1.2 交易系统的评估方法

我们大家都想有一个非常好的交易系统，但是什么样的交易系统可以称为好的交易系统呢?现在我们还不知道。这就是我们需要为交易系统的评估和比较制定一套标准的原因所在。但要制定一套完备的评估标准也非易事。最常见的用作评估标准的是系统使用过程中的利润值P ，但这也不是唯一的标准，而且在现实条件下也不是最好的标准。比如，可以把总体获利不低于某一特定值条件下大于某一特定值的亏损概率作为一项标准: 概率越小，说明系统越好。还可以把资本曲线当作标准。这一曲线可以表示出您用该交易系统进行交易时，随着您的获利，这一曲线是如何发生变化的。通常，资本曲线用点数来计算。

最大日间累计损失(MIDD - Maximum Intraday Drawdown) 是所有系统最感兴趣的参数之一。它可以标示出我们的系统在整个使用过程中最长时间的亏损期，最大的金融游涡( 资本曲线中的最大崩盘) 。还有一个标准也可以用来评估交易系统，那就是F 恢复指数。该指数可用以下公式计算:

F = P/ MIDD

对于一套好的交易系统而言，在测试时， F 恢复指数应大于2 ，这一条件是从下列想法中选择出来的:

● 在现实工作中我们得到的MIDD 值完全可能大于测试中的值。

● 如果现实工作中我们得到的MIDD 值相当于测试中所得数值的2 倍，但整个获利仍然应当大于MIDD 值，那就是说， 我们总的来说还是获利的。

我们来看一个例子。图1.2.1 表示的是2004 年2月~2005 年6 月间，以欧元小时蜡烛图为基础的交易系统之一的资本曲线。这段时间的最终利润为2 974个点，资本曲线中的最大日间累计损失(MIDD) 为816 个点。它可以按以下算式求得:

2428-1612 = 816

图中的箭头所指为计算MIDD 值的点。现在我们就可以计算出F 恢复指数。

F = 2974/816 = 3.64

当然，还有别的标准，但本书中我们不准备详细研究评估交易系统的标准问题，因此，往后我们将仅限于对上述标准进行分析。