风险控制中的实际问题

我们已经讨论了许多不同的风险控制方法，但没有涉及这些方法的操作细节。本节将提出一些可以帮助你更平稳地执行风险控制策略的条款。

当制定价格目标H2、H1、L1和L2时，观察它们是否会坐落在重要的回撤点上，诸如行情最新波段的33%、50%或67%，即常常作为支撑位和阻力位的所谓的菲波纳西回撤位。图7.9显示了阴极铜1993年9期货合约上的这些菲波纳西回撤点位。从主要波段的A点到B点的50%回撤位是C点。A点至g点的小波段的64%回撤位在h点。同样，d点到f点的小波段47%回撤位在e点。结论是什么呢？如果你的预期目标刚好接近菲波纳西回撤水平位，需要特别注意。

在计算得到一个跟踪止损点后，应避免将其放在诸如62.00或62.50这样的整数位置，但可以把它放在像7.52这样越过整数的位置上。例如，将空头止损点设在60.87，并希望市场在61.00附近获得支撑。你可能会注意到，美国长期国债市场的逆转常常发生在离前期高点或低点7跳的价位上。因此，试着把你的止损点放在离前期高点或低点11跳的价位上。通常情况下，增加的那么几次额外的价格跳跃次数可能是使交易成功或只是避免交易失败这两者不同的原因。

尽管我们不断地提到为了风险控制而止损（下达止损指令），在交易期间使用市价指令止损也许是对所持有头寸最好的止损方法。一旦你决定处理掉所持头寸，应尽可能快地平掉它。

研究你的经纪人可能会接受的指令类型，因为这些指令类型会影响你如何在你的风险控制计划中真正地使用它们。恰到好处的指令将有助于交易做得更好。另一种下达指令的策略是使用传真机来发送指令，因为这样可以避免指令的混淆，并简化错误校正流程。

最后一招：下一次必须在期货合约即将到期时将持有的头寸向后移仓，在“不被持有”的前提下使用市价指令。可以在两只不同期限合约的价差对你有利的情况下，让你的经纪人在移仓过程中有自主决定权。