当今中国高利贷市场的起源

从今日社会看，无论是江苏的泪洪，还是浙江的温州或者内蒙古的鄂尔多斯，由高利贷支撑起来的民间金融系统，正面临崩溃。需要我们反思的是，在金融市场日益发达的今天，为什么中国还会有一个这么畸形的高利贷市场呢？只有一个答案，那就是因为中国对金融异乎寻常的严格管制。

几千年来，中国的民间信贷一直是有序进行的，无论是钱庄、银铺还是票号或是后来的银行，民间的自律行为支撑着古代和现代的金融业。但当代中国将银行收归国有，后来进入市场经济时代，银行业乃至整个金融业都受到严苛的管制。这是高利贷产生的本质根源。在市场上的反应就是，官办的银行，无法满足民间的金融需求，最后在官商合作的基础上，内外勾结形成了一个畸形的高利贷市场。

高利贷市场导致的结果，我们已经看见，那就是实体经济破产，投机资金恶性遍布。而实体经济的大量破产，用凯恩斯理论的解释就是边际生产力的消亡，直接导致的结果是通缩，并使经济走向衰退。

我们先来看看两组数据：

第一组数据是，2011年9月前半月，四大国有银行非款减少4200亿元，以至于半个月的贷款只有870亿元。

2011年中期，四大国有银行的存款占全国银行全部非款的比重是48.4%，按照比例算，意味若全同的银行9月上半月的存款流失可能超过8000亿元。这种现象除了炒楼资金出逃的原因，还有就是一部分资金流进民间高利贷市场，不可能还有其他渠道有如此之大的吸附能力。如此大规模的存款流失，在历史上也是极其罕见的。2006年以来，每年9月份的将款从来没有下降过，为什么2011年9月份出现如此异常的变化？钱去哪里了呢？

第二组数据是：2011年8月份我国金融机构新增外汇占款达3769.4亿元人民币（约合590.2亿美元），而当月贸易顺差177.59亿美元，FDI为84.46亿美元。以此估计，当月的热钱量约为328亿美元，约合2100亿元人民币。

这两组数据里面的大量资金，肯定没去股市，楼市不仅没进入，反而还在出逃，唯一能去的方向，只有民间高利贷市场。如此巨量的资金只要出现两种情况，经济就会出现萧条。

1.银行收缩银根，贷款规模减少，企业主在审批期限内，但贷款没有批下来，则高利贷将压垮这家企业。这家企业将连锁影响到其他企业，最后波及到高利贷和银行，这样的企业多到一定数量，最终将导致经济崩溃。

2.银行没问题，企业主拿到贷款，但经济列车开始减速，货物卖不掉，货款收不回，规模越来越大，企业主必须扩大贷款需求；而银行考虑风险，不肯扩大规模，结果导致企业拿不到更多的钱，最后垮掉，波及上下游企业，最终导致经济滞缓甚至崩溃。