8.4随机指标分析

如在第5章讨论的，随机指标也扮演了一个重要的角色，它们对确保低风险高收益的交易也是至关重要的。随机指标的功能对建立信号的可信度很重要。随机指标在极端的超买和超卖的区域很容易测定其买入和卖出的合理性。如果股价是在翅买区域一个买入信号并不意味着什么；相对应地，当随机指标出现在超卖区域，一个卖出信号也没有太大的重要性。

当仅仅依靠随机指标做投资决策时，交易者认为最为乐观的买入或者卖出时间是当最高和最低的随机指标交叉的时候，这个方法确实很有效。然而，当以这种方法交易不能获得最优收益时，情况会恶化。当反转发生的时候，把K线信号与随机指标结合起来能取得很好的效果。

注意图8-1戴尔公司的情况：锤头信号可以使K线投资者在10月8日进入，而那些依据随机指标交易的人会等到10月10日随机指标发生交叉时才会进入，而此时股价已上涨17%。

当买入信号确立时会发生什么事情呢？如果随机指标处于下降趋势而且大部分进入超卖区域又会怎样？对卖出信号也有同样的问题——当随机指标出现在几乎是超买区域。

使用信号载有80%的投资决策和随机指标占有20%的投资权重的系数，你必须经常进行主观的分析。当信号和随机指标不吻合的时候，主观性就发挥作用了。当然，最好的反转点出现在当K线图买入信号出现而且随机指标开始从超卖区域的低点上扬的时候。

一些简单的观察可以决定信号是否是真实的。首要的分析是一个简单的回顾：在最近的时期内随机指标是如何在反转区域内演变的。

注意图8-2画的伊丽莎白·沃顿公司的线图，随机指标在其进入超卖区域之前就有了反弹的历史趋势了。这幅图画得很清楚，随机指标不是一定会进入超卖区域的。很明显，当随机指标在之前开始上扬时已经出现了K线买入信号了。在每个例子中，这种上升的趋势都在继续着。那么现在的波动曲线又意味着什么呢?在这些情况下，很有可能是：一次上升又开始了。

分析结果。当K线信号出现时，随机指标出现在超卖区域或者已经很接近超卖区城了，会有什么样的结果呢?如果股价在买入信号下开始上涨，那么概率显示它们在这里也会上扬。如果存在疑惑，为什么不试试看呢?不是等着更进一步的确认就是等着下次搜寻获得更好的机会信号。

当一个很强的购买信号出现时，随机指标却出现了下滑趋势，会发生什么情况呢?一些情况可以预测到。买入信号将会继续使得价格上涨，并把随机指标提升。或者上扬走势立即随随机指标委靡呈下滑趋势。然而，回头看看前提假定：信号是买入指标，经验认为价格在下跌趋势里会有反弹迹象。如果进行持有交易，那么做好灵活的准备。警锡价格会在下一次卖出信号出现之前上升两三天。然后可以预期价格又下跌了，井把随机指标移动到超卖区域。

注意图8-3，代表的是塞弗龙公司倒锤头——一个多头信号，在随机指标接近于超卖区城时出现得很明显。图8-4中的健康管理协会的图提供了一个价格从多头吞噬模式上涨的说明。在一些天以后，一个“吊颈”信号打击了这种繁荣趋势。激进的K线交易者会从交易中获得4%-5%的利润。下一次的多头吞嗽模式提供了上扬18%的机会。

为这种情况做好准备也就是为投资者做好了利润翻番的机会。如果买入信号排除了随机指标进入超卖区域的可能，它也许已经开始形成双重谷底了。事实是买入信号的发生表明购买者正在对这些价位产生兴趣。如果一两天以后上升走势开始委靡不振，卖出信号就会出现，随机指标没有明显的上升趋势，那么尽快行动赚得利润。

图8-5显示在首次陀螺顶部区域有潜在的买入情况。随机指标只是刚进入超卖区域，但是还没有真正到达。

当价格从该处开始回落以后，股票应该被列入预警列表，已经显示出已有买方进人。既然明显的趋势已经被多方掌控，而且在反弹出现以前，那些不觉得走势会结束的空方这个时候会停止进入市场，他们把价格重新拖到了买入信号原来出现的谷底之处。记住，这是大概的价格变动的范围以前购买者进人的地方。如果随机指标在反弹的过程中没有很大幅度的回转，它们应该更接近于超卖情况尤其是当价格下跌的时候。紧跟着陀螺顶端的大白色K线确认了购买者正在强有力地进人。

那么到目前为止，交易的风险在哪里呢?一个购买信号出现了但是随机指标却不是很确定。交易在进行，投资者却担心市场会急转直下。如果波动继续的话，随机指标将会有上涨的趋势，而且出现一个很好的积累收益的机会。如果变动不大，收益可能不多，收支平衡或者一点损失都是有可能出现的。在保证最小损失的时候，最坏的情况就是损失的出现。

现在还剩下什么呢?K线图已经表明多方已经在几天前接近或者稍微在这个水平以下的时候就出现了。需要一段时间来等待另一个购买信号的出现。这次，随机指标将出现在更好的价格上。如果一个很强的购买信号发生在它们到达最低点的几天前，这就变成了一个积极信号。如果价格回落到前面的购买信号发生的价位上，另外一个购买信号就形成了，也正是正面的暗示。投资者会在这些水平上再次持仓。

再次如图8-6所示的那样，第二个购买信号有很强的干扰。首先，双底对于传统图表观察者而言变得很明显，他们应该启动资金持续。第二，如果第二个购买信号出现或者很接近原来的最低点，一个止损交易可以在该点以下的价位执行。最后，如果购买信号代表了下一次上涨的开始，空头没有十分把握确定下降走向且开始对空头仓位平仓，这也给了多头更好的掌控的机会。

随机指标提供了对信号的确认。它们最开始就是用来搜寻潜在交易的，同样也被用来决定交易的时间。还不仅限于随机指标，过去几年里新的软件和指标的不断发展，更多指标的准确结合可以获得。然而，经过几年的测试，随机指标提供了一个相当可信的标准来确认成功的K线交易。这是一个很好的处理指标，特别是对那些喜欢研究系统的投资者来说。