5. 在移动平均线基础上建立交易系统

基于移动平均线的交易系统几乎所有关于技术分析的书中都有描写，而且许多初入市的交易员也都使用这种系统，但大多数情况下的结果并不如交易员所期望的那样好。本章中，我将详细地分析几种基于移动平均线的交易系统， 并一一列出其优缺点。

本章中所有的交易系统都经过了同一种方法的检验，以便对其结果进行对比。此外，所有交易系统都曾独立地进行分时K 线图(1 日以内的交易)和日K线图(跨日的交易)交易的检验。

作为跨日交易用素材的是13 年半共3 500 天的日K 线图。时间跨度从1987 年的年中到2001 年的年初。更早的K 线图是另一种样子，与上述时间跨度内的不同，也可以看出来，那时的外汇市场还不是很发达，旦时间间隔较小，有许多断裂，有些日K 线图只有一个牌价。只有日元、瑞士法郎和英镑有日K线图。这一时间跨度内的大多数时间欧元还不存在，因此，对欧元的日K 线图不在我们研究的范围之内。利用2001-2004 年的数据是为了对建立的交易系统是否稳定进行评估。

作为1 日以内交易用素材的是1999 年和2000年的欧元、日元、瑞士法郎和英镑的分时K 线图。为检验交易系统对分时K 线图的稳定性，利用了2003-2004 年的数据。

在进行每一笔跨日交易和日内交易时，滑动和价差都被看作"吃进" 10 个点。

在对所得结果进行分析时我们注意到以下指标:

一一总获利( 利润) ;

一一总交易数，只注意了总交易数不少于25 的交易结果，这符合统计可靠性的要求:

一一赢利交易数;

一一亏损交易数;

一一调查最大日间累计亏损，用英语说就是Maximum Intraday Drawdown (MIDD) ，作为指定时间段内收益率曲线最大幅下降确定下来;

一一恢复系数，这是总赢利除以最大积累时间得出的商。它显示此方法较之风险费用的能效，适用于以不同方法和不同工具得出的结果进行对比，取决于时间段，因此，进行对比时应以同一时间段的进行对比。

这一章中描写的某些交易系统您可以作为建立自己交易系统时参考之用。这时，您会更清楚地知道您所利用的移动平均线的优缺点。