价下跌一段后，开始上行修正，修正方式接近一个窄幅的上行通道。在上行通道的末期，走出一根较大的阳烛，但是紧接着汇价录得一根类十字星，市场的情绪转为不安，下一交易日录得一根较大的阴烛，确认了看跌情绪的浓重，跌破上行通道的下边是汇价重新启动跌势的信号。在本例中，黄昏之星K线组合是一个汇价在上行通道上边破败的信号，并不意味着下跌趋势一定已经开始。因为汇价在上行通道上边破败，仍然还可以朝通道下方运行，并且有可能再次在下边得到支持，从而发起对上边的再次测试。本例中，形成黄昏之星后直接跌破了通道下边，显示下跌动能较强，这一方面是因为汇价整体上仍处于主要的下跌趋势中，另外一方面是K线组合的反转效果确实发挥了作用。
2.穿头破脚组合。穿头破脚K线组合也被称为吞噬组合。穿头破脚组合又分为看跌穿头破脚和看涨穿头破脚。其中看跌穿头破脚组合出现在升势末期，也被称为向淡吞噬组合，是顶部反转组合。看涨穿头破脚组合出现在跌势末期，也被称为向好吞噬组合，是底部反转组合。
看涨穿头破脚的特征：（1）该组合出现在价格已经有相当幅度的下跌走势中；（2）该组合由两根K线组成，第一根K线是有较大实体的阴烛，第二根K线是一根有较大实体的阳烛，其实体部分包住了前面阴烛的实体，一般低点低于第一根K线低点，但不做硬性规定。
图9-24是我们之前曾经介绍过的一张欧元/美元日图，主要讲解大阳烛和大阴烛。其实，我们回过头再来看图中的形态，可以发现它们也是两个看涨的穿头破脚。看涨穿头破脚不仅要求后一根阳烛实体完全包含住前一根阴烛，还要求出现在下跌行情中，而且两根K线必须是具有较大实体，至少阳烛要是较大的阳烛。只有出现在下跌行情中、由大阳烛和大阴烛形成的K线组合才能被确认为看涨穿头破脚，才具有较强的反转信号意义。
看跌穿头破脚的特征：（1）该组合出现在价格已经有相当幅度的上升趋势中；（2）该组合由两根K线组成，第一根K线是有较大实体的阳烛，第二根K线是一根有较大实体的阴烛，其实体部分包住了前面阳烛的实体，一般高点高于第一根K线高点，但不做硬性规定。
图9-25是欧元/美元的一张日图。图中显示，在上升走势后期，出现一根较大的阴烛，将前一根阳烛完全吞没，甚至将前两根阳烛吞没。两根K线组成了看跌穿头破脚组合，意味着趋势有向下修正盘整甚至反转的风险。在本例中，应该说看跌穿头破脚是由三根K线形成，因为一般的看跌穿头破脚是由一根较大的阳烛和一根较大的阴烛形成，但是图9-25中只有大阴烛，没有大阳烛，但是大阴烛之前的两根阳烛恰好可以被看做一根较大的阳烛，因此三根K线形成了一个看跌穿头破脚组合，这也体现了技术分析的灵活性。之后出现一根大阳烛，几乎将大阴烛完全吞没。试问，如果后来出现的大阳烛完全吞没了大阴烛，两者是否形成了看涨穿头破脚呢？答案当然是否定的。看涨穿头破脚只能出现在下跌趋势中，因此即使后来出现的大阳烛完全吞没之前的大阴烛，我们也不能称两者形成的组合为看涨穿头破脚。
在本例中，看跌穿头破脚形成后，汇价仍上行一段，这是正常的。我们在之前也曾提及，K线信号只是一个初步信号，代表汇价有反转或者中继的意义、情绪，需要进一步的走势来确认，也需要配合其他分析方法。汇价在顶部形成一个小型的看跌吞没形态，但是由于实体较小，组合的意义不大。
3.身怀六甲组合。身怀六甲K线组合与穿头破脚组合不同，该组合的后一根K线远小于前一根。身怀六甲组合也被称为孕线，顾名思义，其特征似女子身怀有孕一般。
身怀六甲组合也被分为看涨身怀六甲和看跌身怀六甲，前者是底部反转组合，后者是顶部反转组合。
看涨身怀六甲的主要特征是：（1）该组合出现在价格已经有相当幅度的下跌走势中；（2）该组合由两根K线组成，第一根K线是具有较大实体的阴烛，实体越大，意义越大。第二根K线是一根具有较小实体的K线，诸如十字星、纺锤线等，整根K线被包含在第一根大阴烛中。
看涨身怀六甲K线组合显示的其实是价格动能的变化。正如图9-26的美元/日元日图所示，价格处于主要的下跌方向中，且下跌动能较强，但是之后的交易日汇价录得一根十字星，显示市场情绪突然变得不定，接下来的交易日汇价未能创下新低，确认之前情绪的不确定性。汇价在之后多周内，均展开了盘整。在盘整区间末期，汇价曾再次测试前底而未能突破，促使汇价在大阳烛的支持下突破反转向上运行。
看跌身怀六甲的主要特征是：（1）该组合出现在价格已经有相当幅度的上升走势中；（2）该组合由两根K线组成，第一根K线是具有较大实体的阳烛，实体越大，意义越大。第二根K线是一根具有较小实体的K线，诸如十字星、纺锤线等，整根K线被包含在第一根大阳烛中。
图9-27所示美元/日元的日图走势中也出现过看跌身怀六甲K线组合。正如图9-27所示，汇价自高点回撤，但是在前低下方得到支持，汇价筑底后，出现了一个上身三法的变体，试图测试前高。然而，汇价出现一根大阳烛后，原本可能走强的走势在其后的交易日突然停滞不前，市场的情绪变得诡谲。大阳烛之后汇价未能展开上行，是对多头的巨大打击，后续的走势不得不转为由空头控制。
4.曙光初现/乌云盖顶组合。曙光初现和乌云盖顶也是由两根K线形成的组合，顾名思义前者是底部反转组合，后者是顶部看跌反转组合。
曙光初现组合的特征为：（1）该组合出现在价格已经有相当幅度的下跌走势中；（2）该组合由两根K线组成，第一根K线是一根较大的阴烛，第二根K线是一根较大的阳烛，实体幅度达到第一根K线实体的1/2以上，越大越有意义。
曙光初现，顾名思义是指出现底部的看涨情绪，如早晨从地平面初升的太阳。图9-28的美元/日元日图走势体现的就是这种情绪。汇价急剧下跌，但是在下跌末期，大阴烛之后走出一根大阳烛，大阳烛实体超过了大阴烛实体的2/3之多。这与此前下跌中期出现的实体较小的阳烛，明显具有非同一般的作用。而且，大阳烛出现以后，后一个交易日创下比大阳烛还高的高点，显示了市场的情绪略微转好，这不得不令投资者警惕。多头在之后大阳烛的支持下再次看到上行的希望。
乌云盖顶组合的特征为：（1）该组合出现在价格已经有相当幅度的上升走势中；（2）该组合由两根K线组成，第一根K线是一根较大的阳烛，第二根K线是一根较大的阴烛，实体幅度达到第一根K线实体的1/2以下，越大越有意义。
乌云盖顶，顾名思义，指的是上方受到压力压制，价格出现下行压力。图9-29是欧元/美元日图。汇价自高点A下行，途中汇价出现多头支持，中间出现早晨之星，并在底部出现孕线变体，都体现了这一情绪。最终汇价展开上行修正，但是修正走势末期，出现一根较大阳烛后，汇价并未如大阳烛所体现的加速上扬那样运行，之后的交易日出现与大阳烛实体相近的阴烛。大阳烛后汇价未能展开进一步的上行，逐步向下跌方向倾斜，振荡一段后，在跌破短期上行趋势线的刺激下，汇价进一步下行，创下本轮下跌走势的新低。
曙光初现、乌云盖顶K线组合与穿头破脚K线组合有许多类似之处，需要投资者对其有所辨析。两者的相同之处在于：曙光初现和看涨穿头破脚均出现在下跌阶段行情中，而乌云盖顶和看跌穿头破脚均出现在上涨阶段行情中，此外，两者均是有较大实体的阳烛和阴烛组成，表现了市场情绪的急转直下。
最重要的是，两者的差异在于，曙光初现K线组合的大阳烛实体小于之前的大阴烛，而看涨穿头破脚则相反，大阳烛实体完全包含了之前的大阴烛；乌云盖顶和看跌穿头破脚与此类似。从这个意义上看，穿头破脚K线组合的反转意义更加强烈。
5.平底/平顶组合。平底和平顶组合统称为平头组合。平头组合是由几乎相同水平的最高点的两根K线组合的（平顶），或者由具有几乎相同的最低点的两根K线组成的（平底）。平底组合是底部反转形态，该组合预示价格后期看涨；平顶组合是顶部反转形态，该组合预示价格后期看跌。
平头组合既可以由实体构成，也可以由影线或者十字星构成。一般作为K线组合，平头组合的两根K线是相邻的或者比较近，若是距离较远的话，虽然也可以被称为平头组合，但是对于这种情况，我们一般将其作为双顶形态来处理。
平底K线组合的特征为：（1）该组合出现在价格已经有相当幅度的上升走势中；（2）该组合由两根高点相同或者非常接近的K线组成，第一根K线为具有较大实体的阳烛，第二根K线的形式可以比较灵活，可以是普通K线，也可能是十字星、纺锤线、吊颈、射击之星，这些K线的意义更强。
图9-30显示的是美元/日元日图下跌走势末期出现的一个平底K线组合，该组合包含一根大阴烛。大阴烛出现在下跌走势末期，本身就是潜在的反转信号，该阴烛与之前的K线形成平底组合，增强了平底组合的反转意味。
平顶K线组合的特征为：（1）该组合出现在价格已经有相当幅度的上升走势中；（2）该组合由两根低点相同或者非常接近的K线组成，第一根K线为具有较大实体的阴烛，第二根K线的形式可以比较灵活，可以是普通K线，也可能是十字星、纺锤线、吊颈、射击之星，这些K线的意义更强。
图9-31 显示的是美元/瑞郎上行修正走势末期出现的平底组合。这轮上行修正走势是由起始的早晨之星变体引发的。走势末期，汇价形成两个K线组成的平顶组合，结束了上行修正走势，重启了跌势。
若某一K线组合既可以被认作平头组合，也可以被认作其他反转组合，则其意义更强。
图9-32显示了包含多重意义的平顶和平底组合。第一个K线组合出现在下跌阶段末期，大阴烛和大阳烛形成曙光初现反转组合，且两根K线低点相同，因此也是平底组合，引发了较强的上行走势。在这轮上行行情末期，汇价走出一根大阴烛，但是未能进一步走高，紧接着出现一根实体幅度相近的大阴烛，两者形成了高位的乌云盖顶反转组合，同时两K线高点相同，也为平顶组合，直接引发了下跌走势。
