市场轮转

本周应该在哪些市场进行交易呢？当然是那些最有可能出现大行情的市场。当然，就看你是否能尽早地发现它们。如果使用我们的新指标来衡量市场价格行为，你将会找到这个永恒话题的答案。然后，就可以从不活跃市场进入活跃市场，这就是我们所说的“市场轮转”的整个过程。这是在不断变化的期货市场中获得巨额利润的关键所在。

表8.5列了25个主要期货市场有关的动量与趋势综合测量结果。市场往往会在一段时间内保持在顶部或底部附近，这为市场轮转提供了重要的交易机会。通过对市场排名，我们构建了组合动量，它是将5日、10日和20日动量的总和转换成美元。我们还构建了18日回归斜率并将其转换成美元，它显示对来自最佳拟合直线的日收盘价所做预期的变化。

有两种趋势测量方法：18日最佳拟合直线的r²和18日ADX。只有当r²值大于0.22时，趋势才显著。

表8.5显示排名最靠前的市场具有最强劲的上涨趋势，排名垫底的市场有强劲的下跌趋势。排名最前和最后的市场都有可能出现大行情，是短期交易的上佳候选市场。处于排序中间的市场是正在变化的市场，对具有新交易理念的交易员来说是上佳的候选市场，因为这些市场也许具有稳固的长期趋势，在长期趋势的方向上能提供好的进场点。而且由于其中的一些市场的长期趋势也许正在发生变化，它们也许是建立反趋势头寸或在新的趋势方向上建立早期头寸的上佳候选市场。

表8.5提供了一种测量市场趋势和观察趋势变化的系统方法。如果你是一位毫无约束的交易员，则可以进入那些强劲市场。如果市场没有趋势，则作为使用交易系统的交易员可能会拒绝来自趋势跟踪模型的信号。或者，在接受来自趋势跟踪模型新信号之前，会等待趋势指标出现加强。我们已经观察到市场在一段时间内将保持在顶部或底部附近。因此，这些排名相对稳定，为市场轮转提供了极好的机会。

也许有些人认为，期货市场轮转的概念可以推广到股票市场。表8.6展示了一个股票交易清单，采用组合CMO将股票进行了排列。首先计算了10日、20日、30日和50日钱德动量摆动指标，并对这些指标值进行简单算术平均后，对股票进行排序。你会卖出最弱的股票而买进最强的股票；如果你持有这些股票，当股票转弱时，你会收紧止损点。

我们使用日数据来计算这些排名。如果你愿意，也可以使用周数据来进行排名，这将减少交易的频率因为你只会买那些CMO为正的股票。

也可以通过寻找排名前列的高估股票和排名垫底的低估股票，使用该排名进行反趋势交易。你也可以在超卖股票中寻找反弹的交易机会，以及在超买股票中寻找回调买进的机会。表8.6包括了四个时间段，可以研究那些数据，看看每只股票在不同时间段内所处的位置。当连续几周研究这样的统计表时，你会发现它特别有用。而且，它比研究相应图表效果来得更快些。

让我们来回顾一下“轮转”表：通过将动量摆动新指标与线性回归相结合，我们构建了这些“轮转”表格。我们还利用将不同时间段数据组合成一个复合指标的想法。现在很明显的是，如何将这些理念相融合以改善你的交易行为。

为了进一步激发创新，表8.7显示了如何将我们的新指标进行组合，以求在不同的交易风格下获得交易上的优势。你已经看到了有关CMO驱使的VIDYA和市场轮转的详细讨论。如果是与股市时机相结合的话，可组合Qstick、随机RSI、推力震荡指标，以及价格目标。例如，如果Qstick和随机RSI的超卖情况被推力震荡指标的极值所验证，那么你可以在L1价格目标处落袋为安。这里，我们将日内动量（Qstick）与日间动量（随机RSI），以及股票上涨家蜘下跌家数（推力震荡指标）等组合在一起。持仓管理工具包括MFE、波动率止损点、价格预测，以及交易模板。它们可以帮助你设置独特的止损点这对提高盈利能力至关重要。

根据你采用的时间框架，你可以使用回归斜率或动量指标（CMO、随机RSI，或DMI）来确定价格极端状态。有时，想确定市场是否存在趋势时，可以使用线性回归r²、absCMO，甚至是波动率止损等工具。你可以通过将这些灵活而又功能强大的指标融入你的交易风格中去，从而衍生出许多其他的组合工具。我们鼓励你这样做，因为你的独特组合工具能够在当今艰难的市场中为你提供非常需要的分析上的优势，从而提高收益。