进退有据

2005年7月8日

Resolve to perform what you ought.Perform without fail what you resolve.

自己该做的事下定决心去做，决心去做的事一定做好。

2005年7月8日

Bill：祖建，你来谈谈今天的行情，并对外面的虚拟社区发消息，讲明是1号操盘手试讲。

王祖建：好。其实今天总的行情我看了一下，觉得不好讲。因为行情不明朗。

Bill：就讲不明朗的理由及应对方法。

王祖建：欧元从日线上看，应该是要下跌，但从小时线及15分钟线看，却是一个低点比一个高。形成局部走高的形态，而且昨天突然打高了一下，我还在想是不是机构投资者的操作。因为这样一个这么高的反弹，绝对把放空的单子都打出去了，而且现在大家也都会不轻易放空了。起码会很小心。

Bill：请继续。

王祖建：英镑从小时线看，是继续走低（图24）。从日线及周线看，下跌的空间还是相当大，而且已经破了前面的低点1.7466，因此，我继续看跌英镑。澳元的日线也破了前面的低点，应该也有下跌空间，估计在0.7345左右会有阻力，但大阻力应该在0.7250左右。综合来说，大势并没有变，我们应该仍旧看空非美元货币。也就是说我们的下羊应该以放空为主，最好不轻易买多。我比较看好做空的是欧元。正是由于欧元昨天向上打得很凶，再加上前面只跌了100多点，庄家在不停地把大家打出局，造成大家不敢跟的局面，它才会有大的走势。因为大势没变，它越向上打得凶，我越认为是庄家在做的，它的意图就应该是向下。只是从现在看，局部的情况不明朗。

Bill：如果下单子你如何做？如果出现问题大概应该如何应对？

王祖建：短时间内，可上可下。如果我下单，我会放空欧元。以10000美元账户计，放空50K，在1.1901处出20K，在1.1875处出10K，如果破了1.1872，我指蜡烛图的实体破了1.1872，那可以追加50K。如果没有下来，在破了1.1955后，我们就应该止损，买多100K。

其实它现在破了1.1920，我指实体15分钟线实体，就意味着局部的方向的改变，即改为向下，我认为。现在还在盘整状态，现在可以挂个空单，放在里面。50K欧元，我指。

图24英镑7月8日的小时线走势图。

于东晖：欧元下了。

Bill：注意。我们按你的思路来操作一下。

王祖建：好的。大账户放空欧元3手，中账户2手，小的1手。（2005-7-8 14：11：26）

孙海波：祖建下单的时候，5分钟线图上的指标在低位，且是次低点。时机和价位稍差。总的方案我是很赞成的。

Bill：外汇有些不同。因素比较多，以后可以安排时间讲。股票还是按KF的多些。

黎慧：明早东部时间有美国非农数据公布，通常都有较大的波动。但在此前，市场交易较谨慎。

孙海波：是的。又是周末，市场一直很谨慎……我想到轻仓才能走得更久的道理。现在正式出来方向了，欧元／美元。

Bill：现在还定不下来。在数据出来之前，它的方向都不会是真的，通常。

于东晖：数据出来之后的方向会持续很长一段时间吗？

孙海波：但是，短线趋势是清楚多了的。

Bill：非农数据对操作来讲是个比较麻烦的数据。它出来之后，经常是先反打一下，而且有时候反打的力度很强。然后又走一个方向。

于东晖：不是绝对的吧？

Bill：我上面讲是经常，不是绝对。好的。我刚才是回答小于的提问。

于东晖：那对于我们的操作来讲，在数据出来之前是不是最好轻仓，等真正的方向出来再进场？

Bill：看你做较长的线还是做短线。如果资金量大的话，短线在波动较大的时候，你进不了场的。单子不执行，一直到波动完了才给你，你会拿个亏损的单子回来。

于东晖：那还是要提前进场了？但是方向怎么判断？

Bill：还是看大的方向。

于东晖：嗯，是不是即使数据不好影响也有限？

Bill：是这样的。我这里讲一下我为什么不看这些数据和听新闻的理由，当然只是我个人的见解，有失偏颇，算是一家之言吧。其实我们如果认真地看走势图，看长线、中线、短线，看各种参数的指标，我们就能够解读出一只外汇的近期走向，因为它是交易量构成的，未来的方向已经蕴涵在其中了。而那些数据和消息，只不过是大的资本出货所借助的题材罢了。注意，英镑单子放空一倍。（2005-7-8 15：08：21）

于东晖：加了，7401价位，放空一手。

Bill：加一倍。

于东晖：原来我的是一手。

王祖建：做了。

Bill：英镑全出了。欧元也全出。（2005-7-8 15：14：10）

孙海波：欧元／美元，这根下影线出来，看来要盘盘了。

王祖建：全出了。

Bill：好，报一下总共收了多少点。

王祖建：大账户总共132，中账户一92 ，中账户二93，小账户58。

Bill：原则上我们今天就不进场了。我们要算我们的账。

王祖建：为什么？

于东晖：再进很有可能就要亏了。

Bill：不是。现在下来，不一定是真的，因为美国的数据才是真方向。所以它下我们不能做，它上我们也不能做。

于东晖：那数据出来以后呢？

Bill：不用数据出来。如果它上去了，那么在数据出来之前放空它。如果下来，除非它下得比较多，否则我们不去追它。

于东晖：要是不上不下怎么办？

Bill：那就不动。在消息出来之前如果不动，我们会做轻的空仓。

于东晖：7点左右？

Bill：是的。但考虑我们交易了14个交易日，目前账户的获利平均在18%左右，我们可以考虑这一周不再进场了。

姜何：对。

孙海波：它这样弹上去太快，也可以见机再放一把短空的吧？

姜何：休息。

于东晖：是的，不进场的风险是最小的。

Bill：机会永远有，我们不能因为漏过了一个大的波段就动心。就当没有发生这件事，这样心态才能端正。我们下周一来讨论祖建今天的交易意见。我们来安排一下今天的事。我们今天要练忍功，经得起诱惑。可能明天早上有一波大行情，但我们这两周交易结果已经可以了，认真地面对明天可能发生的情况，进行操作。如果个人有账户，也可以做。我们讨论过“呆若木鸡”这个成语，大家不能光讨论，不体验，不知道大家的意见如何？

刘卫锋：是，这个成语的含义不是很短时间就能体会的，需要时间和经历。

Bill：我们今天的操作现在要结束了。明天的行情我们决定放弃。

黎慧：您可以指导大家做吗？

刘卫锋：今天晚上我用自己的模拟账户做。

王祖建：其实我们这周做的已经不错了。

Bill：我可以提供一些参考意见。

王祖建：前面的成绩已经不错了。今晚可以休息。不过大的行情担心的就是万一买错了，亏损会比较大。

刘卫锋：周末可以调节一下心情，我会考虑休息。呵呵。

黎慧：但经验也很重要。

Bill：我来讲一下我个人的见解和如果操作的基本思路及安排。如果它明天要下的话，它会有可能先上一些的。但由于昨天形成的高点太高，那么它如果上的话，不比那个点高，就不是方向反转，但如果比那个点高，你的止损就太大了，这是一个考虑的方面。从大的方向看，欧元是向下的。但它如果在目前的位置上建立一个次低点，上去一截也是正常的。但其他非美货币非常弱势，欧元上去的可能性似乎不大。但同是非美货币，美元兑加元就一直在下跌。所以任何情况都可能发生。在这种情况下，我们就不能带成见进场。如果是我做的话，我刚才讲了。它上去就不跟。

王祖建：也是。欧元目前的走势已经不正常了。

Bill：真上去很多的时候，会考虑眼小单子，快进快出。但如果它上到次高点的位置，那么我会在那里等它上升势头不那强的时候，放空一单。但止损在25～30点之内。另外有几点因素需要考虑。美元和原袖的价格是反的。原油上，美元就要下。最近原油一直上，我们对原油未来的走向没有做分析，也不确定它什么时候会如何。这样的话，变量就多一些。原油突然大下的可能有，那样美元就上。但考虑国际庄家在做多杀空，未必会轻易转向，短期原油仍有上的可能，这样的话，交易动荡的可能性就增加了。因为欧元毕竟是积弱，大家对它信心不足。但原油对美元确实有影响。在这种情况下，我们就考虑目前的收益，就不做它了。这是给各位的一些意见。

场外声音

丰蕾：你们在下单时靠基本分析做决定成分有多大？

李志宏：我们一般是根据市场判断做单，认清趋势，也不是完全凭技术分析。技术分析只能作为指导，但如果不明白市场走势的原因，我们不会轻易下单。

李女士：电话交易前是否可以通过电话查询行情？

黎慧：电话交易目前相当可靠（只要你不世露账号和密码），并可查询账户、牌价、做挂盘交易、并可传真给你存款明细、所有及时牌价（用电话也可收听），一个电话（传真时该电话要能收传真）即可全部解决，免去你跑银行的麻烦和风险。不过这属于您和银行与经纪商业务。

小林学汇：双移动平均线更可靠吗？

黎慧：由于单根移动平均线只有在市场转向时才有显著效果，不少技资者趋向使用两条移动平均线来判断市场。由于快的移动平均线比慢的移动平均线活跃得多，使用两条平均线产生的买卖信号，要比用一条平均移动线产生的信号所作的判断的可靠性增加。当快的平均移动线由下向上穿越慢的平均移动线时产生买的信号，当快的平均移动线由上向下穿越慢的平均移动线时产生卖的信号。

丰蕾：什么是最佳的交易机会？

李志宏：交易本质是管理风险。只有理解了这个观念，我们才能评判什么是最佳的交易机会。最佳交易机会是风险最小的、造合你的交易机会，而不是利润最大的、不适合你的交易模式的机会。在风险最小的情况下，即使错几次也不会影响你继续交易的能力，因为你每次的损失都不大，你可以多进场交易几次来寻找获利的机会。交易次数增加了，寻找到获利机会的可能性自然就增大。获取最高利润的机会我们元从判断，惟一可以确定的是：只有在顶部卖出在底部买进时利润才有可能最高，而找准顶和底几乎是不可能的。通常情况下，利润较高的时候风险也较大，你在追求高利润的同时也就意味着将面临较大的风险，而较大的风险只发生一次就足以使你失去连续交易的能力。只有保持连续交易的能力，你才能在市场上生存和发展下去，这一点对于投资者来讲至关重要。

（1）一个训练有素的交易员，在顺境中不会胆大妄为，在逆境中不会键而走险。

（2）进退有据是一种秩序，是一种心态，更是一种境界。

所谓最佳交易员，应该是那种打算每天赚一点，聚少成多的稳健交易员。

交易系统

从简单的概念上讲，交易系统是系统交易思维的立体化。系统交易思维是一种理念，它体现为在行情判断分析中对价格运动的总体性的观察和时间上的连续性观察，表现为在决策特征中对交易对象、交易资本和交易投资者的这三大要素的全面体现。

为了寻找资本增值机会，国际热钱会在各个市场之间频繁转移。在浮动汇率制下，短期资金流动可以使货币汇率波动的幅度增大或者减小。对外汇投资者来说，如果交易方向与国际热钱流动的方向一致的话，那么获利的可能性就会比较大。

2005年初，日本央行为了防止美元兑日元跌破100大关，在1美元兑102日元附近，大量抛售日元，以至于美元兑日元在2月10日升至106.86，日元1个月的跌幅接近5%。

1998年10月7日上午，东京盘美元兑日元为128左右，而在当天晚上的欧洲汇市上，美元兑日元跌至111.70，日元单日升幅近13%。

首先，要了解各种相关国际金融市场的情况，特别是美国道琼斯指数、纳斯达克指数、中国香港的恒生指数和日本的日经指数等。还有，对世界主要国家的债券市场、黄金与石油价格及商品期贷市场等，也要有一定程度的了解。

其次，还需要把握各市场间的资金流动，如国际股市与汇市之间的资金流动。

另外，要辨别国际主、次流资金流动的能力。

江恩买卖法则

调整三周后入市

江恩在设计他的第四条买卖规则时，对金融市场做了十分广泛的统计。他将市场反弹或调整的买卖归纳为两点：

1.当市场主流趋势向上时，若市价出现三周的调整，是一个买入的时机。

2.当市场的主流趋势向下时，若市价出现三周的反弹，是一个沽出的时机。

当市场逆趋势出现调整或反弹时，江恩认为在以下的时间必须留意市势的发展：

1.当市场上升或下跌超过30天时，下一个留意市势见顶或见底的时间应为6～7星期。

2.若市场反弹或调整超过45～49天时，下一个需要留意的时间应为60～65天。根据江恩的经验，60～65天为一个逆市反弹或调整的最大平均时间的幅度。

市场分段运行

在一个升市之中，市场通常会分为三段甚至四段上升。在一个下跌趋势中，市场亦会分三段，甚至四段浪下跌。

这一条买卖规则的含义是，当上升趋势开始时，永远不要以为市场只有一浪上升便见顶，通常市场会上升，调整，上升，调整，然后再上升一次才可能走完整个趋势。反之，在下跌的趋势中亦一样。

江恩这个对市场走势的看法与艾略特的波浪理论的看法十分接近。

波浪理论认为，在一个上升的推动图中有五个浪，其中，有三次顺流的上升，两次逆流的调整。

这点，江恩与艾略特的观察互相印证。不过，对于一个趋势中究竟应该有多少段浪，江恩的看法则似乎没有艾略特般硬性规定下来。江恩认为在某些市场趋势中，可能会出现四段浪。