第八节如何计算外汇保证金交易的盈亏

"基点"既是汇价的最小变动单位，又是计算盈亏不可或缺的依据。这与股票价格按照"分"作为最小的变动单位没有太大的差别。所不同的是，汇价每一点的变动都具有市场所规定的价值并由具体的价格所体现出来(点值)，而股票每一分的波动就仅仅只能代表一分。不过由于不同货币在外汇市场中的交易权重有所差异，因此点值也不尽相同。以市场交易量最为活跃的日元、欧元、英镑、澳元为例，它们在国泰资本人民币显示平台的点值分别是6.0、7.66、7.66、7.66(2007年10月份)，这意味着每被动一个点、涨跌盈亏就会发生相关价格的变动。此外，在买人高息货币、卖出低息货币的情况下，投资者每天还能有货币利息收入(其他货币对的点值及利息可登陆KYC网站查询)，当然每次交易还需要支付一些平台使用以及其他的相关费用。

总的来看，外汇保证金交易的盈亏=点差盈亏+利息盈亏一交易费用 

点差盈亏=(平仓价一开仓价)X手数×正或负点值一手续费 

利息盈亏=单日利息×手数×天数

注意:外汇现货保证金交易也是一种买空卖空的投资活动，开仓日寸如果选撵买入价买入，那么平仓价就是卖出价，反之则平仓价就是买入价，因为只有"先买后卖、先卖后买"才能够最终将账户头寸轧平。

案例1 单项交易中的盈利计算:客户甲在2007年3月15日以1.3200 的买人价做多一手EURUSD，预测欧元兑美元上涨，投入资金1000元，由于技术判断正确且升息预期和经济数据利好EURUSD，欧美在四个交易日内快速上涨至1.3411，而该客户也选择在当前平仓价为1.3400(卖出价)时平仓出局，总共获利1495.30元，具体计算方法如下。注:当时EURUSD 的点值是7.66，买入EUR/USD一天所需支付利息是6.55。

点差总盈利=盈利点数×手数×正或负点值一手续费

盈利点数=1.3400-1.3200=0.02=200个点

总盈利等于=200X1X7.66一10.5=1521.50元

利息收益=单曰利息×手数×天数=(-6.55)X1X4=-26.2元

总收益=1521.50-26.2=1495.30

收益率=1495.30+1000(做一手EURUSD所动用的资金)=149.53%

案例2  单项交易中的亏损计算:客户乙在2007年5 月15 日以120.20的卖出价做空两手USDJPY、预测美曰下跌，投入资金2000元，由于技术判断错误且随后公布的数据有利美元，美元在随后的两个交易曰突破了 121，而该客户也选撂在当前平仓价121(买入价)止损平仓出局。该客户据统计亏损931.70元，具体计算方法如下。注:美曰当时的点值是6.00，卖出USDJPY一天能得到9.70的利息。

点差总亏损=亏损点数×手数×正或负点值一手续费

亏损点数=121.0一120.20=0.80=80个点  

点差总亏损=80X2X(-6.0)-10.5X2(两手)=-981元

利息收益=单曰利息×手数×天数=-9.70X2X2=-38.8

总盈亏=-981-38.8=-1019.80 元

亏损率=-1019.80+2000(做两张USDjPY所动用的资金)=-50.99%

案例3  单项交易中强制平仓的点位计算(不考虑时间和利息):客户丙账户余额为5000，以121一次性买入四张USDJPY，可用余额为1000，由于判断失误，行情突然下跌到120.58，而该客户也因此被银行强行平仓，试计算强行平仓的准确价位。注USDJPY点值为6.00。

强制平仓点数=(可用保证金余额一手续费)/单量/点值

强制平仓价=开仓价一强制平仓点数

=121.00一(1000-10.5X4)+4+6=121一0.40(40个点)=120.60

损失率=-1000+4000=-25%

案例4一旦预测E确，美曰快速上涨到了122，试计算总共盈利多少?(122.00-121.00)X6X4-10.5X4=2358元

收益率=2358+4000=58.95%

如果投资者对未来行情走向把握较大且愿意承担一定的市场风险，那么就可以考虑采取高比例建仓的交易手法，这样可以收到事半功倍的效果。由例 3、例4我们可以发现，即便失手，该投资者也只有损失1000元，反之就将获得2400元的收益，这就意味着用1000去博取2400甚至更大的利益，充分伽见了"以小搏大"这一保证金交易的真正魅力。

通过上述实例我们不难发现，保证金盈亏的计算是以四则运算为基础的，而且每百点的变动都会令账户余额发生显著的变化，而这也很好地诠释了保证金交易本身是一项风险和收益并存的投资游戏，是一条获取财富的捷径。