事实说话

2005年7月28日

Seven that are detestable to him:haughty eyes,a lying tongue,hands that shed innocent blood,a heart that devises wicked schemes,feet that are quick to rush into evil,a false witness who pours out lies and a man who stirs up dissension among brothers.

心所憎恶的共有七样，就是：高傲的眼，撒谎的舌，流无辜人血的手，图谋恶计的心，飞跑行恶的脚，吐谎言的假见证，在弟兄中挑拨离间的人。

——《旧约·箴言》

2005年7月28日

Bill：需要操作。

王祖建：好，英镑已经涨了点。

Bill：模拟账户5手英镑多。大账户英镑多3手，中账户英镑多2手，小账户英镑多1手。（2005-7-28 14：08：15）

王祖建：都完成了。大账户1.7449，中账户一1.7449，中账户二1.7448，小账户1.7448。

Bill：好的。我们现在来讨论一下今天英镑可能的走势。英镑在小时线上最近震荡幅度同以往相比并不大（图47），而且在一点一点收窄，它的整体趋势看起来还是向下的，不过向下的力量却很弱，每一次都不是强力突破底线，而是在一个区间里来回走。单从英镑的角度看，还不太确定它是否会在这里盘一轮后，突然发力向下突破底线，再来一轮较大的下跌，只是看到它向下的力量不强。我们来看一下欧元。可以看到，它最近一披上一波下，出现了一个比一个高的次低点，这三个点连接成了一条支撑线，将欧元从底部抬起来。还不能证明欧元在下面有支撑力。因为可能从高位上打下来，也是正常的。欧元同时在上边也形成了一个比一个低的压力线，整个震荡幅度也在收窄。但这也还说明不了什么。在这个位置上，突破向上和向下都不奇怪。不过看起来还是向上的力量有些强。英镑也是一样底部形成了一个比一个高的次低点，上边的压力线也收窄了。在这种情况下，通常意味着近期会有方向性的突破。它们盘整的形态，非常像旗形。

我们以前对过往数据做过分析，类似这种盘整的态势，向上突破多于向下突破。它连续向下的力量不强，就表明下边支撑力强，放空的人并不是主流小时线。在英镑的小时线近期的走势图上，我们沿着它上边近期形成的压力点做一条向下的压力线，再从下边做一条向上的支撑线。我们发现，英镑已经在昨天突破1.8400的时候，冲出了这两条线的交叉点，向上去了。从目前的情况看，英镑如果向下突破了1.7350，我们就需要考虑止损出场了，英镑也可能短期会在1.7350～1.7450之间走，那么它再突破这个区域的时候，它向上突破基本上就是向上走，向下就是向下走。我们再看一下瑞士法郎的小时线。它近期形成的三个高点，基本上是一样的高，这表明在1.3050这个位置上面的压力是很强的。它连续向上冲了三次大概有三周多，还是不容易冲破这个点。同时，它在向上的过程中，上下震荡的幅度加大了，只有在最近才这样反复震荡。澳元我们昨天是做比较长的线，预计未来有150点左右的下跌的幅度。我们还是看空它的。

图47是英镑7月28日小时线走势图。

王祖建：这么说，看多英镑的主妥理由就是放空的力量比较弱？或者按照以往的规律，现在的这种情形，上涨的可能性比较大？

Bill：基本是这样的。

王祖建：如果做中长线，我完全赞同，英镑的日线肯定会冲破布林线中轨跑到上面去的。但如采做短线，或者说中短线，我表示怀疑，因为不知道它什么时候会上去，应该有可能再盘整一天到两天。

Bill：不过英镑目前仍然没有脱离向下打的危险，它目前的位置太低了。

王祖建：哦。应该是假打吧？

Bill：这样真正的方向就不容易看出来。

王祖建：嗯，昨晚就假打了一次。

Bill：现在我们的操作原则是这样，澳元基本上不理它了。

王祖建：我在想，它假打了一次，然后上涨了100多点，然后又下到中间水平。意味着什么？或者说，庄家的动机是什么？他下一步会怎样做？

Bill：除非它有很强的反转。英镑我们的止损点会稍大一些，大概在现在的位置向下100点的地方。那个时候是否出场，还要看瑞士法郎向上突破的能力状态。

王祖建：可能今晚会涨上去，我感觉。就昨天晚上它的情形看，它主要做的是上涨。现在它估计到有人买多，所以假打，把大家打出去。

Bill：由于瑞士法郎连续上了三次都在刚才我们看到的那个位置上，它就算突破出新高，是否能在高点站住很有疑问。

王祖建：现在的英镑是根阴线，很有可能是假象。它在迷惑投资者。先下跌，再来个大涨。有可能。

Bill：如果它只不过突破了一下，又回到原来的位置，那么英镑就算下到1.7300的位置上，我们也不动。所以，我们的英镑是否出场，不单单看英镑自身下了多少，还要看美元在兑其他货币的表现上，是否真的形成了新一轮大跌。如果它不是，那么英镑就算下100多点，也一定还会上去的，我们仍然有机会从容出场。如果美元整体表现出强势来，从其他非美货币上表现得非常强劲，那我们就得小心出场了。所以目前我们的操作压力比较小，仓也承受得住，有足够的时间去观察与英镑相对的货币，以此决定在可能发生的突然英镑大下的情况下，是否真正是因美元大升而必须止损出场。只要不是美元强势要形成一波持续的大升，我们就以平常心对待英镑的多仓。我觉得瑞士法郎就算突破前面三个平行的压力点，打出局部的新高，也一定会调整向下的。可能。我们目前英镑的多仓有一定的风险。

王祖建：嗯。静观其变，不知道它要下跌到什么位直。

Bill：我们刚才说了，如果出现不利的情况，英镑下到1.7300时，我们都有可能不动。这要看瑞士法郎的情况。

王祖建：好的。那就是我们坚决看多，同时也看其他货币的情况。

Bill：澳元止损出场。（2005-7-28 19：18：34）

刘卫锋：好的。

Bill：加同样的手数放空瑞士法郎。（2005-7-28 19：19：17）

刘卫锋：完成。

王祖建：完成。

Bill：英镑设定一个60点跟踪出场，瑞士法郎设定一个50点跟踪出场。可以不管它了，因为我们看英镑还会上，瑞士法郎还会下，而且要比较多。如果没有达到我们预定的目标，我们的亏损也有限；如果方向改变了，一两天内可能不会出场。随时有出场机会。

王祖建：好的。

场外声音

TIM：想着交易，晚上都睡不着觉。

黎慧：如果你经常因为考虑外汇投资的得失而夜不能眠，那说明你的情绪受汇市影响太大，以这种状态参加外汇投资是十分危险的。

小林学汇：每天我都要花一定的时间来研究外汇市场。

黎慧：成功的投资者都有固定的时间关注汇市情况。

TIM：在进行每笔外汇之前，我都首先给自己确定一个价格目标。

黎慧：回答“是”正确。这是一条衡量你是否是训练有素的投资者的标志。成熟的外汇投资者都习惯于按计划行动，这是投资成功的保证。

高军：我尽可能地昕取其他人的意见，然后再做出投资决定，这样才能达到最优。

黎慧：回答“否”正确。如果投资者到处征求他人对某项技资的看法，表明他对自己的信心不足，投资没有把握。而且，在外汇买卖中，大家都认同的事情是不存在赚钱机会的，因为都认同反而可能不正确。相信自己的判断是正确的，何必要征求别人意见呢？

高军：如果我拥有好的系统或者软件，我就可以赚钱了。

黎慧：系统或者软件都不过是交易的工具，赚不赚钱，关键还是看使用工具的人，在于你如何利用它。

（1）一些重大的方向转折，通常需要积累相当长的时间。当方向终于要转向之前，会出现非常不正常的走势，争执激烈，反复异常。

（2）次重量级的方向转折，则通常会出现异乎寻常的平静。

（3）一些再次量级的方向转折，则通常是由不断的假起动开始的。

——Bill

风险管理

·只要存在风险承担的行为，就有风险管理的必要，就有明确衡量风险的需要。

·一个交易员必须具备理想的心理结构，承担风险的能力，具备勇气，配合心理的稳定性。

·输赢的关键不在于最初如何建立一笔交易。

·一旦部位发生亏损，首要原则就是不能加码。

·不要尝试在两个完全不同的商品上建立对冲部位，因为它们的盈亏不能彼此冲销。

·最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。

绝大多数交易者都不如市场有耐性。有句古老的格言这么说：市场会尽一切可能把大部分交易者气疯。只要有人逆势而为，市场的趋势就会一直持续。

世界上并不存在只赢不输的交易者。试着每天交易得更好一些，从自己的进步中得到乐趣。

全球外汇交易网络是一个电子信息技术构筑的复杂的概念化的无形市场。把美元兑换成日元，接着换成欧元，然后再回过头来换成美元一一在几分钟内，外汇交易者可以从一个市场跳到另一个市场，从一个纽约交易伙伴再转向伦敦或者香港的另一个交易伙伴，达成上亿美元金额的交易。同样，信托基金公司的经理们经常在几小时内把数十亿美元价值的新型产晶推销给处于各种不同市场中的投资者。经过电话和电脑终端就可以把美国国家债券交换成英国债券、日本股票、或者土耳其政府发行的有固定利息的欧元长期证券。除了各国货币以外，还有各种不同的有价证券正在进行跨越所有国界的自由交易。

分散投资的策略

·如果个别部位都承担相同的市场风险，就不能提供分散投资的效益。

·个别部位的规模必须类似，如果九个部位规模都是100美元，第十个是10000美元，这类的分散投资没有太大的意义。

·个别部位的价格波动率应该类似。