11.6调整

调整的第二浪和第四浪可以分别细分为三个更小的浪。第二浪和第四浪是交换模式的。如果第二浪是简单模式的，第四浪就将是复杂模式的。相反，如果第二浪是复杂模式的，第四浪就将是简单模式的。艾略特通过这些观察将自然法则和人类行为联系起来了。松果和菠萝上的螺旋状花纹是先顺时针然后逆时针的，同样的替转模式在第二浪和第四浪的调整方面有所重复。

艾略特认为，考虑到三角形解释的不确定性，一部分模式用于预测未来价格变动是比较困难的:“学生们直到第五浪开始都不能肯定一个三角形是否已经形成了。”他发现调整的标准类型并不能包含市场行为的所有可能，这就必然要求进一步解释更为复杂的调整。

这样就再次提出了在一个十分模糊区域内的一个突破点、一个市场变动的确定问题。艾略特确实曾经说过:“在理解替换规律的前提下，知道延长浪C何时出现是有可能的，但是从他的观点中我们无法明确预测浪C的准确度，是形成了一个小浪、双浪还是三浪?在浪的行为的末尾该趋势如何移动呢?

正如我们早先提到的，浪形变化的多样性使得分析人员要花费几年的时间来学习以便对市场变动的开始有所感知。正如我们在前面描述的一样，简单的五浪模式可能有羁绊中变化的可能性。主观的判断和解释在每个方向变化时是必要的。

以上的论述如何能够对初学者有所帮助呢?最为重要的是要清楚策略特波浪理论的使用者们在寻找什么。如果你知道在哪个价格点大部分的投资者都预测到一个方向的可能转变，那么你就可以进行预测井按大多数人预测的方向移动。如果每个人都在同一价格买入，那么这个预测就成为一个自我实现的预言。尽管艾略特的浪形很繁复。但也确实提供了一些需要被谨记的规则。他的关于波浪运动的基本原则是可靠的：

●一个推动性的或调整性的市场周期至少有三个浪。

●第三浪通常是最长的。

艾略特波浪理论解释的缺陷在于艾略特最初建立的松散的不严密的参数。该分析井没有建立一系列严密的、精确的准则来确定浪的数量，而仅仅是当简单模式没有按预期的模式运作时才加入新的规则。这就使得一个浪形模式运动的可能的数最持续增加，从而增加了在分析中的主观因素。幸运的是，在当今电脑软件技术十分成熟的时代，有许多完善的电脑软件可以进行艾略特波浪分析。

在艾略特波浪分析评估中选择使用K线图提供了最近趋势的方向，这使得艾略特波浪分析潜在的波浪形成时更易于观察。一个很好的例子就是频繁使用的斐波纳契回归水平线。回归一般有三个水平：38% 50%和62%的区域有可能是反转点。然而，在哪个点价格移动才会发生反转呢?这个问题运用K线图的方法就很容易回答了。

掌握了K线图信号是什么时候以及如何出现的，艾略特波浪理论的使用者就可以明确哪个水平是反转点。如果随机指标向超卖区域即价格接近38%的区域移动，就应当注意在该水平是否有一个K线图的反转。反过来，如果随机指标显示出更大的下降压力从而没有任何潜在的反转信号出现，我们就可以对50%和62%的水平进行测试。

在图11-11中，我们给出的是Elantec半导体公司的例子，上升运动正好在38%的水平上停止。使用K线图的投资者应当意识到能够利用这个几乎接近利润最大化的点的移动。随机指标显示出该股票已经进入到了超买区域。在过去的四周上涨趋势之后，价格下跌了。这正是一个关键性的警告，说明上升趋势即将结束。知道了这一点并且能够看到在哪里38%水平将成为使得其他策略特波浪理论使用者获利的一点，为我们提供了足够的理由相信，价格仍有足够的上涨空间。这样我们就需要测试50%和62%的水平。

图11-12所示的是Cubo陶瓷公司的股票价格将会突破38%或50%的水平而持续上涨至62%的回归水平，让我们来分析一下随机指标。在38%的水平上，随机指标虽然位于超买区城内，但没有显示出任何下降的信号。在最高峰时，收盘价格在38%水平之上，这就说明38%不是一个回归水平，然后接下来我们就应该测试50%水平。另外一个保持头寸的因素是在上一个月的同一水平产生了投资时机。假设大多数的投资时机都不存在，而这个时机却在结束于38%水平之上前就被部分利用了，我们就有理由假设该利润空间在第二天会完全消失。

第二个交易日的价格几乎高达50%的水平。既没有随机指标也没有K线图信号说明卖方要入市。然而这一区域的确是需要密切注意股票价格变动的区域。第二天开市干或略高于50%的水平，在这一点上，投资者应当做好随时变动的谁备。当价格从50%水平开始上涨，我们有理由认为62%水平是一个重要的阻力位。当然，在该价位上可能有两种情况：价格可能停止于该价位，或突破该价位继续上涨。在这种情况下，看到当天的价格最高点正好位于62%的价位上是一个关键性的信号。如果这还不足以确定62%的价位是最后的点，那么第二天价格再次上涨至该价位并下降从而造就了一个顶点的事实胶预示投资者可以进行投资了。

注意在本章中K线图观察的另一个方面，即一个趋势变化的结束时交易范围大小如何扩展，此外还应注意双底现象。我们应当铭记一个正常的趋势不会出现突然的转变，而通常是经过几个摆动来使其他投资者——空头或多头——来确定是否应该转变投资策路。

K线图信号可以用千普告艾略特波浪理论的使用者现有趋势何时将会结束.在图11-13中我们可以看到，纳斯达克指数中预期的点在3时可能无法实现。在随机指标转为下降的同时出现了一个十字，说明现有趋势可能要转为下降。点4可能是下一个目标。使用艾路特波浪点可能是一个预测移动大小的方法。在进行本章的分析时，一个投资机会在与点4相同的水平上出现，这是趋势移动至该区城的另一个有力证明。

从趋势转换似乎要发生的水平开始，新的一系列点将要被计算。对于点5的两个预期可能因为第三浪没有带到预期的高度而具有新的值，这个提前的替示使得使用K线图的投资者具有了一定的优势。艾略特波浪理论使用者的头寸变换可能提供了一个短期的有力移动，K线图信号的提前预等制造了更多的机会来利用我们所拥有的信息。