第四节 调整基金投资组合

"乍暖还寒时候，最难将息"，每当天气突变，个人身体素质的差异就会明显体现出来。而投资理财同样也要讲究均衡组合，市场好的时候大家未必察觉，不过等市场状况糟糕的时候，你的投资组合是否能为你带来最大化的收益就会很快见分晓。

在国内基金业，组合投资的做法也越来越被普通投资者所接受。

一、为什么要调整基金组合

基金组合构建完毕后，并不是将其放在一旁不闻不问了，基民还需适时地对其进行调整。在解释这一问题之前，让我们先来看下面这则示例。

老吴的两个孩子即将到外地读大学，在开学之际，他分别送给每个孩子一份礼物一一5000元某股票型基金和5000元，的某只债券型基金。

哥哥收到这份礼物后便开始关注起理财方面的知识来，在大学四年中，他会依据市场行情对自己的这份基金菜单进行调整。四年之后，他的这1 万元变成了1.5 万元。

妹妹在收到这份礼物后，只是把它当作自己的一份"财产"，并没有花心思去打理它，四年后，她的基金收益也获得了一定程度的上涨，变成了1.2万元。

当妹妹高兴地告知哥哥这一消息时，她发现哥哥比自己多赚了3000元钱，这是为什么呢?

调整基金组合使得投资目标与预期收益能保持一致。上例中的这位哥哥就是因为不断根据市场行情来调整自己的基金组合，所以他的投资收益才能高出妹妹。

另外，基民在构建了自己的基金组合后，随着时间的推移， 每种类型的基金的收益都会发生变化， 进而可能导致某类或某只基金在基金组合中所占资金比例发生变化， 这样势必会影响基金组合的收益性与风险性，所以，基民有必要定期调整自己的基金组合。

还有另一种情况， 即当投资目标发生改变肘，也需及时调整自己的基金组合。

如一个家庭为孩子准备了15万元的留学教育经费，但孩子学习成绩优秀，获得了公费国外留学的机会。此时，孩子的父母可以将这笔资金留作自己的养老金或购房开支，这样他们就可以重新来构建他们的基金投资组合。

二、6步调整你的墓金组合

基民在构建好自己的投资组合后，没有必要频繁地检查自己持有的组合，这样做不仅耗时，还很可能会导致追求基金的短期表现，从而使交易频繁，发生不必要的费用和税收。调整投资组合的目的主要是找出是否存在问题及需要采取的调整手段。其操作步骤如表5-2所示。

总而言之，基金组合不应该是一成不变的，需要及时调整才能满足既定的预期收益和凤险程度的要求，才能达到进一步分散风险提高收益的目的。