3.6 趋势诊断

趋势诊断在建立交易系统的过程中是个非常重要的任务，这一点我们在前面已经谈到过。在有趋势的市场上更适合的是长线战略。因为这里需要等待利润的增长，不要指望出点小钱就能赚取巨大的利润。在整理的市场上需要的是快速行动，快进快出的短线战略。确定趋势可采用各种各样的方法。这一节中，我们将比较细致地讲一讲确定趋势的几种方法。

3.6.1 移动平均线

移动平均线法是一种非常好的方法。确定趋势最简单的方法就是利用一条移动平均线。用这种方法我们可以设置一条选定时间内的移动平均线，并认为:如果价格位于平均线之上，趋势就是向上;价格位于平均线之下，趋势就是向下。有些教科书甚至建议用移动平均线和价格的交叉作为建立头寸的条件。价格由下而上穿越了移动平均线，就买进; 价格由上而下穿越了移动平均线，就卖出。但最简单的方法并不是最好的方法。第五章中我们将详细地分析这种交易系统的工作效果，从而表明无法选到能使交易系统在外汇市场上稳定赚钱的移动平均线参数。但这并不是意味着移动平均线不能作为确定趋势的方法。确定趋势的好方法是利用两条时段不同的移动平均线。如果一条比较短期的移动平均线位于另一条较长期的移动平均线之上，则可以认为趋势是向上的;如果相反，则说明趋势是向下的。对于日K 线来说，可以利用3 天的移动平均线加上12 天的移动平均线，或者9 天的移动平均线加上18 天的移动平均线。一般来说，对于分时K 线图而言，在确定趋势时最好利用更多的蜡烛。这是因为1 天以内的市场比起1 天以上的市场更容易波动。图3.6.1 表示的是英镑的分时K 线图，图中有两条移动平均线: 1 条是120 小时(即1 周)的移动平均线;另一条是24 小时的移动平均线。

我们来看一看，我们可以得出这样的结论: 如果24 小时移动平均线位于120 小时移动平均线之下，可以说市场处于下降趋势中，我们应连续地以相近的价格抛出，这时提交订单不要拖延时间。如果24 小时移动平均线高于120 小时移动平均线，则可以认为市场处于上升趋势中，就需要大量购进。从图3.6.1中可以清楚地看到，利用两条移动平均线可以确定趋势的上行或下滑，但不能确定别的辅助趋势。不过我们也并不太想这么做，反正也不跟这种辅助趋势(想说的是左趋势)打交道，那样会让人觉得眼花缭乱。

要想使自己不被荧光屏弄得眼花缭乱，那就以移动平均线为基础来确定趋势，只是我们要使用的不是两条，而是3 条移动平均线。

比如，对于分时K 线图，利用120 小时、48 小时和12 小时的移动平均线组合就可以确定是上升趋势、下降趋势或侧趋势。怎么会?就是这样。就像是魔术师的帽子，可以从中变出陶制牌牌，而且可以闪闪发光:

● 如果12 小时的移动平均线低于48 小时的移动平均线，且48 小时的移动平均线低于120 小时的移动平均线，说明趋势是下降的;

● 如果12 小时的移动平均线高于48 小时的移动平均线，且48 小时的移动平均线高于120 小时的移动平均线，说明趋势是上升的;

● 如果这些条件中没有一个具备，则认为是侧趋势(或者根本就没趋势)。

图3.6.2 显示的是英镑的分时K 线图及所有3 条简单的移动平均线。它不仅可以显示趋势的上行和下降，还可以确定侧趋势。矩形所在的区域就没有趋势一一12 小时移动平均线位于48 小时移动平均线和120 小时移动平均线之间。

我们所列的各移动平均线值(120 小时、48 小时和12 小时)用于外汇市场上的1 日以内交易都取得了不错的效果，尽可以放心使用。在日K 线图操作中，移动平均线的参数就不一样了，比如可以是65和7， 不过请注意它们的变换， 注意测试各种不同的方案，而且在任何情况下都要以自己的风格为基础。我们对此举双手赞成!您越是喜欢短线操作，您就越应选择短时间的移动平均线。对于以下细节您应该特别注意: 非常短时间的移动平均线原则上对于确定趋势是没有什么帮助的。不过，它们可用来确定反冲，以便在反冲时跟随趋势走向建立头寸。祝您成功!

3.6.2 ADX 指数

当然，移动平均线也并非确定趋势的唯一工具。在确定日K 线图中的趋势时，可以利用广泛使用的14 天或18 天ADX 指数，同时加上D1 和D2 指数。总之， ADX 指数可以指示趋势的力度， ADX 指数越大，表示趋势越强劲，也就是说，市场的运动越剧烈。不过这里指的是，市场既可以向上，也可以向下运动。ADX 指数并不能区分出市场是向上还是向下，它只能指示它的力度大小。这就够了，我们可以用别的方法确定它的走向。

令人感到荒诞的是：价格下跌时ADX 指数可能上涨。不，这没有什么可奇怪的，这只是普通的数学问题。市场的运动方向可以用+DI 和-DI 来确定。如果+DI 高于-DI ，就说明市场是向上; 如果+DI低于-DI ，市场就是向下。当ADX 大于20 时，就可认为趋势很清晰。

不过也有一些作者认为，当趋势有向上或向下的良好表现时， ADX 不仅应该大于20 ，而且还应走强。如何判断才更可靠，您自己去决定吧。在任何情况下，如果ADX 小于20 ，趋势将被认为是侧趋势。图3.6.3 显示的是英镑的日K 线和14 天的ADX指数。

还有一个建议: 计算分时K 线图的ADX 指数时也可以利用日K 线图中的同样数值。不错， ADX 给出的是迟到的信号，但是，如果按照更短期的K 线图计算ADX 值，将会有很多多余的交叉或出现最大值(这取决于您对趋势结束的判断) 。我们觉得，较之分时K 线图， ADX 指数更适合用日K 线图。为比较起见，图3.6.4 显示的是英镑的分时K 线图及分时K 线图计算的ADX 指数。从中可以看出，按分时K 线图计算的ADX 指数值比按日K 线图计算的滞后得更厉害。3 月10 日和11 日的下行趋势中价格下跌了300个点，而ADX 指数只是稍稍往下走了一点，谈不上有任何的趋势形成。有什么办法呢，就有这样的事情。所以，在市场上不要只凭一种指数工作。

3.6.3 RAVI 指放

上述指数从各方面说都是很好的指数，但在当今这个不太理智的世界上，它并不是唯一的指数。依我看来，还有一个很有个性的指数，就是T. 昌德引进的RAVI 指数(Range Action Verification lndex) 。较之ADX 指数，它的构成原理是不同的，但也是我们所需要的趋势型指数。昌德建议用13 周的SMA (单纯移动平均线)作为指数的基础。它代表的是总体上市场1 个季度内(3 个月共65 个工作日)的价格趋势。不错，有时确实会无事瞎忙乎，但现在还不是我们感叹的时候。我们需要的是好好地研究它。短期平均数相当于长期平均数的10% ，去零化整等于7 。很好，我把这个指数用如下公式表示出来:

T. 昌德建议以主3% 作为该指数的参考线，这些数值对于股票市场当然是很好的，但对于外汇市场而言最好还是用更小一点的数值。我建议在进行日K线图操作时用±1% 值，而在进行分时K 线图操作时用±0.3% ，其他的建议我们就照办就是。这样的话，当指数向上穿越参考线时，我们就可认为趋势开始向上了; 相反， 当指数向下穿越参考线时，则认为趋势开始下走。但这仍然不是您从中应该领会的全部，因为只要RAVI 线还在继续上升，上升趋势就会被认为将继续;相应地，当RAVI 指数继续下滑时，趋势就是下行。仿佛是夏日时光，一切都显得那么明朗，您说是不是?不过，只要指数一回头接近零线，我们就会神经质地认为趋势已经停止，通道开始了。是的，指数可能重新开始取向，这个坏蛋，也可能不在参考线的中间行进而发生反转。对这一条也有约束措施，我们才会认为趋势已经恢复了。

图3.6.5 表示的是基于英镑分时K 线图基础上的RAVI 指数(12，72) ，参考线于距离±0.3% 的地方。请看，它如此清楚地显示了什么时候价格处于走廊中，什么时候趋势开始。图3.6.6 显示的是基于英镑日K 线图基础上的RAVI (7 , 65) 指数。这时参考线间的距离为±1% 。

这一指数本身是再简单不过了，比它简单的只有初等数学，而且是小学的数学。而且，这个指数几乎和价格振荡指数及MACD 指数一样。您会问:那为什么要用它们?我对您提出这样的问题表示高兴。原因之一是您提出了问题。如果您发问了，就表示您在积极思考了。第二是需要理清市场态势。这就是在所有无数的计算中，利用价格的收敛和发散指标作为趋势指数是独特的。正是它使我们的注意力转向价格的发散上，而不是穿越平均线上，并且要求证实。

我更注意的是构成ADX 指数的方法。首先需要指出的是，这个指数有两个修匀，而RAVI 指数只有一个修匀。这一点就使得RAVI 指数比ADX 指数更敏感。还有，带有指示数值的RAVI 比18 天的ADX 指数要更早预告趋势的开始和结束，哎哟，这样的话，建立漂亮的头寸只是瞬间的事。瞬息之间就能明了多少令人惊讶和出乎意料的事…...

3.6.4 泽尔金算法

不过，我的独创并非至此就结束了。这里我再向您介绍一种确定趋势的天才算法，这种算法是俄罗斯一位普普通通名叫O.M. 泽尔金的人发明的。俄罗斯广袤的土地产生了许许多多的天才，直到今天还有许多的天才埋没于这块土地中。我们希望，在您那里早就把自己的天才挖掘出来，让它们重见天日，并且熠熠生辉了吧!这一点我非常相信。那么，让我们言归正传，来关注一下我们上面提到的这种算法。

根据泽尔金的算法，判定基本趋势靠的是日K线图。那就让我们从两个图中找一找，哪个图形是最终的: 究竟是被肯定的最高值还是被肯定的最低值。谁是第一，谁是最后，这就是问题所在。首先让我们来明确一下所找的东西。看，被肯定的最高值就是由5 支蜡烛组成的蜡烛图，其中最后1 支蜡烛的结清价要低于紧随局部最高价中心线第3 支蜡烛之后的第4支蜡烛的最低价。这几支蜡烛正好用来组成二人世界的浪漫烛光晚会。就您和我两个人……可惜不是。最好让我们以图3.6.7 中被肯定的最高值为例来研究一番。

被肯定的最低值的情况一样，只是正好相反。这是一个显示第5 支蜡烛的结清价高于紧随局部最低价中心线第3 支蜡烛的第4 支蜡烛价格的图形。虽然也有被肯定的最低值的例子，但我们不准备点燃第二个浪漫的烛光晚会。这种烛光晚会还要看用带颜色的笔一一黑色和白色的铅笔绘制的图3.6.8 。

把肯定最低值和肯定最高值弄明白以后，按照两者最近的日K 线图，我们就可以判定市场是继续保持着趋势，还是已不存在趋势。否则，就谈不上支撑的问题。

如果在下列条件下，最高值被最后的图像所证实，支撑就是为的趋势向下:

(1) 昨天的最低价低于前天的最低价;

(2) 昨天的最高价低于前天的最高价;

(3) 昨天的收盘价低于前天的收盘价。

这些条件中哪怕有一个条件未能满足，我们就有理由认为趋势不存在，市场处于通道中。

如果肯定最低值被最近的图表所证明，情况也一样。如果以下这些条件都具备，我们就可以认为，市场支撑着向上的日趋势:

(1) 昨天的最低价高于前天的最低价;

(2) 昨天的最高价高于前天的最高价;

(3) 昨天的收盘价高于前天的收盘价。

当然，这里的规则也是全部具备才行。如果这些条件中哪怕有一项不具备，那就是没有趋势，且市场处于通道中。通道十分宽，它可以以昨天和前天的最低价和最高价来判定。不过，要注意的是，今天的价格我们还没有讲到。

现在我们来认真地讲讲1 天内的蜡烛图。关于蜡烛的事我们还要一直讲下去，直到您觉得我们是开蜡烛厂的，只有这样，我的使命才算完成了;否则，就是使命没有完成。这一使命终归是要完成的。

现在先讲6 小时K 线图。6 小时K 线图是指格林威治国际标准时间6: 00、12: 00、18: 00和24: 00为止的蜡烛图。格林威治，那是诞生莎士比亚的地方，据说那里总是不停地下雨。好了，我们讲的是时间和趋势。

讲趋势丝毫不能有忙乱，趋势的把握应该是温柔而坚定的。假定日趋势是向上的，您知道吗，今天、昨天和前天最后证明的极值就是肯定最低值，这时，我们就可认为趋势是向上的。这也是方法吗?是的，也是一种方法。当然也有别的情况。如果日趋势向下，如果今天、昨天和前天最后证明的极值就是肯定最高值，这时趋势就是向下。今天的方法就讲到这里，要昕别的明天再来吧!正因为如此，其他所有的情况下都不会有趋势，价格也都会处于通道之中。天哪!在通道中就是在通道中一一就让它在那儿飘着吧，走弱一点也没关系。我们就像老虎一样悄悄地靠近它(或者就像看不见的龙一样，随您想像吧) 。我们将与前面提到过的为FOREX 市场的工作建立有效交易系统的O.M. 泽尔金同志一起靠近。

判定趋势的所有这些方法都可以说是经典的创作，这不仅是因为它们已在市场上应用多年，而且已为许多交易员所验证。但是，就像在一个真正的酒吧中一样，我们也有经典的饮料，我们也有在某种程度上颇为新奇的指数。趋势线、线性回归线、以点数图为基础的方法、抛物线法和其他一些方法就属于这种指数。当然，这些指数中也还存在一些小小的不足。比如，并不是所有的指数都能用以判定侧趋势，所以，更为现实的是尝一尝用各种指数做的鸡尾酒。当各指数所给出的信号不相符时，市场就是处于侧趋势中。事情就是这样。

我希望您能够明白，为什么我这样不厌其烦地给您讲判定趋势的各种方法。如果您还不明白，那我就提醒您，趋势的判断是任何交易系统的基础之一。这是毋庸置疑的事实。只有学会判断趋势，才能使您年复一年地在外汇市场中成功邀游，当您白发苍苍时才有资格向儿孙们讲述您在汇市中的辉煌过去。做个聪明人是件令人愉快的事，更令人愉快的是很多人都知道您是个聪明人。您说是不是这样?

还可以把趋势比作是为我们走向成功之桥奠基的砖石，奠基之砖石当然应该是牢不可破的。