第9章收益最大化

                                                        不人虎穴，焉得虎子

                                                                                          —论语

现在是做大胆陈述的时候了。在职业投资领域，能做到55%一65%的交易是正确的已经被认为是非常好的了。在商品投资中，能做到55%的交易是正确的你就可以赚钱了。知道如何辨认K线图仅仅是成功投资的一部分，知道如何利用这些符号盈利才会创造巨大的投资收益。恰当的K线图分析，辅之以简单而有序的交易准则，将会带来一个交易正确率接近80%的投资。

大胆的陈述除非得到证明，否则就什么也不是。本章将描述得出这些结果的组成部分。我们将重申，日本K线图对投资者的主要优点在于决定盈利性上。对于K线图信号的恰当评估，辅之以令人信服的指数。在发生反转时将带来极高的盈利率。尽管本章主要针对于权益交易者，但商品交易者同样可以从中获益。将K线图用于单独的商品、债券，甚至货币都不需要太多的评估。诸如糖、英镑、30年期债券等商品，外在影响价格的因素会更少些。股票似乎有更多影响价格方向的外在因素：如市场导向、产业政策、竞争、管理问题、供求关系等，数目众多，恕不一一列举。陈述如何最大化利用K线图有一个重要因素：常识！从这些信号自身的描述中可以看到，日本人采用了一种通常的命名方法。关于信号形式的解释都采用简单的原理:没有复杂的公式，没有深层次的心理基础。在听到每个信号的解释后.你会很容易产生这样的想法:“太好了，有道理。”为了产生收益最大化的交易，每一个组成部分都体现着同样的方法，基本的常识将明显地贯穿于整个过程。

牢记这一点：最好的方法就是获取所有可获得的信息。越多有利的因素同时具备，这些信号就越有效。如前些章提到的，这些信号体现了极高的谁确性。但是为了使交易获得成功，最低限度的准备还是必要的。这些准备仅限于K线图的一些基本知识。常识、简单的逻辑被应用于评估过程中。常识用来最大化收益。

这些听起来可能很简单，但正是因这种“常识”，绝大多数投资者在听到一个好的投资项目时并没有遵守它。分解来看，对于建立一个头寸(建仓)的评估是合乎逻辑的，这种评估应该包括:

●总体来看，市场在向何种方向移动？市场定义为纳斯达克股指、道琼斯指数或标准普尔指毅这些相数。

●市场的某个扳块在向何种方向移动？

●在这一板块哪只股票有最大的增长潜力，同时有最小的风险？

●该股票某二日是怎样开盘的？

遵从这些简单的步骤将会极大地提高交易正确的概率。尽管如此，在详细研究每一步之前，如果要形成成功的投资计划，有两个重要的基本因素需要阐明:

●你的实际投资能力

●市场条件

如同本书前面所提到的，大多数投资者井没有一个考虑成熟的投资项目。每一个投资者都应该评估他特定的实际投资能力。实际投资能力并不是投资能力而是指投资者可用于投资的时间和精力。几年前，投资资源消耗的唯一途径就是通过经纪公司，个人投资的灵活性受到限制。幸运的是，家用电脑的出现给投资者提供了几十年前根本不可能获得的其他工具。投资有了全新的工具。投资者对于他们投资的未来有了更强的控制。每个投资者都倾向于将更详细的审查引入到投资中去。

如今，每个投资者都可以决定投入多少时间和努力到投资项目上去。实时报价开启了一系列可能的投资计划，这些计划从每日交易直到购买持有战略。电脑提供了与市场保持固定联系的机会，看晚间报纸来获取收盘价已经进步到在电脑屏幕上全天看到实时报价了。

计划使你开殆做一件事情，但你必须自己找出方法来。

                                                                               —威尔岁杰斯

每个投资者都需要建立一个适合自己的投资计划日程表。如果每天看一次电脑屏幕比较困难的话，就需要考虑较长时间的持有期了。如果工作允许你定期接触电脑，你就可以考虑两三天的摇摆式交易计划，甚至可以有效地保持一个T+0交易计划。反过来说，当你不是总能接触到电脑的时候，尝试T+0交易并不是最赚钱的交易计划。

一旦你建立了一个恰当的投资日程，你就可以着手来最大化收益了。每个投资者都应该在头脑中建立一个自认为可以最优利用其实际时间能力的交易计划。

第二个收益最大化的主要因素是市场条件分析.这个过程使得从惯常性投资计划脱离的需要变得更加富有戏剧性。大多数投资计划的目标都是长期持有，那么又是什么决定着长期持有呢？是美国国税局(IRS)！你认为有多少人会眼睁睁地看着股票下跌20%而不在下跌之前就将之卖出以节省8%的税呢?应该由市场条件决定一项投资应持有多长时间—不是人为的投资确认原则。如果某只股票明显每5个月从峰顶跌到谷底一次，那么为什么还要持有一只在反弹之前还要再下跌40%的股票呢?在获得40%的收益时付更高的税率难道不比在有12%的收益时付更低的税率更符合逻辑吗?K线图信号提供了一个准确观察最高点和最低点的方法，为什么要让可获得的利润消失在眼前?如果市场表现的最佳周期是90天或30天持有，我们就可以利用这些参数开发一个可获得最大收益的交易策略。

另一个主要的误解就是当市场走势向下时不可能赚钱。这种思维过程否认了创造利润的巨大潜力。采用K线图作为投资工具，市场总体的运行方向就可以很容易地反映出来。利用这一优势，例如，K线图指示器可能显示市场在今后两年内将呈下滑趋势，你就可以利用这条消息实施某种交易策略.在这种情况下，卖空股票将是最好的交易策略。当利润可以轻易到手的时候有什么理由要让它们溜走呢？