[附录一] 测试问题 (实际建议)

关于交易系统的测试规则，很多书籍都写到过，但它们基本上都适用于那些似乎能够赢利的交易系统。应当与以前的交易系统进行比较，是比前者好，还是比前者差。其实对初入市的交易员来说，最重要的是对交易系统是否能够哪怕是少量的赢利做出评估。我正是基于这样的考虑来谈论一些交易系统测试用的通用规则的。

当然，首先需要形成一套交易系统的工作规则。我认为，在交易系统与机械交易系统之间不存在任何差别。如果说规则的形成是非常精确到位的，这就可以称为机械交易系统; 如果规则本身并不严格，这就不叫什么交易系统。比如，以下规则写的就是机械交易系统:如果说我的右耳发痒，就买进;如果是左耳发痒，就卖出;如果两耳都不发痒，或都发痒， 那就什么也不要做。当然，并不是任何交易系统都能带来利润的，因此我要做的就是对交易系统能否带来利润做出评估。或许没有交易系统也能在FOREX 外汇市场进行成功操作，但是，如果是这样的话也就谈不上测试问题了，所以我不准备谈这些方案。

有一个知名度很高的规则，它的预期赢利应该至少超过止损订单的两倍。这种规则称为陆1 号规则。这是几乎所有有关外汇交易的书籍都会讲到的规则。这隐约指出，大多数交易(比如70% 的交易)有少量的亏损，而少数(比如30%) 交易有大赢利，而且赢利额要超过亏损额，从而使自己总体上赢利(上述百分比取自于许多书本的作者推荐的现实存在的交易系统) 。这种结果通常只有在顺势交易中才有，而且是刚一有趋势开始的信号就马上入市情况下的事。可是这种信号常常是虚假的，因此我们要设置相对数额不大的止损订单。如果信号是虚假的，我们就收到这不大的止损订单;如果趋势真的开始了，我们就长期进行顺势操作，从而可以获得很大的赢利。这种策略通常适用于我们在大趋势中赚取基本利润的条件下进行日K 线图或周K 线图操作(它本身就是为此而产生的) 。但是，现在的大多数交易是进行2-3 天的买卖，而且在短短的2-3 天内往往能成功地赚取很大的利润。在这种情况下的止损订单常常等于所获的利润，但成功交易的百分比不少于60% 。因此，我建议今后使用陆2 号规则，即使用交易系统进行成功交易的比例不能少于60% 的规则。这套规则正在日K线图操作的实际工作中得到越来越多的应用。那么，进行1 日以内的交易该怎么办?

进行分时K 线图操作时，止损订单很少有少于30 个点的，也就是说，按第一套规则的预期赢利应不低于90 个点。实际进行1 日以内交易时的预期赢利通常要少一半。如果按照第一种规则，那么在1 日以内，实际上无论如何没有机会建立头寸。怎么办?回答很简单，需要建立的是进行获利交易的数量要超过亏损交易的数量(比如30% 的亏损交易， 70% 的获利交易)的交易系统，也就是说使用胁2 号交易规则。在这种情况下，当止损订单等于预期赢利时，完全可以建立头寸，也只有这样，才能从总体上赢利。

太好了，我们已经确定了获利交易的最低百分比。可是，应该进行多少次交易才能确定这个百分比是安全可靠的呢?因为如果我们做了一次交易并且赢利了，这个获利百分比就是100%，但大家都懂得，这是不足为信的。通过统计表明，如果我们进行了25 次交易后来计算获利交易的百分比，那么得到的结果就有80% 的可信度。这就足够了，更何况任何数量的交易也不可能有100%的保障。因此，进行交易系统测试的第一个条件就是:我们应该考虑到使该交易系统进行不少于25 次交易，这样得出的获利交易百分比才让人相信。光有这个条件还不够。如果我们是在日K 线图上对交易系统进行测试，那么我们应该检测其在5 年以上时间段的表现。如果我们进行的是交易系统的分时K 线图测试，那么我们也应检测其1 年以上时间段，最好是2 年时间段上的表现。之所以提出这样的条件，是因为在较长的时间段内既有上升趋势，也有下降趋势，还有走廊( 当然是相应规模的走廊) ，如果在这些条件下交易系统都给出了好结果，才能真正在今后的实际工作中使用它，至少是用上一段时间。我再次指出，在进行测试时必须执行两个条件，而不是只执行其中某一个条件。

交易系统的完全测试是个长期和枯燥的过程，因此，这一过程要分几步并顺序实施。如果说某一步骤的测试结果不能令人满意，就没有意义完成后续的测试了。

第一步: 准确表述交易系统。没错，我是在重复，我是想以此强调这一步骤的重要性。交易系统中应输入4 条规则:

● 什么时候建立多头头寸;

● 什么时候结清多头头寸;

● 什么时候建立空头头寸;

● 什么时候结清空头头寸。

规则可简可繁，但任何时候它们都应是成文的，这样便于规则的严格表述。我们可以一个最简单的交易系统为例。它的规则是这样的:

● 当RSI 指数由下而上穿越超卖价位时，建立多头头寸;

● 当RSI 指数由上而下穿越超买价位，或止损订单生效时，结清多头头寸，止损订单设置于高出前一局部最高价5 个点的地方;

● 当RSI 指数由上而下穿越超买价位，或止损订单生效时，建立空头头寸;

● 当RSI 指数由下而上穿越超卖价位，或止损订单生效时结清空头头寸。止损订单设置于低于前一局部最低价5 个点的地方。

这一交易系统最终也没带来利润，但可以从中看出进行测试的几个基本步骤。

第二步:将所选货币前一年的K 线图装入交易系统(我们以测试交易系统1 日以内的交易为例，因此在大多数情况下对于开始测试来说， 1 年就足够了）。然后把将要在交易系统中使用的带有选定参数值的指数线画下来，合适的(不是最佳的)数值可从文献或论坛中得到。或许这些数值在今后的工作中不得不改变，但在初始阶段还是可以使用的。我们的交易系统中RSI 指数选的是7 ，超卖价位和超买价位的标准值选的分别是30 和70 ，系统测试的是2004 年1年的欧元分时K 线图。图1 显示的是2004 年年初欧元的分时K 线图的一部分和带相应参数的RSI 指数。当然，从该图中可以看到图像何时向上、何时向下，但这并不妨碍我们进行正常的测试工作。

第三步: 从数据的左侧开始寻找为之执行建立头寸条件的蜡烛图，确定一个点，确定止损订单并看)看自己有没有可能在止损订单生效之前元需亏损结清头寸。我认为只要建立头寸后的价格往所需方向走到个点，这种可能就是存在的。然后寻找下一支可以借以建立头寸的蜡烛。如此等等。

我们是从2004 年1 月5 日开始测试的。新一年中的开头几天最好不要参与交易，因为很可能面临意想不到的价格剧烈运动。图2 表示的是开头的5 笔交易。箭头所指指数为指数穿越支撑价位和阻力价位的点。价格图中的箭头所指为依据其开盘价完成买进或卖出操作的蜡烛。价格图上的水平线表示止损订单所设置的地方。不难看到，只有第2 笔交易是不亏损的。图3 显示的是第6 笔~第10 笔交易。其中的符号标记同图2 。从中可以看出，不亏损的交易有第7 、第8 和第9 笔。

第四步: 当建立(和结清) 10 个头寸后，可以做出初步总结。如果10 个头寸中哪怕有5 个可以不亏损结清，那就可以继续按现有规则进行测试，直至25 个头寸全部建立(和结清) ，如果1 年内的数据尚不足数，那就把时间段延长一些。如果可以不亏损结清的不足5 笔，那就需要变更规则，从第一步重新开始。在我的例子中，有可能变更的是RSI 参数或超买价位和超卖价位的数值。也可以在建立头寸的规则中增加对趋势的计算，比如，建立多头头寸的规则可以写成如下方式:

当RSI 指数由下而上穿越超卖价位，且RAVI 指数显示的趋势是上升时，建立多头头寸。

我们可以认为，由于交易系统某些规则的改变，10 笔交易中我们可以有7 笔是获利的。这时，我们可以检查整个25 笔交易的情况，并转入下一步。

第五步: 当25 笔交易都完成后，可以进行区间性总结。如果25 笔交易中哪怕有12 笔是无亏损结清的，就可以转入第六步。如果25 笔交易中亏损的多于13 笔，那就再回到第一步，更换规则重新开始。

第六步: 这一步应注意观察亏损的交易，并寻找可以对交易进行筛选的附加条件(这些条件叫做"过滤器") 。比如说，如果距最近的支撑价位少于30 个点时，我们就不建立空头头寸。请注意，这一步我们力求的不是增加赢利交易的数量，而是减少亏损交易的数量。增加任何过滤器后再回到第四步，重新开始系统测试。只要我们没有达到最低60% 的不亏损交易数，就要继续进行测试。这一步完毕后转入第七步。

第七步: 只有到了这一步，我们才算是进行了充分的测试。这意味着在至少1 年时间段的历史数据上(我提醒一下，作为例子，我们只对交易系统进行分时K 线图的历史数据测试)我们严格依据规则建立和结清头寸。在结清每一个头寸时，我们都要记录是赢或亏了几个点，是什么时候建立的头寸，什么时候结清的头寸，下的是什么样的止损订单。

第八步: 根据第七步所得的结果绘制收益率曲线，算出MIDD 和恢复系数。这些都做完后才可以认定该交易系统对我们是否适用。如果我们已经有了别的交易系统，那就应该做出比较，看哪套系统更好一些，但交易系统的具体比较还包括资本控制的规则。不过，这又是个大题目，留待我们以后再讲。

在对交易系统进行评估时，我建议应注意诸如连续亏损交易的最大数量等数值。您一定会同意这样的观点:如果25 笔交易中两套系统都给出10 笔亏损的结论，那么，我们最好要连续亏损不超过2 笔的系统，而不是连续5 笔亏损的系统。

如果您想同时进行若干货币对的交易，那么就应对每一货币对进行测试。尔后把所有的测试结果都汇总在一起，重新确定交易系统的性能。这时还应考虑到各种货币的不同权重(也就是说100个点的欧元不等于100个点的法郎) 。因此，每一货币对都要输入各自的参数。

我们测试的交易系统依据的是历史数据，因此会出现这样的问题:"好，用历史数据进行测试结果非常好，那么是否能够保障交易系统今后也能很好地工作?"回答也很简单:"没有这样的保障。"但是从另一方面讲，我们检测交易系统时选取了足够的时间跨度，这样的时间跨度内，市场上该有的都有了，上升趋势、下降趋势、走廊和各种各样的新闻。如果说交易系统在这种情况下能给出好结果，那么，今后的工作中它也应该给出好结果。当然，市场是在变化的，交易系统也需要不断调整，即便在这种情况下也需要依据历史数据对其进行调整。除此之外没有别的办法。

我们所推荐的交易系统测试办法的优势在于，还在早期阶段我们就可以淘汰大多数不成功的交易系统，因此可以节省大量的时间和精力，从而可以在短时间内对许多基于不同原理的交易系统进行检测。如果您所建立的大部分交易系统不成功，也不要因此而伤心。正如我读过的一本心理学著作所讲的，普通人和天才的区别不在于思维的质量，而在于思维的数量。我举例说明一下。假如，根据统计，人的头脑中冒出来的100万个念头中只有1 个是天才的。天才一生中产生的念头有1 创泊万之多，这样算来，其中的天才思想有10 个，而普通人一生中只能产生10 万个念头，按同样的计算方法，其中的天才思想一个也不会有。这就是说，只要他不偷懒，只要产生100万个主意，其中多半会有1 个天才的思想。这就是需要敢想敢于，努力发明出许多最为疯狂的交易系统的理由所在，很有可能这些系统中就有一个是最好的交易系统。