第一节    毋意、毋必、毋固、毋我

我想宣布一件听起来难以置信的事：在金融市场上赚钱很容易，真的很容易。当然，也可以很难，难如登天——如果你的想法或做法错误的话。这是我在这个市场上奋斗了20年，走了无数弯路、交了无数学费之后想说的话。在我看来，作为一名交易员要想在市场上凭能力明明白白、可复制地赢钱而非仅仅靠运气或旁门左道获利，他首先应该是一位追求真理甚于金钱的人。也就是说，我们应该致力于把交易赚钱的原理、方法搞明白并以之为乐趣，而非一心想着只要能赚到钱就成，至于钱是怎么来的却毫不关心。这样想，恰恰是对财富最大的不尊重。每一位意欲在市场上存活并长期盈利的交易员，都应该好好学习《孙子兵法》这部关于在战争中一一当然也包括一切对抗性博弈领域——生存并制胜的规律的宝典。《孙子兵法》所讲述的，无非就是将帅之道。统领千军之将帅，其最重要的人格素养，就是《论语•子罕第九》中所说的：“子绝四：毋意，毋必，毋固，毋我。”用今天的话来说就是：不要主观臆断，不要自以为是，不要顽固不化，不要妄自尊大。君子日常修身处事应如此，带兵打仗、交易操盘亦是同理。合格的将帅，总是灵活机动、知变应变，当进则进、当退则退，以保存实力为上、求胜次之为最高行为准则；合格的交易员，亦应例行公事、恬淡无争，不贪不惧、不亢不卑，以控制风险为先、其次求胜之理念贯穿整个交易生涯的始终。

交易员最重要的人格特质，是保持弹性、勇于纠错和勇于负责。因此，执拗的人、面子意识重的人不适合交易；拒绝认输、不愿对自己的交易结果负责的人不适合交易；贪婪妄动、孤注一掷，总想毕其功于一役的人不适合交易。金融交易是考验耐心的职业。等待进场时机需要耐心，持有盈利的头寸需要耐心，严格控制风险、与市场先生周旋需要耐心，乃至由穷变富的过程，也需要耐心。“不要催促河流，它只按自己的节奏前进。”前人古语，饱含智慧。对待标的走势应该有如此态度，对待自己的命运亦应作如是观。实际上，整个交易的过程，乃至整个交易生涯，都要求交易者很好地控制和管理自己，无论你是否愿意。交易者遵循系统、恪守纪律或许能够导向成功，放纵自己则意味着自取灭亡。欲在交易市场上立足，仅有一颗追求真理并且愿意自我约束的心仍然不够，还要有足够的韧性。看一看这条路上的失败者，有多少是因为心灰意冷、半途而废就知道了。成功的交易员不仅愿意承受风险，具备承认错误的勇气，还必须能摆脱情绪波动的影响，不能让前一次败绩影响到以后的交易，否则就会重蹈覆辙。让每一笔交易互不干涉，一旦结束就过去了。撇开失败，重整旗鼓，这不是习得的能力，而是生性坚强。当颇费心血的战略部署被打乱，合格的将帅不会泄气，合格的交易员同样如此，因为在他们的信念里，胜利志在必得。

金融交易员最重要的职业敏感性，是知道什么时候交易标的或整个市场是在随机漫步，什么时候即将或正有大事发生，以及行情走势何为正常、何为不正常，何为常规走势、何为极端走势。当呆在场内的时候，要知道什么事情是绝对不允许发生的，一旦发生，必须立即调整头寸。你需要证据确凿才能行动，所以不能太超前；但只有精明人才能赚钱，所以也不能太迟钝。在正确的时间做正确的事，就是对一名交易员要求之全部。金融市场是个大名利场，其黑似漆，深不见底。各色人等，混杂其中，各有所求，各执一词。有的人知道自立在干什么，有的人不知道。有的人清楚自己是怎么干的，有的人不清楚，而且无关盈亏。有人辞官归故里，有人漏夜赶科场。有人欲展拳脚，有人揉羽而归。这里有赢家、有输家，也有偏执狂、妄想狂、精神病人和疯子。你若问我金融交易的本质是什么？我会回答：“追逐价差。”金融交易者的本质是什么？那自然就是“价差追逐者”。这和你是谁、在哪个市场交易无关；也和你如何标榜自己、宣称自己属于哪门哪派以及采用何种交易方法无关。不是所有人都知道自己在做什么和是如何做的。试图让真心热爱这一行的年轻一代交易员明白，他们来这里可以干些什么以及该如何干，是这本金融交易教科书将要完成的任务。

总结我们以往的交易，不难发现交易市场上的一切失败，都可以从没有认真落实“顺势、待机、控仓、止损、持盈、止盈”的“交易六环”（其中，前四项与开仓有关，称为“开仓四环”，其含义是：不顺势不开仓、非临界点不开仓、标准化控仓、开仓后采取止损措施）或落实得不够好上找原因。除此之外，还有4件有关“想法”的事必须事先厘清。它们是：

1. 你到底是否要贯彻《孙子兵法》中带兵打仗的原则，始终以保全自己为第一要务，主动把年度收益率定在20%〜50%——倘若真能年年做到，你的盈利能力就是宇宙第一，绝对有资格成为华尔街大亨的座上宾？要知道，巴菲特与索罗斯的年化收益率还不到25%。相比之下，那些试图一年N倍的交易者，简直就是作死的节奏。如果一年有幸翻倍，那也是行情配合的结果，倘若以之作为要刻意追求的目标，最终会发现就连20%、30%也做不到了——即使打败仗也不允许遭受重创或者死掉，但你是否喜欢要么灰飞烟灭，要么一战成名？

这个问题务必想清楚。有些人不喜欢稳健地赚钱，认为那样做即使赚到钱也不刺激、不值得。他们不仅要求赚钱，而且要求赚大钱、赚快钱，否则赚到的钱就没有意义。这样的人有一个共性，就是当你问他期望的年度收益率是多少的时候，他会告诉你：“一年N倍，上不封顶。”（至少1倍，2或3倍更好，5倍以上才算对得起他。非但如此，他还深信存在某种正待发现的方法确实可以做到这一点）如果你是此类人，趁早走开，我对你无能为力。而且假以时日，我认为你在这一行除非洗心革面，否则无论取得多大成绩，最终必死无疑。实际情况是：你可能永远无法做大。每次你都会在某个节骨眼上掉下来，好不容易爬上去却又再次掉下来……最终沦为乞丐。因为这种想法本身就是祸根，是亏损之源。请记住：这个世界上不存在既能高速盈利又安全的交易方式，就和开车一样，高速必翻车，无有例外。

2. 在交易过程中，到底是应以自我为中心，还是以市场为中心？

这个问题的正确答案应该是：进场前以自我为中心，进场后以市场为中心。进场前以自我为中心的意思是：交易亏损的常见原因，是对交易信号降格以求。降格以求的动机是急于盈利或担心踏空。输家与赢家的区别就在于前者对踏空感到担心和恐惧，而后者根本不为这件事所困扰，也不急于盈利。这一点，只有在交易员真正成为赢家之后才能确切理解。让市场迁就我们，而我们绝不再迁就市场，是作为一名交易员走向成熟的标志。所以，在进场时机的选择上，要有耐心等待市场先生向我们屈服，而不是相反。因为我是纯粹的图表交易者，所谓等待市场先生向我屈服，用专业术语来说，就是非“必多图形”不做多，非“必空图形”不做空（本质上还是以市场为中心，只不过进场条件比较严格罢了）。进场后以市场为中心，是说有些交易者不够客观，对手中的头寸过于执着，无视其真实走势导致大败；或者某些人被市场先生接连掌掴羞辱之后，怀恨在心，伺机“狠狠报复”。“重拳出击”的结果可想而知——被揍得狼狈不堪，鲜有例外。还有的人，非但不尊重市场，还整天在骂市场为什么“不听话”？为什么“不给面子”？就好像市场先生是他的不孝之子。

3. 你需要问一问自己，你对于利润到底是有所取舍，即只致力于赚取可掌握的、确定的利润，还是钱不分来路和种类，什么钱都想赚？什么“机会”都想抓住？

如果是前者，那么善根犹存，常识还在，尚有希望。如果是后者，结果恐怕就不太妙了。清点交易者脑海里那些错误的、有些是错误到离谱的想法，无非有两个来源：一是源于无知——就是说，因为没人教，所以他不懂，故而情有可原；二是来源于业障深重的、无止境的贪欲。当贪婪和愚痴相遇，会发生些什么？对于这样的人，你就是耳提面命都不能让他明白金融交易的基本原理。非但不明白，他还会记恨你，因为他认为你挡了他的道。

4.对行情的各种判断，你认为仅仅是一种概率，还是深信“必定”会发生什么事？

交易是用真金白银支持自己的判断，所以你总得信点什么；但切不可一根筋，规定行情一定怎样、必须怎样。如果标的走势与自己的判断不一致甚至相反，明智的做法是以市场的实际走势为准，及时减持或干脆认输。拒绝认输只会导致损失无限扩大。作为交易员，切忌妄自尊大，以为自己绝对正确；或无视市场变化，思想麻木，缺乏变通。必须承认人终归是人，会犯错误，而且经常犯。对行情的判断仅仅是一种判断，没有谁会保证你一定正确。市场不是我们乖巧听话的儿子，我们的观点有时正确，有时错误，它根本不在乎。就算你的看法一开始是正确的，依然要走一步验证一步，没人能保证你一直正确下去。即便大方向相对容易看对，中间具体运行路径之繁复也是你不知道的，诸多逆向波动不一定是你能承受得了的。当仓位太重、账户权益巨幅震荡之时，照样会将你“原本正确”的头寸清洗出局。

如果认为对行情的判断只是一种概率，你在进场的时候就不难接受标准化控仓的做法，为可能会犯的错误留个余地；而且会在发生不利走势的某个不能承受的节点，采取减仓或清仓措施。如果你认为行情一定会怎样——在多数情况下，是认为一定会朝着对你有利的方向发展，那么你就既不会采取控仓措施，也不会在发生错误的情况下止损离场了。然而，控制仓位、执行止损在任何时候都是必要的。在亏损面前，“信念”是苍白虚妄的字眼，根本靠不住。当浮亏超限，止损是你唯一的选择：就像当你举起200公斤的杠铃，如果再也支撑不住，扔掉就是你唯一的出路一样。这跟你是谁无关。所以一定要从理论的高度，认识标准化控仓和执行止损的必要性，切忌因为坚持自己的观点、期待一战大赢而将风控措施置之脑后。你所“坚信”的，恰恰就是某一天让你遭受重创甚至毁灭你的东西。我们的祖师爷杰西•利维摩尔说过：“在投机操作中，没有什么事情能够绝对预定。”信哉斯言。