第十节 定道一一把握交易规律

老子在《道德经》中有过一句至理名言"人法地，地法天，天法道，道法自然。"既然天地万物都有其运行的自然法则，那么证券投资也一定存在规律。

道即规律，认识规律称为"悟道"，把握规律谓之"得道" 。股道，即股市交易规律。股道即天道，遵循自然法则;股道即人道，暗合做人准则。股道至简，就是说股市中的交易规律很简单，低买高卖产生盈利，反之则出现亏损。上升趋势不持股待涨就赚不到钱，下跌趋势不空仓持币就会亏钱。

道的表述虽然简单浅白，但其背后的机理却高深难悟。股市得道之人称为高手，这些人在股市中买卖有序，进退自如，对于加仓减仓和空仓观望的处置可以说是出神入化，炉火纯青。一般人如果不从"道"的高度去审视市场，那么就难解其理，进行交易时经常困惑。就像武林高手闪展腾挪，变化莫测，只有内行才能看出门道，外行只能看些热闹。

股市中，技巧为术，规律为道;小赢靠术，大赢靠道;术赚一时，道赢一生;术为小聪明，道是大智慧。善术者，总想寻找黑马，渴望暴利，一不小心，赔的比赚的还多;善道者，在大赚小亏中持续稳定地实现资金复利增长。术为道用，道驾驭术，术道一体，知行合一，才能走向成功。

如果只是一味追逐交易技巧，沉迷于各种"秘复"和"绝招"之中，最终会在亏损中迷失方向，在挫折中失去自我。如果任何时候都能保持一颗平常心，努力认识和把握股市的客观规律，智慧就会显现出来。正如《老子湖斤说"大直若屈，大巧若拙，大辩若讷。"真正的巧不是违背自然规律卖弄自己的小聪明，而是处处顺应自然规律，使自己的目标自然而然地得到实现。系统化交易与此可谓异曲同工。

一、七翁论道

七翁，原名王长鹏，经济学硕士，私募基金操盘手，多家机构投资顾问，理论功底深厚，实战经验丰富，战绩骄人。在笔者眼中，七翁算是一位得道之人。下面这段文字，就出自七翁的《交易之道》中，在此与读者朋友分享。

交易之道，贵乎严谨。高者不战而胜，下者战而不胜，中者战而后胜。下者不知胜败，不知进退，不知残生，未战先败;高者因势利导，度兵用权，战于未战，权于机先，故曰不战而胜也。

夫万金之主，因易而易。夫易有益之而损者，有损之而益者。因败而思者，其势进;因胜而骄者，其势退。易者，当博采众长，厚积薄发，合知行于一体，执规矩于胸襟。

夫智者见于未萌，愚者昧于成事。故知己之害以图彼之利者，胜;知可战不可战者，胜;知安危存亡之变者，胜;知资金之用者，胜;以虞待不虞者，胜;以胜制胜者，胜。一意孤行，无规无矩者，败;逾矩之易，虽得其生者，败;弱而不伏，躁而求胜者，败;绪多势分，乱而无制者，败;且贪且'惧，诚惶诚恐者，败;忿市盲动，成败一赌者，败尤甚焉。是故易有不易之易，不为而为，胜法专一，而败数元穷也。

易非诡道，矩律莫鞭。其术也，妙在知形用势，势者能之蓄，形者势之趋。强者恒强，势所必然，猎涨中之涨， 空跌中之先。故顺势者， 事半可收功倍之效，役形者，摇曳常化巨力之催。

时不可太急，机不宜用缓。与其恋损以求生，不若弃之以求安;与其元势而强行，不若空仓以静观。节度勿贪，贪则利损而悔，操守勿惧，惧则害失法度。

人局之先，试仓先遣;趋势渐显，逾关加单。凡放量而滞行者，有转势之断;震荡而缩量者，具变图之栓。善胜者不争，善阵者不战，善战者不败，善败者不乱。夫易始以多算，终以不算，必也先计后战，权度防线，方可分兵渐进，执掌胜源。

知行合一，万法自然。

交易之道，是经过了长期大量的实战之后，经过反复总结与深思形成的对市场的高度认知和感悟。在长期反复的学习一一实践一一总结一一再实践一一再总结一一再提高的不断轮回中，对系统化交易的相关要素进行概括和总结，就会形成相对固定的交易思想、交易理念、交易原则、交易规则、交易纪律、交易方法等。

事实上，股民每个人都有自己的"交易之道"，只不过大多数人还只是停留在简单理念汇集和方法总结的层面上，掺杂了很多不成熟和相互矛盾的东西。悟道与真正的得道还是有差别的。

在整个证券投资领域，无论是大师级别的重量级人物，还是高手级别的赢家，其交易之道无不映射出一种"大智慧"，这是大家要学习的，不能仅以"小聪明"视之，这样才能提升自己的交易境界，早日成为系统化交易的得道之人。

二、股道至简

交易的精髓，要像鲤鱼一样耐心地等待最佳机会，当机会来临时，迅速出击，一击必中。动似闪电，不动如山，动静结合，这是高手的交易境界。对于稍纵即逝的机会和罢花一现的反弹行情，宁可放弃。

把握交易机会有一个原则，就是抓大放小，即抓住大机会，放弃小机会。如果没有交易机会，就要空仓等待。现金在手，可以永远掌握操作的主动权。什么是大机会?简而言之，就是大级别的牛市，例如1996 年1 月512 点至1997 年5 月1510 点的上涨行情(上证指数升幅195% ，历时17 个月)， 1999 年5 月1047 点至2001 年6 月2245 点的上涨行情(上证指数升幅114% ，历时25个月)，或2005 年5 月998 点至2007 年10 月6124 点的上涨行情(上证指数升幅514% ，历时30 个月)。当然了，大级别反弹行情也是可以参与的，例如2008年10 月1664 点至2009 年8 月3478 点的反弹行情(上证指数升幅109% ，历时11 个月)， 2010 年7 月2319 点至2010 年11 月3186 点的反弹行情(上证指数升幅37.4%，历时5 个月)。交易者要控制自己的贪婪，不要为了蝇头小利频繁进出。

交易者没必要时刻盯着那些小波动，应该学会抓住主要趋势去操作。如果总是盯着那些10%~20% 的盈利空间，短线交易，那么就永远做不了翻倍的股票。投资一定要把眼光放长远一些，不要总是痴迷和纠缠于频繁的短线操作。频繁的短线操作是散户亏损的根源，也是抓大放小的忌讳。

有不少股民朋友，无论行情好坏，总喜欢不停地进出买卖。如果手里没有股票，心里就不是滋味。在各种似是而非的"绝招"指导下，大跌忍痛卖，小涨急忙抛，来来回回只能为证券公司打工。

武术本没有绝招，做股票也一样没有绝招。股道至简，简单的盈利方法用到极致，也就成了绝招。各种完美的操作，都是一些简单、平常、有效的动作不断地重复，这些正确的基本动作做好了，就能发挥复利的威力。最简单、最有用的，其实才是最好的"绝招" 。复杂的技术分析方法，高深的投资理论，只会让一般的散户投资者无所造从，甚至陷入"学得越多，错得越多" 的尴尬境地。

三、吃鱼理论

"吃鱼理论"是股市高手们总结出来的经典实战理论，这个理论对于股市投资很适用。吃鱼理论与人性的贪婪和恐惧格格不入，所以要真正做到并不容易，真正能明白其中精髓又能照此方法操作的，只是少数经过悟道的得道之人。其实吃鱼理论既是一种投资理念，同时也是一种投资方法。对于散户股民来说，该方法是风险相对比较小的技资方法，同时也是一种盈利相对有保障的交易方法。

股市博弈如同吃鱼，鱼最好的部分是鱼身，而鱼头及鱼尾肉少却多刺，尤其是鱼尾，细刺极多，稍不留神就有可能卡进咽喉，吐不出，咽不下，让人苦不堪言。

鱼头行情，即震荡筑底行情，是上升行情的起始阶段，也是主力吸货、洗盘震荡的阶段。这个阶段主力震仓洗盘比较频繁，散户一般容易犯下追涨杀跌、高买低卖的错误， 亏钱很容易，赚钱却比较难。比如双底和头肩底，颈线位下面不但赚不到多少利润，反而容易搞坏心态，挫伤情绪。因为在前期的筑底震荡行情中，伸手割手，伸脚砍脚，散户已经被折腾得迷失了方向， 当真正出现突破和进入主升浪的时候，反而变得胆小不敢介入了。

鱼身行情，就是明显的上升趋势行情，或称为主升浪行情。这段行情高手通常戏称为"傻瓜行情"，意思是傻瓜在这个时候都能赚钱，此时无论买什么股基本上都可以赚钱，只是赚多赚少的问题。此时必须强调的是，在大牛市或大级别反弹行情中，买入了股票之后，那么决定成败的关键，就是能否做到"持股不动，让利润奔跑" 。如果热衷于短线进进出出，就注定赚不了大钱，更别谈创造复利奇迹了。

鱼尾行情是指震荡构筑头部的行情，也就是"获利回吐行情"，是散户把以前获得的利润回吐给市场的阶段。在鱼尾行情中，散户回吐以前的利润，主要是因为贪心，缺少交易经验。在顶部阶段，许多散户还梦想着牛市继续持续，梦想着个股和大盘还会继续上涨，频繁地进行短线交易，以前获得的利润就是在股价回落和频繁的短线操作中"回吐"出去的。在顶部阶段，真正的高手们早已出局休息去了。高手在见顶之前就出局，不是因为他们胆小，他们懂得正确的时间去做正确的事情。把握大机会，放弃市场小的短线波动机会，才是真正的赢家交易之道。

钓鱼行情是明显的下跌趋势行情，也称为"亏钱行情" 。在一轮明显的下跌趋势中，无论是短线交易，还是持股不动，亏损都是大概率事件。在下跌趋势中交易股票(期货做空另当别论)，不仅是不明白交易之道，简直就是不上道。如果这个时候还在场内频繁交易，账户缩水是必然的。下跌趋势的每一次小反弹都是诱多，此时的上涨就像平时钓鱼的鱼饵一样，要有鱼饵鱼才会上钩。为了抢反弹中的蝇头小利，结果造成了亏损，可以说是得不偿失。

有些人虽然懂得吃鱼之道，但往往因为贪婪，鱼头、鱼尾、鱼刺都想、吃，恨不得把一波行情从头做到尾，还美名其曰"利润最大化" 。不懂得选择，不会放弃，永远达不到"得道"的境界。