《市场真相：看不见的手与脱缰的马》—第21章投资组合的构建原则

《市场真相：看不见的手与脱缰的马》

推荐序前言第一部分市场、收益与风险第1章专家建议喜剧频道大战CNBC 精灵指数投资见解财经通讯第2章无效市场假设有效市场假说与实证研究结果价格未必总是对的市场坍塌:有何信息支持?基本面的变化与股价变化之间的断裂价格变化决定了金融新闻运好还是技高?文艺复兴大奖章基金的辉煌纪录有效市场假说的错误前提:以棋局为喻有些投资者甚至并没有想要贏缺了哪一块瞎猫碰到死耗子: 为何市场如此难以战胜对有效市场假说的谬误进行诊断为何有效市场假说注定要被经济学理论所抛弃投资见解第3章历史回报的残暴统治标普指数在市场见顶或见底后的表现高回报和低回报年份对长线投资的含义选择最好的板块有用吗对冲基金: 最高历史回报策略的相对业绩为何选择业绩最优的板块或策略类型会跑输那么多等等！我们是不是想说明… …投资见解第4章风险计量指标错误计量不如不计量风险计量指标:波动性问题在哪里隐含风险如何评估隐含风险我们容易混淆波动性和风险风险价值(VaR) 指标存在的问题资产风险:为何其外表极具欺骗性?价格重要吗?投资见解第5章波动性 :不仅是风险一以杠杆ETF为例杠杆ETF: 所得非所愿投资见解第6章历史业绩陷阱潜在风险数据相关性陷阱过高的收益率可能反而是坏事无可比性过长的历史业绩往往失去意义投资见解第7章回测数据,天使还是恶魔? 投资见解第8章如何评价历史业绩仅仅看收益率是没有意义的风险调整后的收益指标索提诺(Sortino) 比率可视化业绩评估投资见解第9章相关性:事实与谬误相关性的定义相关性体现的是线性关系确定性系数 “荒唐的”相关性相关性之误区熊市中的表现相关性与贝塔投资见解第二部分以对冲基金作为投资选择第10章对冲基金的起源第11章对冲基金概述对冲基金与共同基金的差异对冲基金类型与股票的相关性第12章对冲基金投资的观念与现实对冲基金投资的基本原理在对冲基金中引入投资组合的优势管理期货的特例单一基金风险投资见解第13章关于对冲基金的恐惧:人性使然一则寓言关于对冲基金的恐惧第14章 FOF表现不佳的悖论投资见解第15章杠杆谬论武断的投资规则的愚蠢之处杠杆和投资者偏好杠杆何时危险投资见解第16章账户管理:比基金投资更便捷的选择管理账户和基金之间的本质区别管理账户的主要优点个人管理账户与间接管理账户投资为什么基金经理认同管理账户有没有投资策略是不适用于管理账户的反对管理账户的四种观点投资见解对第二部分的补充对冲基金的投资回报如梦幻泡影?第三部分投资组合第17章分散投资: 10只股票够不够分散投资的益处分散投资：要多分散才合适随机风险异质风险分散策略的有效性讨论投资见解第18章分散投资 :何时该去繁从简投资见解第19章劫富济贫的罗宾汉投资新的实验投资组合重组的原理是什么澄清一点投资见解第20章波幅大就一定不好吗投资见解第21章投资组合的构建原则投资组合最优化问题投资组合构建的八个原则相关系数矩阵投资见解附录一期权基础知识附录二风险调整后的收益指标关于作者

第21章投资组合的构建原则

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