技术当家

2005年7月13日

What matters is not the idea a man holds,but the depth at which he holds it.

——Ezra Pound

重要的不是思想，而是思想的深度。

——伊兹拉·庞德

2005年7月13日

Bill：今天请孙先生讲一下行情和操作的安排。

孙海波：首先我来分析一下现在的市场状况。大家都知道这两天美元大幅回调，以欧元／美元来说，欧元这两天的大幅反弹，是一种什么样的性质？这是目前需要我认真研判的一个问题。我还是以技术分析为基础来进行我们的研判。前期的高点1.2280～1.2300一带（图29），又是现在布林线的上轨，是值得我们认具对待的点位。回顾这几天的反弹（目前我们只能作反弹看），这次最低见到了1.1870，到最高1.2250，欧元反弹了380点。因此短期的各条均线形成了金叉，技术指标也看好欧元。但我认为，这时候我们不可以太过乐观而认为欧元／美元，形成了反转。现在的实际走势，它是在窄幅调整，几个小时了，就在1.2250～1.2200之间。今日凌晨2点高摸了1.2255后，到现在一直也没有下来，目前在1.2210左右。所以我们现在的策略就是静观其变，看它怎么调。估计需要一段时间。目前不可以轻易开仓，无论做多或做空。我们需要的是等待。现在，要傲的话，还是以短线当天交易为主，而且轻仓，以5%，快进快出……我准备一会儿做多欧元／美元，5%的仓量，且分两次进场。

Bill：那我们来看一看。

王祖建：还会上升吗？其实我倾向于看空英镑，今天。

Bill：我们晚些时候来做讨论。注意，放空英镑，大账户5手，中账户2手，小账户1手。（2005-7-13 14：00：17）

刘卫锋：完成。

Bill：我们这里来做一些交流，然后讨论老孙刚才的发言。

王祖建：好的。

Bill：目前我们仍然看英镑是上升的趋势。但它面临回调。但这种回调有多大，很难确定。因为它的方向是向上的，那么从理论上它任何时候停止回调都是正常的。

孙海波：刚才是把美元／瑞士法郎打上去，同时别的非美元在调…

Bill：反向做风险很大，我们前面对这个问题已经有过交流了，所以我们一般情况下不会去反做的。它如果回调很大，我们也轻易不做。放过这一波。那么会等到它下来差不多站稳了，我们再做上。大概是这样一个操作原则。这不能说是对和不对，是个人的风格吧。

图29是欧元的小时线走势图。

王祖建：嗯。挺好的。

Bill：因为方向错了，总是在提心吊胆，很不舒服。局部一反打，就害怕想跑。就算它下来很多，我们能抓到的也非常有限。所以不想冒这个险。

孙海波：我前些时候反向做了几笔模拟，结果都不好。

Bill：它如果上去了，那我们就跟单子进，不过毕竟它应该调整而没有调整，所以我们也不眼大的单子。它一旦下来，我们就止损走掉。一定不要在这个位置给它套住。这同我们前次操作不同，那个时候位置比较低，上升的空间很大，我们不怕它。但现在不同了，由于它已经上了很多了，它一旦调整会有100多点的差距，这样我们就犯不上惹它了。

孙海波：欧元／美元是上了380点左右。

Bill：而且比较美元的大势没有改变。我们必须防止它借回调把我们吊在上边，美元的方向重新出来了，那就麻烦了。因为我们看瑞士法郎，它从这里向下的可能有，但如果向上去，走到接近前面的最高点，形成一个真正下跌趋势的次高点，也是顺理成章的事。那样的话，我们做多英镑而不止损出场，就会非常被动。这是我们需要考虑的。所以它现在如果下，我们可能做小单子跟一下，它假起动，我们就止损出场了。但正常情况下不去做。基本是这样一个情况。当然它可能下得比较多，对我们来说有相当的吸引力。不过我们不会动心的，耐心看它表演，反正机会有的是。从目前的情况看，我们有90%的把握。在它下来调整之后，坚决做它多，而且会获利。非美货币还有上的空间。但如果从目前的位置上，获利的空间太小了，机构投资者是无利可图的，所以它下的可能性确实存在，但不是真的下。好，注意，我们现在准备操作。英镑全出。（2005-7-13 15：55：18）

于东晖：全出了。

刘卫锋：大账户获利46点，中账户一46点，中账户二47点，小账户47点。

Bill：好的。

刘卫锋：是的，细水长流，呵呵。

于东晖：是的，今天赚的已经够了，太贪容易出问题。

Bill：今天我们就不再做了。

场外声音

TIM：黎小姐，下午好！我想请教一下，你们在交易中主要采取什么交易策略？

黎慧：下午好！我们的交易策略其实很简单，就是“顺势而为”，也是大家常说的“trend is your friend”即趋势是你的朋友。在交易中的任何方法都要“顺势而为”，就像你在大海航行必须顺风扬帆一样，只有这样才能保证你获得胜利。

Rain：那你们现在的交易最注重什么？

李志宏：其实任何一位成功的交易员都会强调在交易中最重要的原则就是资金管理。

TIM：那我要如何能够控管风险？

黎慧：在外汇市场中最常使用的风险管理工具为限价单（limit order）和停损单（stop loss order）。限价单设立了最大的付出价格或最小收入价格。为了要限制投资人账户可能由于市场波动造成潜在损失，停损单确保了特定部位会自动在预先设立的价位下平仓。外汇市场中的波动性让限价单和停损单可以很容易运行。

（1）很多技术分析都是从原始经验一点点总结出来的，是非常宝贵的财富。日常操作，需要这些技术做支撑。所以不能轻视这些技术。

（2）技术是拐棍，需要人来使用，对技术的迷信就走向了反面。一些技术图形确实预示了一定的走势方向和技术点位。从另一个方向讲，它不这样走又会形成另外的技术图形和技术点位，我们掌握它是要从概率上胜出，而不是固守一定的模式。我们所熟悉和掌握的各种技术，庄家何尝不熟悉和掌握，不然的话哪里来那么多的骗线和假起动呢？

（3）新的技术的使用是需要比较长时间的检验的，绝不根据因短期试用没有发现什么问题，就在比较大的资金运作上使用它。由于外汇交易市场风云变幻，外沿没有边际的大，想以有限的技术来解释近似无限的变化，单凭信心和勇气是远远不够的。

——Bill

人在智力上是有差别的，但是差别很小，智力超常和智力低下者都占极少数，不到总数的3%。谁都羡慕神童，期望自己有超常的智力，但是智商超常就等于前途无量，等于成功吗？古人讲：以史为鉴，可以知兴替。当我们回顾历史之后，得到的答案是否定的。天才与伟人之所以与众不同，其决定因素不是智商，勤奋和运气当然都需要一些，但起到真正决定因素的是人的心态。心态决定命运。

江恩买卖法则

江恩认为，投资者在市场买卖遭受损失，主要的原因有三点：

1.在有限资本上过度买卖。

2.投资者未设止蚀盘以控制损失。

3.缺乏市场知识。这是在市场买卖中损失的最重要原因。

你必须有耐心等待确切的买入或抛出点，机会到了后决定入市。当你做交易时，你必须耐心地等待机会，及时地离开市场，获得利润。你必须在结束交易获得利润之前就判定趋势确实已经变化。这是对过去市场变化研究之后的惟一结果。

外汇市场主要由下列参加者构成：

1.外汇银行。外汇银行是指由各国中央银行或货币当局指定或授权经营外汇业务的银行。外汇银行通常是商业银行，可以是专门经营外汇的本国银行，也可以是兼营外汇业务的本国银行或者是在本国的外国银行分行。外汇银行是外汇市场上最重要的参加者，其外汇交易构成外汇市场活动的主要部分。

2.外汇交易商。外汇交易商指买卖外国汇票的交易公司或个人。外汇交易商利用自己的资金买卖外汇票据，从中取得买卖价差。外汇交易商多数是信托公司、银行等兼营机构，也有专门经营这种业务的公司和个人。

3.外汇经纪人。外汇经组人是指促成外汇交易的中介人，介于外汇银行之间、外汇银行和外汇市场其他参加者之间，代洽外汇买卖业务。本身并不买卖外汇，只是连接外汇买卖双方，促成交易，并从中收取佣金。外汇经纪人必须经过所在国的中央银行批准才能营业。

4.中央银行。中央银行也是外汇市场的主要参加者，但其参加外汇市场的主要目的是为了维持汇率稳定和合理调节国际储备量。它通过直接参与外汇市场买卖，调整外汇市场资金的供求关系，使汇率维系在一定水平上或限制在一定水平上。中央银行通常设立外汇平准基金，当市场外汇求过于供，汇率上涨时，抛售外币，收回本币；当市场上供过于求，汇率下跌，就买进外币，投放本币。因此，从某种意义上讲，中央银行不仅是外汇市场的参加者，而且是外汇市场的实际操纵者。

5.外汇投机者。外汇投机者的外汇买卖不是出于国际收付的实际需要，而是利用各种金融工具，在汇率变动中付出一定的保证金进行预买预卖，赚取汇率差价。

6.外汇实际供应者和实际需求者。外汇市场上外汇的实际供应者和实际需求者是那些利用外汇市场完成国际贸易或投资交易的个人或公司，包括进口商、出口商、国际投资者、跨国公司和旅游者等。

投机的五字心经

稳、忍、准、狠、跑。