第二节 封闭式基金的折价与溢价

封闭式基金因在交易所上市，因而且买卖价格受市场供求关系影响较大，所以， 封闭式基金单位交易过程中经常会出现溢价或折价的现象。

简单来说，当封闭式基金的市场价格高于其单位净值时称为溢价; 反之， 当封闭式基金的市场价格低于其单位净值肘称为折价。

一、折价率的计算

折价率的内涵是以基金份额净值为参考， 单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此，封闭式基金折价率的定义为:封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。

封闭式基金的折价率是由投资者对基金的认可程度决定的，这种认可程度受到多种因素的影响，具体内容如表9-2所示。

二、溢价率的计算

基金溢价率的计算公式为:

溢价率= (单位市价一基金份额净值)-:-基金份额净值x 100%

说明:

( 1 ) 当单位市价大于基金份额净值时，溢价率大于零，称为溢价。

( 2 ) 当单位市价小于基金份额净值时，溢价率小于零，称为折价。