《财富专列：外汇操盘30天纪实》

蛛丝马迹

2005年7月25日

The man of integrity walks securely,but he who takes crooked paths will be found out.

行正直路的，步步安稳。走弯曲道的，必至败露。

——《旧约·箴言》

2005年7月25日

Bill：今天的外汇走势，我们主要指美元所对应的货币，从我们这里的技术指标上看得比较典型，是英镑、欧元还要继续下的状态。

王祖建：英镑65了。

Bill：把我们的资金安排合理。等会儿我们做具体的技术分析。上周结束的时候，我们开始是做多英镑。那么，在1.7560左右的价位时，我们发现英镑上升的趋势变了，它停下来，不好好走了，我们及时出场。由于当时对英镑未来的走势不清楚，我们决定不反向操作。所以它在下的时候，我们放弃了这一波。如果按我们正规的操作要求，在它下调整差不多60点的时候，我们是需要放空英镑的。但我们只做欧洲市场，又是周五了，所以我们就放弃了。

王祖建：嗯。是的。

Bill：后来我们做了一手空，不过美元开始走强，我们设定止损出场了。这一周的操作，我们已经明确看空英镑了。它会持续下的。当然我们不会那么武断地讲，我们会根据市场的变化来修正我们的操作计划。大致是这样。现在我们从技术上做一些分析。然后大家可以交流一下，同时也请外汇公司的朋友指正。事实上，英镑在上周的下跌过程中，已经明确了未来下跌的趋势。我们当时是可以进场操作的。但此前我们对美元受人民币升值影响带了些观念，就变得有些犹豫起来。

王祖建：是的。

因此所以在等待观望。当英镑下得差不多的时候，我们也基本上到了下班的时间。那么英镑是从什么时候开始表现出它的下一步走势的真相呢？我们来看一下小时图（图41）。

英镑在7月13日形成的高点上，它的MACD指标达到一个高点，然后就下了。线。这种情况通常意味后继无力，我们以前讨论过。这个指标如果在0线上较高的位置，它通常会有下一个高点，就算它在MACD下一个点比前一个点低，它的价格却会比前一个点高。但现在不同，它上去之后，直接下到0线下了，又走了很长时段。这其实已经暗示出未来的不景气。但我们由于受市场信息干扰，加上我们内部调整操作节奏，就在应该放空的一轮上漏过了。不过我们在做多的过程中保持着警惕。

图41是英镑7月25日小时线走势图。

王祖建：嗯。

Bill：在英镑上没有出问题。那么我们现在看，它上周在MACD形成的高点，已经明显比较前一个低很多，现在已经在0线下走了。局部形成次高点。当然他下边1.7380附近的阻力线是很强的。以它目前下跌距离，似乎不足以打破这个支撑线，可能在这个支撑线上停一下，重新向上。换一个角度，从6月21日左右形成的高点，到7月13日形成的另一局部高点，到上周末形成的小高点，可以看成是一个大小波段震荡的减弱。就是说，我们在看它下的时候，可能需要防他在这里停下来，开始向上了。这是综合考虑的情况。那么我们再细一点看它MACD这个指标在小时线的连续走势，角度比较大。像这种情况，绝大多数时间它的下一波在MACD上形成的高点会在0线附近，那么这就意味着它下跌的空间是比较大的，刚才那个支撑线是很难挡住它的。同时它局部向上调整的力度也不大，因为我们刚才看到了，它的整体震荡幅度大大降低了。我们再来看一下它的摆动指标。参数可以调整到150、3、3，也可以更大一些。

它现在已经近20线了，承接前一个波段，它连续呈下降趋势。这一点也做了较充分的说明。好，那么我们现在来看一下美元兑瑞士法郎的小时图。从反面的走势再来确认一下。在美元兑瑞士法郎的小时图中（图42），我们发现，因为这样比较剧烈的起伏，通常可以理解为在这个高位上的争执。它的震荡一次比一次大的时候，就有可能突然反向走——从以往的数据我们大致可以得出这样一个结论。这样一来。我们刚刚在英镑上得到的信息就打了折扣。

图42是美元研前士法郎7月25日小时线走势图。

那么我们继续看。如果我们打开它的四个小时钱看。我们发现，它的MACD指标已经一个点比一个点低了。就是说，瑞士法郎可能在经过未来一轮的反复后，局部会向下调整一段。但它就算下来，也非常有可能大局部打出一个较高的点，那么对应的就是英镑会局部破新低。现在我们再换到欧元的小时线看一下。欧元的小时线同英镑表现得几乎差不多。那么欧元近期表现得比英镑强势一点，但尽管如此，它最近形成的两个局部的高点，却是后一个高点比前一个高点低。

从这种情况看，欧元本轮下跌基本上成定局。请原谅，我们这里交流有的时候话讲得比较满，不过操作的时候会小心得多。那么，把这些信息综合起来看，我们基本上可以得出本轮非美货币将下跌这样一个结论。如果从英镑看，虽然我们看它下跌，不过它下面的支撑线似乎不太容易突破，也可能突破不多就回来。这种可能是有的。如果看欧元，那么欧元的下跌空间就比较大。它可能回调一下，然后下来，重复上一轮的走势，也可能形成比前面低点高一点的次低点，收小震荡，重新整合后，开始向上。如果做分析，这些可能都需要考虑。不过，做决策，就要果断。那么我们这一轮就是看英镑、欧元下。我们的操作方针刚才也大致说过了。

现在我们还需要在日线上做些观察和分析。我们从瑞士法郎的日线上看，发现它在顶点上形成次低点，但没有突破上面的高点。这种走势通常表示会在这里形成震荡。比如建成M顶。但结合长线的其他技术指标看，它的上升，还不过是开始。在这里可能形成局部的震荡，但最终会突破向上的，未来还会不断有新高。这里做一点说明。是从技术角度来看的。我们在天线的摆动指标，参数是250、3、3。这是个非常慢的指标，但它的内涵非常丰富。它所表现的趋势通常会持续相当一段时间。在这个指标上我们看到，它一路上到80线上，刚刚上来而已。对应的MACD，在0线上很高的地方形成目前的最高点。那么这种情况下，我们讨论过，MACD后面形成比现在点低的点，出现我们通常所说的背离，它的价格也要比现在不知要高出多少。更何况它下一点可能会比现在的点更高呢。这是我们在这里看到的。

我们再最后看看英镑日线的表现。那么看英镑的日线，我们就进一步清楚了一些。MACD持续下跌，一个点比一个点低。那么这种情况我们之前也做过交流，它就算直接从底部上来，一定会出现比现在更低的点。基本情况大致是这样。我们做了这些分析。不过日线毕竟太远，我们不可能按日线操作。那么我们综合目前的情况得出的结论，就是在未来一段时间里，会持续看空英镑和欧元。小心做多，较大的力度做空。我这里抛砖引玉，大家也一起谈谈。

王祖建：赞同。英镑到61了。从英镑的日线看，日线已经到了布林线中轨以下，虽然也有可能今天是个阳线，但阴线的概率要比较大，所以应该放空英镑。从短线的角度看，20～30点应该能收到，起码。如果有大的行情，会收100点。

Bill：下来了。

王祖建：是的。

Bill：英镑小的空1手，大的空3手，中的空2手。（2005-7-25 14：48：57）

王祖建：完成了。

Bill：注意可能会随时获利出场。因为它可能在这里打出一个低点，向上后再下来。在1.7315左右设出场。

王祖建：好的。

Bill：它如果上去，我们就不出丁。我们的仓不重。等它再上，在高点上放空它。因为它的大势是下。各种可能都有，我们不能患得患失。

王祖建：都设好了。它会下去的。

Bill：上去的可能也有，要做好准备。

王祖建：那是。从短线看，它已经到了5分钟线的布林线中轨，下来的可能性要大于上去的可能性。

Bill：不过，这次整体的走势应该比前几次清楚，所以上我们也不担心。我们留着劲儿从高的地方空他。好，现在局部可以做多，但我们不会进的。我们宁可放弃这一波，英镑把放空的人扔在这里，可能向上100点以上。但我们讲由于方向是反的，他什么时候高兴突然一根线打下来，我们一点办法也没有，所以犯不上招惹他。这样，我们在所在的单子上从目前的价位上设定60点跟踪出场，下面在1.7315设定出场点，就可以收工了。

王祖建：好的。

刘卫锋：好的。

场外声音

TIM：总有手机短消息告诉我可以在什么价位买什么货币，我应该照办么？

黎慧：如果是外汇经纪人发的，你就不能照办，因为这不是他的工作。他的工作是准确高效地执行顾客的指令，而不是向投资者提供技资咨询。如果你对经纪商过分依赖，希望通过他做出正确的决定，你十有八九是要亏钱的，而且亏得很快。

高军：入市买卖外汇之前什么功课最重要，注意，是“最”。

李志宏：事先制订好外汇买卖的计划。

高军：为了了解不同专家对汇市的不同看法，应该同时在几家经纪公司开立账户？

黎慧：觉得自己没有观点，就不要做。相信经纪行的专家，你会输得很快，因为你没有方向。

TIM：欧元这一波行情已经上升幅度不小了，请问我该不该出场？

李志宏：虽然你没有说你的入场点位，但是请警惕，当价格经过一次较长的上升后，上升的幅度开始逐渐减小，交易量也逐日缩小，即通常所说的“价升量减”，这是市价接近顶点或到达涨升目标的先兆，手持多头的人应当抓住时机获利回吐。

丰蕾：这几天日元跌幅日减，交易量渐增，开始要触底，请给点建议。

李志宏：在日元下跌较长时间后，它的幅度逐日减小，而交易量渐增，是日元接近底部的先兆，预示日元有可能在近期反弹。这时持有空头的人应适时平盘获利，而空仓的投资者可考虑低位建仓。

（1）一个长的波段需要一定时间的积累。在这个积累过程中，会有种种关于未来方向的蛛丝马迹表露出来。比如庄家在建立空仓，他在建仓的时候你是很难看清楚未来的方向的。当他建仓基本上完成了之后，他就开始做局清场了——10次中有8次是这样做的。这个时候，你看到的各种技术曲线差不多都是跟未来真正的走势相反的。因为他根本就没有做出真正方向的动作，你当然就看不清他的意图了。在起动之前走势越明显，方向就越不会是这个方向。

（2）要在长线上去找未来方向的蛛丝马迹，多少的时段好呢？通常情况下，一个小时的时段就比较清楚了。庄家没有本事在长线上搞鬼，因为那是一定时段交易量构成的。他做不到，也没有那个必要。

——Bill

交易员的特质

承受损失的自信，克服自我而承认错误的勇气。

所谓的勇气、自信与自我，对象不是其他人，而是必须能够经常承认错误的心理特质。

没有一面倒的绝对特质，每项特质都需要通过另一项辅助特质来维持均衡。

内省与自我评估都是自我的一部分。

在合约现货外汇交易中，投资者还可能获得可观的利息收入。合约现货外汇的计息方法，不是以投资者实际的投资金额，而是以合约的金额计算。例如，投资者投入1万美元作保证金，共买了5个合约的英镑，那么，利息的计算不是按投资人投入的1万美元计算，而是按5个合约的英镑的总值计算，即英镑的合约价值乘合约数量（62500英镑×5），这样一来，利息的收入就很可观了。当然，如果汇价不升反跌，那么，投资者虽然拿了利息，怎么也抵不了亏掉的价格变化的损失。