10.7培养投资组合

一旦投资资金被全部分配，投资组合就可以被一个有效的利润最大化过程所维持。每个投资仓位都要每天评估，某些投资仓位可能运作一天、两天、三天等。每个仓位都按照什么是上升的潜力，什么是不利的风险，是否存在上升运动趋势的疲软性(即弱的k线图结构)以及状况的随机指标是怎样的来进行评估。所以，评估过程可能显示:第三个仓位达到了最高点，第七个仓位如果在第二夭开盘显示更疲软的话就将其卖掉，或者第六个仓位在过去的两天里已经上升了14个百分点，表明它有可能回调，而其他的仓位看起来有着不错的长期利润。

这些评估被拿来与最近的搜索研究结果相比较，有可能发现存在两个信号正在目前的市场状况下促进了购买，能够获得长期良好的交易条件创造了使资金从一个有潜力的交易转向另一个更有潜力的交易的可能性。如果对第三个仓位的评估是它已经有很好的表现，并且仍有继续上升几个百分点的可能，那么决策可能归结起来就是:是继续坐观等待上升6个百分点，还是应当把资金转到一个上升潜力有15~20个百分点的新仓位。这是一个难题。由于搜索程序创造提供了恒定的良好交易条件，现存的仓位可以一直有着上升的空间。

这种良好交易条件的提供刺激着这种交易方式的一项基本规则：当断不断，反受其乱，如果在某种状况下有些犹愈不决，应立即退出。如果没有立即运用资金的好地方，那么还有第二天。搜索软件程序能够在瞬间审查10000只股票，总是能每天至少产生1~2个高盈利潜力的交易条件。当资金能够被很简单地转移到低风险概率、高盈利概率的环境中，为什么还将资金投入到其他有问题的交易中去呢？属于这种情况的一个例子在图10-1中得到证明，代表Marvel Technology Group,以及图10-2，代表Bell Microproducts INC。

如果在牛市看涨的情况下购买Marvel Technology Group股票，那么它将获得超过100%的收益。该股在超买的区域内存在随机指标，所以问题在于还剩下多少上涨的潜力，市场也没有任何要卖掉的信号。这个图应当与最近的搜查结果相比较，Bell Microproducts inC.的随机指标已经上涨到超卖区间以外。在连续购买之后出现了晨星信号，这看起来是很好的买入情形，但是账户已全被分配完了。这就是使用K线图的投资者经常遇到的两难困境。现在要决定哪儿才是你运用资金最好的地方。评估变得很简单，什么才是两种投资仓位的潜在上升推动力？Marvel股票可以继续上涨得更高，Bell看起来似乎能够填补前几个星期的缺口，使价格上升到10美元，近似于从8.25美元中获得25%的收益。Marvel股票能够在同样的时间内涨到26.50-27美元吗？也许。不过目前Bell的线图似乎看起来更具有上升动力。第一个逻辑目标，10美元和12美元一样，看起来并非不可及。说得更简单些就是，如果今天仍然还有现金可以继续投资。我会投资哪个头寸呢？这是一个每夭都应该注意的重要问题。

这个过程将极大地改变投资者的心理。每天存在大量的有利可图的潜在交易可能产生了减少任何交易的情绪附属的机会。这种想法和下文即将讨论的单一数字投资组合管理一样，将减少投资决定中情绪的加入。去与留的决定不再受以前的头寸影响。重要的问题仍然是，潜在的上涨和下跌的风险相比，哪个大？它指导K线图投资者分析出使整个账户利润最大化的投资、而不是从某些头寸中盈利最多。计算过程的结果永远是把资金用在潜力最大的头寸上，不能从好的交易中受益和价格可能上升的风险，以及广泛亏损的可能性降低了。