12.4 用多市场多品种控制风险

很多交易者都知道一句谚语："不要把鸡蛋放在同一个篮子里。"对这句话正确的理解应该是多市场、多品种，不同方向进行交易，从而达到分散风险的目的。而不是买一个股票投资组合，全部都是股票多头，这样本质上还是没有分散风险，一旦市场大跌，这个篮子连同里面的鸡蛋就都完蛋了。

不同市场之间的相关性是相对较低的，同时交易股票市场和商品期货市场比单纯交易股票的风险是低的，因为股市不赚钱时，商品期货市场的交易可能是赚钱的，反之亦然。举个极端的例子， 2015 年股灾时，只交易股票的投资者往往比还同时交易期货的投资者损失惨重得多。而衍生品市场本身又是既可以做多，也可以做空的。根据不同的品种走势同时进行着相应的多空交易，自然风险抵御能力更强，哪'怕出现了来自央行变动利率这种事件，同时建立了不同品种的多头和空头部位的组合一定比所有开仓方向都是单边的组合风险小得多。特别是在遇到极端情况时，多市场、多品种、不同方向的组合交易可以避免单一品种的极端行情冲击，比如严重的流动性风险等，对整体资金造成致命打击。