7.2 如何绘制趋势线

由于两点就能确定一条直线，所以很多交易者在回趋势线时过于随意，随便找两个自己中意的点一连就画出一个"趋势线"，而这却是不正确的。趋势线绘制有着严格的规范， 需要事先确定有趋势开始形成，而根据沙贝克先生的逆转与持续理论，趋势形成的关键判别条件即形态被有效突破。而形态突破之后，往往有一个反扑的小形态，当反扑小形态也同样被突破时，趋势线即告形成，如图7-1 所示。

标准的趋势线是要确认趋势存在之后才可以画出趋势线。图7-1 上半部分图示的行情走势为一个矩形形态震荡， 此时走势处于无趋势状态， 自然不应该有趋势线。矩形形态自然多数人也不会在此画趋势线，而对于一些后续将谈到的三角形、旗型、模形等形态时，很多交易者就会想当然的画出趋势线来，要注意此时画的往往是边界线。图7-1 下半部分图示的是趋势确认后画出趋势线的过程。回顾一下逆转与持续理论所阐述的行情的结构，下面的矩形形态由于向上突破，我们视其为低位，突破后价格回落反扑，此时的关键点(由于杰西· 利弗摩尔在其著作《股票大作手操盘术》中将其称之为关键点，因此很多交易者将其称为杰西点)通常为突破回落前的高点，如果价格再次突破这个关键点，则上涨趋势确立，很自然的上升趋势线可以据此绘制出来:选择下方形态右侧的一个点作为第一点，选择反扑形态右侧的一个点作为第二个点，连接起来形成的射线即为上升趋势线。具体选择形态右侧哪一个点抑或是使用形态最低点的评价标准在于站在当时突破的视角看，趋势线不能穿过任何价格的实体和引线。因为一旦价格跌穿趋势线，就意昧着我们需要对我们的多头部位进行平仓了。

另外，上升趋势线相当于人走的楼梯，一定是踩在行情脚下的。下降趋势线相当于下山的索道，一定是在行情头上的。如果弄颠倒了，就闹笑话了。

对趋势线进行调校

在猫鼠竞逐的游戏中，猫怎么跑应该是由老鼠决定的。所以行情怎么波动，趋势线就要怎么调校，保持对行情的跟随，这样才不至于产生大的利润回吐。很多交易者不熟悉如何调整趋势线，转而采用本身就是曲线的各种均线作为平仓标准，也是一种可行的方案。总体趋势线调校的原则是:保持对行情走势若即若离，一旦最新价格离现有趋势线过远，就用加速线对其进行跟踪，以保持对行情运行节奏的跟随，尽量往陡的方向调整。至于最新价格离现有趋势线过远的判断标准是与交易标的以及交易者本身的偏好都息息相关的，以股票为例，通常最新价格远离当前趋势线所在位置15% 以上时才要考虑调校趋势，我们也要给价格波动的空间。对于期货等衍生品，由于存在交易杠杆，15% 可能过大了，这个需要根据具体标的走势特点、杠杆水平等因素综合分析。另外有的交易者喜欢跟踪走势紧一点，而有的交易者喜欢跟踪走势松一点， 孰优孰劣要根据具体的市场和标的来综合分析，但只要符合大的原则，并且交易者自己心中有数这么做的效果比较好，如何进行选择都是可以的。我们来看一个例子，如图7-2 所示。

图7 -2 是中远海控(曾经的中国远洋)在2007-2008 年的下跌走势我们这里找了一个做空的例子。首先来找到大的形态，这里是一个顶部的形态，颈线也比较明确，因此这里第一点即顶部形态右侧高点。大形态突破后出现了一个比较大的反扑形态，所以第二点也确定了，连接第一点和第二点形成的射线即是最初的趋势线，通常称为母线。随着行情的发展，价格进一步下跌，距离母线价格越来越远，此时出现了两个点可供选择作为加速线绘制的参考点，即图7-2 中的A 和B ，这两个点距离当时的母线都超过了20% ，均可以作为加速线参考点，没有对错之分。如果想捕捉大一点的行情，就多等待下选择B 点作为参考点如图7-2 中所示那样绘制加速线，如果担心获利回吐，选择A 点作为参考点绘制加速线也同样是可行的。