第一节 封闭式基金的交易

封闭式基金， 是相对于开放式基金而言的，宫是指基金的发起人在设立基金时， 限定了基金单位的发行总额， 筹足总额后，基金即宣告成立， 并进行封闭， 在一定时期内不再接受新的投资。

相比开放式基金， 封闭式基金有如下两个特点。

其一， 封闭式基金发行总额有限制， 一旦完成发行计划，就不再追加发行。投资者也不可以进行赎固， 但基金单位可以在证券交易所或者柜台市场公开转让， 其转让价格由市场供求决定。

其二， 基金管理人没有申购赎回的压力， 可以更好地实现既定的投资策略。

一、封闭式基金的申购

封闭式基金的申购， 主要包括如下3个步骤:

1. 办理申购

由于封闭式基金像普通上市公司的股票一样在证券交易市场挂牌交易，因此， 跟买卖股票一样，买卖封闭式基金的第一步就是到证券营业部开户，办理深圳、上海证券账户卡。

股票账户分为上海证券公司股票账户和深圳证券公司股票账户两种， 可根据需要决定办理一种或两种。

老许是个股民，近来他突然对封闭式基金产生了兴趣，于是他准备将自己的储蓄拿出一部分用来购买封闭式基金， 可在他迈出第一步时就遇到了麻烦。

事情是这样的，老许来到一家证券营业部，准备去开一个用于买卖封闭式基金的账户， 那里的工作人员在了解到老许已经有股票账户后，不给他开立基金账户，这让老许很纳闷。

这是为什么呢? 原来是因为投资者如果已经有了股票账户，就不得另外再开立基金账户了， 原有的股票账户是可以用于买卖封闭式基金的。但是，反过来看，基金账户却不可以用来买卖股票。

开户后，还需到银行办理开通银证转账手续， 将银行账户里的钱转入本人在证券公司的资金账户里。

在这之后， 就可以通过证券营业部委托申报、电话委托申报、网上操作等方式办理委托申胞。

2. 确认中签

如果将申购日定为T 曰， 那么，可以将这一环节的工作分解为如下5个小步骤。

( 1 ) T 曰: 申购曰。

( 2 ) T+1 曰: 将申购资金划入登记结算公司资金专户。

( 3 ) T+2 曰: 验资并出具验资报告， 确认有效申购。

( 4 ) T+3 曰: 摇号抽签。

( 5 ) 公布中签结果， 对来中签的申购款予以解冻。

3. 明确申购规则

封闭式基金的申购， 尤其是相应的申购规则，投资者需事先了解清楚，以确保投资活动的顺利进行。

封闭式基金的申购规则如表9-1 所示。

二、购买封闭式墓金的费用

在费用方面，投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样， 也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用( 如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。

封闭式基金的流通采取在证券交易所上市交易的办法， 因而其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值，这时，投资者拥有的基金资严就会增加; 当市场供大于求肘， 基金价格则可能低于每份基金资产净值。

三、封闭式基金的查看

基民可以下载相关炒股软件，单击"基金"按钮，就可以看到上证封闭基金和深证封闭基金的信息，包括基金代码、名称、最新价、涨跌等。