针对初学者的练习项目

在完成本课之后，学生现在可以在实际市场操作中检验自己对新学理论的掌握情况。如果你已经具备一定交易经验，那么你应该已经绘制过股票图，并应用技术理论进行解释，甚至可以已经完成了几笔交易。而对新手来说，你可以已经迫不及待，开始跟踪几支股票来试试这些预测规律。尽管如此，我们设计了一个对这两类学生都有益处的完整练习项目一一初学者实际应用的基本步骤。通过介绍这个项目，我们希望将前面各章提到的建议汇总，并形成具体的行动计划。

对于已经绘制过股票图的学生(这应该是大多数情况) ，这个项目将帮助你检验自己的技术，让你注意到忽略的知识点，或者对当前投资方法进行有益的修改。但是，我们的项目只是指导性的。每位交易者都需要根据自己的知识水平和具备的时间、资金条件，去发现最合适最安全的交易策略。

1. 列出股票名单

项目的第一步是选择需要制图的股票，以便未来出现有利机会时的进行交易。列出股票名单时需要考虑的要点在第一讲和第十一讲中介绍。我们简要地总结如下:

A.跟踪的股票数量一一这里时间是限制性因素。通常来说，最理想的情况是个人能够每日跟踪并制图的最大数量。50只股票是不错的选择。若少于25只，则很难形成比较和对市场趋势进行可靠解读的基础。多于50只也可以，只要个人有时间和精力持续眼踪并研究。根据个人条件的不同，数量的选择也不同。随着熟练程度的增长，输入数据将变得简单容易，但是不要试图跟踪超出时间允许之外的数量。跟踪的股票越多，当然效果越好，你会发现更多明显的交易机会，但是记住你需要通过分析才能发现机会，仅仅完成一堆未消化的图表记录，机会是不会自己跳出来的。最后，不要浪费时间跟踪那些你并不想交易的股票。

B. 分散化一一行业的繁荣与衰退周期是不同的，某些行业繁荣时， 其他行业可能正在衰退，使得繁荣行业的股票活跃变化，而衰退行业的股票则停滞不动。请注意，在每个重要的行业中，都至少选择一或两支适于交易的股票。在此之外，你可以根据自己的喜欢进行配置。

C. 价格和股本一一除了某些例外情况，中间价位的股票最适于技术分析和交易可请避开廉价股一一那些价格低于10美元的股票一一除非你有非常好的原因认为应该跟踪其中的某一或两只。将注意力集中在大致1 5美元到60美元范围内的股票。选择交易活跃，并且流通股占较大比例的股票，但是这里仍然要注意"中间最佳法则" 。交易不活跃，且流通股占比低的股票很容易被操纵，而且股价运动经常没有规律，看不到好的图表形态。另一方面，发行量极大的股票通常变化缓慢，除非放在长线投资中考虑，否则交易利润比较有限。当然，这些规律都存在例外情况。

D. 振荡力量一一这项考虑需要我们进行历史走势研究。如果观察数年的历史周线图或月线图，最好是前者，我们可以从图形中发现两只股票中哪一只摆动的幅度更大，从而获利更多。如果得不到历史走势图，那么统计机构及经纪商公报中的各年高低价差也可以作为振荡习惯的良好参考。

E. 行业固和市场均线图一一我们的建议是不要费力研究这两张图。正如我们前面提到的，对于普通交易者来说，它们带来的网惑可能大于提供的帮助。但是，如果你想观察它们，市场均线图在许多杂志和报纸中可以找到。行业图表也在某些周刊或月刊杂志中登出。如果你希望自己建立某个特定行业的均线图， 那么周线图足够满足实际交易需要。

F. 名单发生变化怎么办一一这个问题通常在你制图一段时间后才会出现。这里提到只是想给出一个普遍建议:没有充分理由时，不要轻易从制图列表中去掉一只股票。某张股票图可以看起来没有亮点，甚至比较枯燥，几个月里都比较不活跃，但是我们仍然不能将它换成某个正处于公众焦点的股票。这只不活跃的股票可能最终会出现转机，此时你将庆幸自己手中有完整的、早期的、一手的股价记录。

2. 开始制图

在选定股票名单后，下一步自然是开始制图。关于如何选择纸张、时间和股价度量、数据来源等问题在第一章中的具体介绍，我们这里不必重复。立刻对整个名单中的股票开始绘制日线图，随着数据的积累，周线图也将开始。

但是，在实际绘图中有一个关键步骤需要注意。制作周线图时，你需要至少回溯至上一个完整周期的开始。仔细分析历史周线图，来判断当前趋势中可能出现的支撑或阻力位(参见第四章) 。在当前绘制的日线图中标出这些重要价位。还要从历史周线图中判断趋势线是否会延续至当前日线图。

这种对趋势的研究，除了使你发现股票图中重要的价位和线，大多数情况下还能决定你所选股票的基本运动方向。在后面建立交易策略时，你还会用到这些信息，因为一条不变的真理是:总是随着主要趋势交易。

3. 研究图表形态

在分析了历史走势，并将所得信息在新的日线图中注明后，下一步就是等待发现重要的图表形态或者其他具有预测意义的图表现象。开始时你可能有些信心不足，至少研究日线图一个月后你可能才会找到感觉。不过，当图中出现微小趋势或者区域价格震荡时，你需要画出(最好用铅笔，轻轻地)它们的边界。接下来有的线可能没有什么持续意义，可以擦掉。有的线则需要随着股价的运动稍作调整。初学者经常忘记的一点是，趋势线和形态边界FR 确定的反转点连线确定。至少需要两个这种点才能确定一条线，而直到股价运动真正掉头时才能确定反转点。这种反转不一定非常重要，可能只是持续两到三天、幅度仅有两三点的波动，但是必须发生转向，才能作为反转点用于技术分析。

同时，仔细观察成交量，尤其当成交量逐渐下降或突然上升时，股价的变化最值得关注。

将图表形态或者震荡区域的价位与历史走势确定的支撑和阻力位比较。当股价接近和穿透这些价位时，需要尤其注意。

比较同一时间在不同股票图中形成的形态，试着比较各形态的获利可能性，注意考虑趋势线、支撑阻力位和其他测量信号(参见第十章)。根据股价后续运动检验你的预测。

4. 研究股价运动

当出现有利可图的股价运动时，回头看看它开始于什么形态，以及突破信号是什么。如果你的日线图没有显现运动的技术基础，那么看一下周线图中是否出现了预测形态。

注意等待突破出现，并仔细分析与突破相关的股价运动幅度及成交量。注意收盘价。研究股价突破后的运动过程。

5. 纸上交易

当你已经绘图几个月，通过不断试错掌握了图表形态和趋势线的可靠性，并在实际情况中检验了自己做出的一系列试验性预测后，可以开始纸上交易了。

进行纸上交易时，要与使用真实资金进行的交易完全相同。精确记录每一笔买入和卖出指令，每一个止损指令，以及第一次交易的结果，包括经纪商佣金和印花税。不要用"事后诸葛亮"来欺骗自己。如果你真的想磨炼自己的判断力和交易技术，就要一丝不苟地执行。

不要担心你会错失机会，因为做决策时你确实没有看到这个机会，或者你看到了机会但资金已经被套牢在其他股票中。最重要的是意识到自己的错误以及背后的原因。请记住，要获得最终的成功， 你犯的错误比你正确的预测要有价值得多。学习避免损失，让收益积累。

但是也请记住，总有些损失是无法避免的，所以不要因为某次计划的失败就过分沮丧。学会正确使用止损指令来降低未预期到的损失。

6. 最后一关

只有当纸上交易已经进行了几个月，而且你对自己的预测及利润已经非常满意时，才能进行最后一关: 将一部分交易资金投入市场。现在你可能发现自己被一堆新的问题包围一一担忧、怀疑和诱惑，这些纸上交易中没有干扰你的敌人。第一笔实际交易可能是失败的。但是不要丧失信心。不要因此匆忙地改变战术。不要扑向流言、专家寻求帮助。继续遵从你在纸上交易中使用的成功策略。分析你的错误，并思考如何克服那些阻碍你将理论成功应用在实践中的障碍。如果需要， 可以回到纸上交易，或者再学习一次技术交易课程，然后再踏上战场。