案例：VIDYA和美国长期国债市场分析
图3.1是美国长期国债1993年6月合约价格，以及其VIDYA和同等时期指数平均线走势图。可以很容易地发现，VIDYA比指数平均线的敏感性高得多。VIDYA对图3.1价格数据的有效步长变化如图3.2所示。y轴的单位是同等时期指数平均线的天数。你会发现，随着波动率的增大，VIDYA的有效步长减小。例如，1993年2月，当市场快速上涨时，VIDYA的有效步长明显减小。你会发现，VIDYA会自行调节其步长，以适应市场波动率的日常变化。请注意图3.1中VIDYA是如何在1993年2月向上移动的。
也可以使用VIDYA设立独特的以收盘价为基础的跟踪止损点。例如，如果持有多单，但今日的市场收盘价低于VIDYA，且明天收盘价有创新低的迹象，则你会在明天平掉多单。或者；当价格收在VIDYA之上，建立多单；当价格收于VIDYA之下，建立空单。一名进取型交易员可以预测收盘价是处于VIDYA之上还是之下，以初启自己的交易。这会比上面讨论的方法还要提早一天建立头寸。VIDYA可设置独特的止损点，不会让你轻易出局。
漂移的交易带
图3.3展示了VIDYA及其1%交易带的例子。如果你愿意，也可以尝试设置不同比例层级的交易带。在VIDYA之下，画出1%的低位交易带，在3月价格从创纪录高点回调时可以将该处作为支撑位。注意1993年3月26日处于交易带上的最初低点导致在更低的交易带上出现更低的价格。当价格从更低交易带反弹时，在设定好收盘价止损点等适当的风控条件的前提下，可以建立长期国债的多仓。在1993年4月的上涨行情中，出现了价格收在1%交易带之外的情形，市场显示出强劲的上涨。正如预期的那样，价格在持续攀升了四天多的时间后，才进入横盘整理。
基于波动率的交易带
图3.4展示的是使用从VIDYA计算中派生得到的动态范围值所生成的波动率交易带。该交易带可以作为一种突破型交易系统用于交易，因为当价格处于该带上边界上方或处于其下边界下方时，往往提供了交易机会。该交易带的计算细节请阅读本章末尾教程。
波动率交易带的另一个作用是定义趋势强度。如果价格收于该交易带上边界之外，市场趋势向上；相反，如果价格收于该交易带下界之下，市场趋势向下。也可以使用该交易带的方向来判断趋势。当价格处于该交易带内，则预示着价格无趋势或处于盘整状态。
将VIDYA引用到动量指标和r2中
VIDYA另一个有用的特性是，它可以被引用到任何数值变化在0到1的维度较小的市场变量中去。这时，不需要使用标准偏差来计算VIDYA。例如，可以将VIDYA引用到决定系数r2中去，因为r2度量的是趋势强度，是无因次的，维度在0与1之间变化。你也可以把VIDYA引用到维度在0与1变化的动量摆动指标中去，诸如相对强弱指标RSI中去。我们喜欢使用9日钱德动量摆动指标（CMO）作为动量指数。作为RSI的一种变体，CMO将在第五章中被论述。
图3.5显示美国长期国债1993年6月合约在1993年2-3月份的价格走势，当时该合约交易很活跃。基于CMO绝对值的VIDYA，对市场的快速运动非常敏感。同时，在市场盘整期间，它呈现平坦状态。
图3.6中，是采用标准偏差和9日CMO绝对值分别计算得到的两条VIDYA。CMO的比例乘数是0.50。这意味着在计算中，9日CMO值的变化范围在0至0.50之间（详细计算方法见本章末尾教程）。采用比例乘数和CMO绝对值计算得到的VIDYA对美国长期国债1993年6月合约更为敏感。它比基于标准偏差计算得到的VIDYA提速速度更快。请注意基于CMO的VIDYA在1992年12月的平坦状态，以及在1993年1月份的加速状态。上述两种不同的计算方法改变了VIDYA的敏感度。请注意，也可以调整比例乘数来改变VIDYA的敏感度。
图3.7显示的是同一时期相同国债合约价格走势，只是计算其VIDYA时采用的是r2。此处，我们也同样按0.50的乘数比例缩小r2值，以便使其值的变动范围在0至0.50之间。比较图3.6与图3.7，可以观察到经过变量编篡后的VIDYA，其敏感度是如何变化的。当线性回归分析显示市场趋势强烈时，基于r2的VIDYA会迅速加速。它比基于CMO绝对值的VIDYA移动速度快得多。例如，可以比较2月中下旬两种VIDYA的形态。
在计算VIDYA的过程中，不仅能改变引用的变量，也能改变比例乘数。在图3.8中，可以发现对r2使用一个新的0.65乘数后的效果。当市场无趋势时，将乘数从0.50变为0.65后，效果没有明显区别。一旦线性回归寻觅到如1993年2月19日那样的趋势，则采用较高乘数的VIDYA移动速度要快得多。注意，在合约替换期间，当r2减小时，VIDYA变得平坦。你可以使用基于r2的VIDYA来设置主动性强的跟踪性止损点，这种止损点具有独特性，不会让你轻易被洗出局。