Qstick和动量

由于在Qstick的定义中使用的是一个动量的计算，因此，Qstick与动量两者之间存在广泛的相似性。然而，这两项指标对于市场行为的描述有明显的差异。以下用图4.4的1993年9月咖啡期货合约价格来说明这种差异性。图中把8日Qstick与动量指标叠加在一起。Qstick对动量指标的发散和收敛取决于市场走势：具体来说，当市场存在趋势性时，两者趋于收敛；而在盘整期间，两者趋于发散。Qstick往往比动量指标移动得更快、更远。

当开盘价接近于前一天的收盘价时，Qstick与动量指标相互收敛。当昨天的收盘价C₁与当天的开盘价O离得不远时，从数学角度看，当天收盘价（C）与开盘价（O）之差C－O大致等于C－C₁，这发生在市场平稳期。当开盘价离前一天的收盘价较远时，Qstick与动量指标就会发散，这种差异性往往发生在由外部事件驱动的趋势性市场里。

日内动量指数

我们注意到，收盘价与开盘价之差是K线分析的核心，通过使用一条简单移动平均线量化该差值就得到Qstick。更进一步，如果能有一个震荡指标来精确定位盘中动量的极值，那将是非常有用的。我们将通过采用在计算相对强弱指数（RSI）中所使用的计算方法，来开发这样一个震荡指标——日内动量指数（IMI）。

按照RSI的计算方法我们把盘中动量分为牛市动量和熊市动量，将两项值都设为正值。然后，使用以下方程式定义上面所提到的日内动量指数，即14日的日内动量指数（IMI）。

毫无疑问，IMI与RSI有着相似性。现在可以判断是白色K线还是黑色K线主导着近期的市场行为。如果是白色K线占主导的话，则IMI值将大于70。相反，如果是黑色K线占主导的话，则IMI值将小于20。当市场处于盘整期时，IMI值将处于40到60的中性范围。

当超卖后的市场试图筑底时，将会逐渐出现越来越多的白色K线，即便是价格保持在一个窄幅区间里。通过使用IMI，可以察觉到这种变化，因为IMI值将会增加到70。同样，当市场开始走向顶部时，将会出现更多的黑色K线，导致IMI值下降到20。因此，IMI可用于盘中动量微妙变化的量化分析，它超前于盘中动量的变化。故IMI是另一种量化K线的方法。

例如，请注意图4.5中德国马克市场1993年期货合约的IMI指标。该日内动量指数优于收盘价先触顶和触底。

简而言之，IMI是有用的，因为在关键转折点处，日内动量不同于日间动量（Qstick）。就此，我们可以将IMI与Qstick同时使用，以更好地理解市场价格行为。