按图索骥

2005年7月11日

If we would have new knowledge,we must get a whole world of new questions.

要获得知识，必须提出大量问题。

2005年7月11日

Bill：我们来看一下上周五美国非农数据出台后的行情走势（图25）。当时数据出来之后，欧元向下假起动，然后突然发力向上，但在上了大约100左右的时候，又被强力打下来，反复争执，欧元还是在低位收场，如果我们那一天操作，情况就比较麻烦。它的向下假起动我们可能会入场，那样的话，止损在50点。我们出去后，稍微晚一些做多欧元，就基本去摸顶了，那样的话，它再下来，我们又需要止损出场。结果就不好了。好，我们看一下今天的走势。我们今天选择做英镑（图26）。目前英镑局部已经走出低谷。目前欧元如果上的话，可能会走200点左右，那个时候向下的可能性非常大。但需要在那个位置做观察。

于东晖：是在2100附近吗？

图25欧元7月8日小时线的走势图。

图26是英镑7月11日走势图。

Bill：因为英镑是弱的，所以我们并不确定如果欧元这一轮上，英镑就一定上。因为欧元本轮没有减息，而英镑已经减息。

于东晖：嗯，英镑和欧元的差距在拉大。

Bill：另外我们也讨论过，美元兑加元最近就一直在跌。

王祖建：是的。

Bill：上一轮我们做空欧元时，英镑大下的时候减的息。目前澳元已经在小时线上建立了双底。如果它不跌破这个双底，短期它就会回调一段的（图27）。像这种货币在趋势折转时的操作，难度是比较大的，主要是因为它站不稳，来回打的可能性很大。所以要做好局部亏损的思想准备。

于东晖：好的。

Bill：我们首先还是对方向的确认，在这个基础上做一种选择。允许出错，在错误中摆动，调整，抓住它的较长的波段。正常情况下，欧元短期下来的可能性已经减小了，英镑也不应该反走。因为英镑目前是超跌了。在这种情况下，如果非美元货币上去了，我们就不会轻易出场了。可能要持有单子一段时间。但不会轻易加单。英镑多，大账户3手，中账户2手，小账户1手。（2005-7-11 15：39：53）

于东晖：好。

图27是澳元的小时线走势图。

Bill：如果英镑下来，欧元直接上的可能性就降低了。那么我们就会暂停止这一轮的操作，因为有可能它在这个部位还要做一些时间的调整，来回走。这样，由于它本身处于一种方向的转折和非转折过程中，在方向未完全明了之前，我们会保持不动的。

王祖建：好的。

Bill：英镑从小时线上看，它应该还有一轮下，而且价格非常有可能比前面的一个最低点低。但由于欧元局部上来的力量比较大，已经破了小时的支撑线，正常情况下，应该有一轮向上的调整。但比较英镑太弱，而且它向下的空间比较大，我们必须防止它一旦出现走反的情况。它现在已经破位了。所以我们要大胆地做。

于东晖：好的，已经买多了，会不会还在震荡。

Bill：好。它既然已经破位，就要态度坚决地拿住单子。在方向转折的过程，通过摆动抓住它的方向。它刚才形成的低点，就是我们的止损区域。不到这一点。不能动。我们刚才是因为它局部破了重顶，考虑长线它有下跌的可能，所以止损出场。它现在有可能会来回打。

王祖建：今天是周一，估计会来回打。不知道会不会有大行情。

Bill：现在英镑的价格跃然又下，但性质同刚才有比较显著的不同。

王祖建：完成了。

Bill：差别在：长线上由于它MACD跌得非常深，通常在这种情况下，我们讨论过，它在小时线接近0线的时候，一定要下来一次的，从概率上有80%的可能性。但也有20%的时候它直接冲破0线上来。那么在刚才它下来的时候，我们对它是否属于80%那部分下跌的状态是有担心的。在这种情况下，它局部来回打，我们宁可信其有，不去赌它还会上去。但现在情况已经有些不同了，因为它在应该下跌的时候，在局部走了重顶，看起来上升非常吃力的情况下，它居然没下来。不仅如此，它反而很有力量能上去。在这种情况下，我们考虑它在MACD上的表现，就要考虑它可能属于那20%直接上去的概率了。那么我们这么做当然有风险。如果它在这个位置盘，又下来，我们的止损大概在它刚才最低的那个位置。有可能还会让它一截。但它如果上去了，这→轮的调整就还会有一二百点的样子了。欧元可能要少些。那么我们的机会比亏损来说，不算小，所以我们敢下这个单子。有的时候，我们不肯止损，看起来可能当时逃过一劫。但如果大的方向反了，一旦失去了出场的位置，再出心理上就不肯了，结果就会被自己给打败。

王祖建：嗯。没什么的。出现一点亏损太正常不过了。只要我们不乱，保持正常的状态就行了，我觉得。

Bill：现在我们来讨论一下上周五祖建的交易指令发布情况。我们按他的指令操作了，方向正确，获利出场，那么可以说，他的指令是符合市场的趋势的。那么这里要讨论一点存在的不足。

王祖建：嗯。

Bill：规定加单子的情况存在问题。因为我们已经知道当天晚上美国这里有数据出台，这个数据通常会影响到市场的方向，那么，在数据没有出来之前，原则上应该做短线。那么就是说获利了就要出场，而不是在下跌了后再考虑加单子。

王祖建：是的，我当时忽略了晚上的数据这一点。

Bill：因为在你的头脑里潜在一种意识，抓大的波段。不会总有大波段的。好的，英镑上去了。我们不动了。现在我们不管它了，它会走一阵的。方向已经出来了。好。因为今天方向不明，本来应该小于来讲，就改成明天讲了。现在英镑虽然局部在下，但我们的止损点不变，不理它。它如果真的下了，那么我们就认亏。我们想抓住一个长的波段，没有拿到，但正常情况下，它还会向上的。目前的情况已经比刚才清楚一些了。

王祖建：起码一段时间内的趋势应该是向上的吧。

Bill：它防止你跟它，就是上一波，下一些，一点点上去的。我们现在不会轻易动了。

王祖建：嗯。估计是这样。今天周一，估计会慢腾腾的上去。呵呵。

Bill：很难说。也可能你不注意的时候，它几下就上去一截。我们不去猜测它，在我们应该防备它的地方做好准备。因为任何事情都可能发生。打得很厉害。这一轮结束后，我们的操作方法会做一些调整。目前由于我们主要做欧洲市场，每天的单子结束了出场。这样就有一个问题。就是每一次都要面临一个选择入场点的问题。由于我们不是全程跟踪，这也是正常的。但我们的组合单子的方式就不便于使用。我们下一轮会做调整，单子进场后，会设定止损和出场点操作，同时可能需要值班对市场保持一种眼踪。这样，进场的时候会少。

王祖建：我赞同。

Bill：一个波段也能做得相对完整。现在我们就需要次次选入场点，它不形成趋势你不能进，一旦形成趋势大家也都差不多看清了，都在进，结果给它打，比较难受，不过我们也需要心理建设。不能光想获利，也要做好局部输的准备。

于东晖：嗯，这段时间的承受能力确实提高了好多。

Bill：比较困难。其实从另外一个角度上讲，如果一个操作员开始的时候没有赔过钱，是不容易成手的。并不是一定要你去赔，而是你没有那种刻骨铭心的痛楚，你就不容易驾驭各种灾难和惊变。可是又不能真的把钱给大家打，所以挺难的。今天我们下班前不跟市场了。设定止损和出场点大家都回家。这一轮结束后再整体安排。英镑全出。（2005-7-11 22：17：27）

王祖建：好的。全出了。大账户获利42点，中账户一41点，中账户二41点，小账户42点。

场外声音

耀：当某个重大事件发生或某种基本因素形成时，市场的最初反应预示着长期的趋势吗？

黎慧：是的。市场总是先导，因为总有人比你懂得多。

丰蕾：遇到市场与你走反时我们该怎么办？

李志宏：在盘前我们就会做好交易计划，事先定好止赢、止损点位，这样我们在进场之前就知道该何处出场。进场规模取决于止损位，止损位凭技术分析来确定。

太阳：黎小姐，那一个部位通常会维持多久？

黎慧：一般而言，直到下述任一情况发生前，部位都会一直保持开仓状况：1.账户中有足够的已实现获利。2.特定停损价格已触及。3.您需要资金来开仓另一个有较好获利机会的部位。

李女士：外汇保证金与期货有什么区别？

黎慧：1.外汇市场的资金流动性高，即期外汇市场的每日交易量高达1.4兆美元，使外汇市场成为全世界最大、资本流动性最高的金融市场，而期货市场每日交易量只有300亿美元。外汇市场永远是流动的，无论何时都可以进行交易或是停损。2.外汇市场是一个24小时不间断的市场。3.外汇交易的质量与速度比期货高，外汇交易商提供了稳定的报价和即时的成交。而在期贷市场中，成交价格的不确定性是由于所有的下单都要通过集中的交易所来撮合。4.外汇交易免佣金。而在期贷市场进行买卖，除了价差之外，投资人还必须额外负担佣金或手续费。

小林学汇：看起来，法郎这么快的跌下去，我想，这个时候做一手多。

李志宏：在外汇交易市场上，汇率的涨升或下跌都不会呈直线型，升了一段时间后总会调整，跌了一段时间后亦会有反弹。当然，反弹的时间和幅度都是难以掌握的，但是在汇价已持续上升或下跌了二三百点乃至更多时，汇价总是应该有所调整。这时正确的操作策略是宁可靠边观察。

（1）有很多的时间，外汇交易的走势会走出非常相似的形态。这个时候，我们可以照本宣科，按图索骥。

（2）按图索骥并不能保证我们每战必胜，但我们却会在获胜的概率上高很多。这是因为有许多图形之所以走出那样一些标准的形态，是交易量构成的结果，是庄家无法隐藏的。在这种情况下，庄家可能对我们所做出的最大迷惑就是在短线上制造假象，这已经是可以和可能进行防范的了。

——Bill

一个优秀的外汇操盘手首先应该具有的素质：“诚实”。

江恩买卖法则

第三条买卖规则，乃是根据百分比买卖。江恩认为，只要顺应市势，有两种入市买卖的方法：

1.若市况在高位回吐50%，是一个买入点。

2.若市况在底位上升50%，是一个卖出点。

此外，一个市场顶部或底部的百分比水平，往往成为市场的重要支持或阻力位，有以下几个百分比水平值得特别留意。

1.3%~5%，2.10%~12%，3.20%~25%，4.33%~37%，5.45%~50%，6.62%~67%，7.72%~78%，8.85%～87%。

在众多个百分比之中，50%，100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。

世界上最伟大的交易员有一个有用而简单的交易法则，称为“鳄鱼原则”（Alligator Principle）。所有成功的交易员在进入市场之前，都在反复训练对这一原则的理解程度。

这源自于鳄鱼的吞噬方式：猎物愈试图挣扎，鳄鱼的收获愈多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，它咬着你的脚并等待你挣扎。如果你用于臂试图挣脱你的脚，则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你愈挣扎，便陷得越深。

一定要睁大眼睛选择好你的经纪人。

GDP

GDP，即国内生产总值，英文名称Gross Domestic Product，通常缩写为GDP。该指标是宏观经济中最受关注的经济统计数字，因为它被认为是衡量国民经济发展情况最重要的一个指标。

GDP增长速度越快，表明该国经济发展越快；增速越慢，该国经济发展越慢。若GDP陷入负增长，则该国毫无疑问地陷入经济衰退。

一般来讲，若GDP维持较快的增速，将对该国货币带来支撑，反之对该国货币起利空作用。这里的增长速度是一个相对的概念。假设A、B两国GDP的增速分别为1.5%和0.5%，尽管增速都不够快，但若这种速度维持一段时间，A国货币的走势将会好于B国货币。这里仅考虑的是GDP因素，实际的外汇走势还要综合其他因素来看。但GDP是最重要的经济数据之一，对外汇市场有较大的影响。