5.2 移动平均线的反转
确定趋势还有一个非常简单的方法，就是测出任意一种平均线移动的方向:如果平均线是增长的，我们就可以认为趋势是上升的;相反，如果平均线是下降的，趋势也就是下降的。这种趋势确定方法也得到了像埃尔杰尔等人的推荐。基于这种方法也可以建立交易系统。
当移动平均线增长时，可以认为多头趋势占优势，支持多头应该是合理的。当移动平均线开始下降时，则认为熊的势力占上风，相应地也应该转向空头。所以在平均线向上反转时，我们要建立多头头寸(如果已经建立了空头头寸，则应结清) ;相应地，当平均线掉头向下时，我们就建立空头头寸(如果已经建立了多头头寸，则应结清) 。这种方法其实也是非常原始的，但将其与平均线击穿法进行比较，也很有意思。
与击穿法一样，我们也看一看同样6 种形式的平均线。所得结果请见表5.2.1~5.2.3。
从表5.2.1 中我们可以看到，在分时K 线图中同以往一样找不到一条能够使日元交易获利的移动平均线，但却能找到使英镑交易赢利的移动平均线。请注意，英镑交易的良好效果利用的是三角测量型移动平均线，而不是适应性移动平均线。对法郎和欧元而言，最佳尺寸实际上仍然是- 样的，只不过对法郎交易的结果多少有些变差，而对欧元而言， 2 个点的差别是起不到任何作用的。
这样一来，在1999 - 2000年英镑分时K 线图中借助于移动平均线的反转识别趋势法给出的结果要比借助于平均线击穿法要好，欧元也同样;但在法郎分时K 线图中所得结果却比上一节中所得结果要差。现在来看一看2003-2004 年间同样这些货币在同一个交易系统上进行测试的结果。为简便起见，我们只局限于对曾经得到良好效果的1999 - 2000年K线图中的移动平均线进行测试。也就是说，对欧元和法郎而言，取适应性移动平均线，对英镑则取三角测量型移动平均线。但结果却是意外的。对法郎的测试中我们未能找到任何一个利用起来能够让我们的交易系统赢利的适应性移动平均线时间段。为了公正起见，需要指出的一点是，利用三角测量型移动平均线可以在这一时间段内得到将近2000个点的赢利。欧元交易的赢利也减少了，但英镑交易的赢利却增加了2 倍。如果现在找到了对于欧元更好的移动平均线，那就是利用三角测量型移动平均线可以得到多达1 倍半、相当于2418 个点的赢利。从中可以得出什么结论呢?第一，如果这种交易系统的参数能够赋予某个时间段获利的能力，这并不意味着这个交易系统也能使别的时间段赢利。第二，三角测量型移动平均线即使不能总是给出好结果(在1999~2000年间的法郎和欧元K 线图中的适应性移动平均线曾经使欧元和法郎交易赢利更多) ，但工作起来更稳定。
请注意看图5.2.1 。这张图中显示的是2003-2004 年间欧元的分时K 线图和195 天的适应性移动平均线。从图中可以清楚地看到，这两年中欧元几乎都处于上升趋势，甚至价格的向下整理运动也进行得十分平缓，但也有欧元处于走廊中的区域。图中的这个区域用矩形标出。在这一区域中，我们的交易系统在最好的情况下也不能赢利，而多半是亏损。这再一次表明，这一交易系统只能在存在趋势的市场中进行很好的工作。
现在来看看同一个交易系统在日K 线图中的测试情况。该交易系统对1987~ 2000年间的测试结果见表5.2.3 。我们将所得结果与前一节我们看到过的系统的测试结果进行一下比较。
在日K 线图上，英镑的战绩下降了，而日元和法郎则上升。对于法郎和英镑而言，平均线的最佳类型都是一样的。对日元而言是用三角测量型移动平均线取代了简单移动平均线(在这里， 三角测量型移动平均线也给出了好结果) 。最佳尺寸总的来说变得短了。这并不奇怪，因为反转平均线比击穿它更困难，因而为了更有效地做出反应，平均线的尺寸就应该更短一些才好。日元和英镑K 线图中平均线的最佳尺寸倾向于季度线的一半，而法郎的尚不清楚。对日元和法郎的交易量大幅下降，显而易见，许多随机反转的头寸退出了，这是应该使我们高兴的事，因为我们不需要这些随机反转的头寸，在这上面我们不仅赚不到钱，有时还会亏损。我可以这样说，把平均线移动方向作为日K 线图中的趋势指标使用，可以给出比平均线击穿法更好的效果。而从分时K 线图中就不能得出同样的结论。似乎三角测量型移动平均线能给出更稳定的结果。但在所有上述情况下，我们都有非常大的MIDD (最大下降的收益率曲线)。如果注意看一看那些我们主要获利的价格图像区域，我们就可以发现，这是一些趋势并不明显表现出来的区域。
的确，市场经常处于以下三种状态中的一种状态中:
● 上升趋势:
● 下降趋势;
● 走廊状态(或无趋势状态) 。
而我们利用移动平均线的目的在于，它们只能使市场处于两种状态中，或者是上升趋势，或者是下降趋势中，也就是说，当价格处于走廊中时，我们总免不了经常犯错误，因此才会有如此大的MIDD 。现在我们可以得出这样的结论:利用一条移动平均线无法可靠地判断市场状态，为此应利用其他指数，比如Price Oscillator 或RAVI 指数，它们不仅可以确定趋势，而且可以对走廊做出判断。
如果您以为移动平均线在FOREX 市场上已无用武之地，那您就错了，因为第一，许多很好的趋势指数本身包含了移动平均线的组合(同样的Price Oscillator 或RAVI 指数) ;第二，移动平均线可以成功地作为支撑线-阻力线使用。这是下一节中我要讲的内容。