第五节    MACD指标短线操作技巧

一、MACD二次翻红

在选股尤其是选择强势股方面，指标能起到非常重要的作用。如果运用得好，可以成功捕捉到行情主升浪的起涨点。

用MACD捕捉主升浪的方法如下。

股价走势满足揗ACD指标连续二次翻红”的股票，往往会有非常好的上涨行情。当MACD指标第一次出现红柱后，还没等红柱缩短至变绿时，便又再次放大其红柱，这是利用MACD指标选股的关键。

如果一只股票的走势符合这一原则，同时又符合以下四个条件，意味着该股出现大幅上涨的可能性非常大。

（1）30日均线由下跌转为走平或翘头向上，5日、10日、30日均线刚刚形成多头排列。

（2）日K线刚刚上穿30日均线，或在30日均线上方运行。

（3）MACD指标第一次翻红的红柱越短越好，在0轴附近最好。

（4）成交量由萎缩逐渐放大，当日成交量大于5日平均量。

特别需要说明的是，买入后成交量必须连续放大，MACD指标中的DIF值必须连续递增。如果不符合这两个条件，就要及时出场。

图10-21，宝硕股份（600155）。该股经过长时间的下跌调整，在低位成功构筑双重底，之后企稳回升。股价小幅上涨后，庄家开始洗盘整理。2014年2月27日，DIF线回落与MACD线发生死叉，但第二天DIF线又向上穿越MACD线，DIF线继续向上攀升。随后MACD线也渐渐上行，BAR红柱缩短后又再度迅速增长，出现二次翻红，构成“蜻蜓点水”形态，同期成交量配合放大。

此时，5日、10日均线在30日均线上方形成金叉，30日均线继续向上移动，均线系统多头排列完好。这种走势表明庄家洗盘换手已经结束，有望展开主升浪走势，构成理想的买入点。随后该股出现一波主升浪，在10多个交易日里股价涨幅超过一倍。

在股市实盘操作中，经常发现DIF线和MACD线靠得很近或黏合在一起，两条指标线越近（其差值几乎为零），黏合时间越长，距离0轴越近，后市突破的力度越大。某日，一旦DIF线向上脱离MACD线，两线向上发散，BAR指标红柱增长，均线系统向多头转变，可以大胆买入，一般收益都很丰厚。

注意：MACD指标出现黏合后，应重点关注，但不能过早作出买卖决定，因为后市仍然存在向上或向下突破的可能，待方向明朗后再果断作出买卖决定为宜。

这种信号如果出现在筑底阶段，多为庄家吸货所致，后市具有一定的投资价值，交易者应多加关注。如果在盘头阶段或反弹行情中出现，多为庄家出货所致，后市有一定的跌幅，交易者应多加防范。

若在上涨过程中出现这种现象，多为庄家洗盘整理走势，一旦指标线向上发散，说明洗盘结束，后市将出现新一轮升势。若在反弹过程中出现这种现象，说明上方抛压较重，一旦指标线向下发散，后市将出现新的下跌走势。

图10-22，营口港（600317）。该股大幅下跌后，在底部形成长时间的震荡筑底走势，盘面形成横盘整理走势。在整理过程中，震荡幅度渐渐收窄，MACD线与DIF线在0轴附近形成黏合状态，持续时间长达1个多月。

2014年4月22日，股价放量上攻，收出上攻大阳线，DIF线脱离MACD线向上发散，BAR指标红柱增长，同期的5日、10日均线在30日均线上方强势整理后继续呈现多头发散，均线系统强势特征明显，此后展开了一波主升浪行情。

二、 MACD红绿柱研判法则

MACD红绿柱的精华就八个字：买小卖小，缩头缩脚。小指的是红绿柱堆，缩头缩脚是指红绿柱长短。当股价一波比一波高时，红柱堆反而一堆比一堆小，说明产生了顶背离现象，应该及时卖出。当股价一波比一波低时，绿柱堆反而一堆比一堆小，说明产生了底背离，应该买进。短线应在绿柱堆一根比一根短时买进，也就是说缩脚时买进。当红柱堆一根比一根短时，俗称缩头，应卖出。

这里的“大”和“小”是指MACD中的大绿柱、小绿柱和大红柱、小红柱。利用这种方法操作时，可以不考虑图中的DIF和MACD两条曲线，只注重红绿柱的变化。

MACD红绿柱的应用法则如下。

（1）从MACD指标可以看出，红柱和绿柱不可能无限制地放大，同时也不可能无限制的缩小。

（2）红柱放到最大为波段性顶部，绿柱放到最大为波段性底部。

（3）红柱和绿柱一般放大到第5〜6根时见到波段性顶部或低部，这时注意抛出或买入。

（4）红柱由最大开始缩小时出局，绿柱由最大开始缩小时进场。

（5）一般来说，红柱缩小将会出现绿柱，同理，绿柱缩小会出现红柱，中间的这个过程就是一个波段。也就是说，从绿柱放到最大到红柱放到最大为一个完整的上升波段。同样，从红柱放到最大到绿柱放到最大为一个完整的下跌波段。

图10-23，中国嘉陵（600877）。从2015年5月8日绿柱放到最大到6月1日红柱放到最大，为一个完整的上升波段。从6月1日红柱放到最大到7月8日绿柱放到最大，为一个完整的下跌波段，交易者可以据此寻找波段的高点和低点。

三、MACD的背离法则

1.底背离信号

底背离一般出现在股价的低档位置。当股价的低点比前一次的低点低，而MACD指标的低点比前一次低点高，也就是说MACD指标认为股价下跌有非理性成分，不会再持续性地大幅下跌，这就形成底背离走势。底背离暗示股价即将反转上涨，是开始建仓的买入信号。底背离所处的位置越低，形成的时间越久，其信号越可靠。如果出现在股价大幅下跌后的低位区域，其信号的准确性较高。

图10-24，松辽汽车（600715）。在股价运行过程中，股价一波比一波低，不断创出近期新低点，市场显得极度疲软。但是，同期的MACD指标却未能随着股价相应地创出新低点，反而呈现上升走势。MACD指标与股价形成底背离走势，暗示股价离底部已经不远了，可以开始入市建仓。此后股价见底反转回升，步入上升通道，从而证实了底背离信号的可靠性。

2.顶背离信号

运用MACD技术指标时，经常会遇到股价走势与技术指标走势背离的现象。当股价的高点比前一次的高点高，而指标的高点却比前一次的高点低，换言之，就是当指标处于高位并形成一峰比一峰低的两个或两个以上峰点，而此时股价对应的却是一峰比一峰高，就出现顶背离现象。顶背离表示MACD指标怀疑股价的上涨是外强中干，暗示股价很快就会反转下跌。

顶背离信号是股价在高位即将反转下跌的信号，表明股价短期内即将下跌，是比较强烈的卖出信号。顶背离所处的位置越高，形成的时间越长，其信号越可靠。如果出现在股价大幅上涨后的高位区域，其信号的准确性较高。

在实盘操作中，顶背离信号比底背离信号的可靠性要高。通常在高位出现一次顶背离信号，即可确认趋势反转。低位出现底背离信号，往往需要几次反复确认，行情才会发生反转。

图10-25，同力水泥（000885）。在股价运行过程中，股价一波接一波地强劲上扬，不断创出近期新的高点。但是同期的MACD指标却未能随着股价上涨创出新高点，反而一个高点比一个高点向下走低，两者形成顶背离走势。

顶背离表明股价的上涨有庄家刻意拉抬诱多成分，是一种虚张声势的表现，也反映股价的上涨已是夕阳余辉，行情到了死亡前的垂死挣扎阶段，市场头部特征显现。随后该股股价迅速脱离顶部区域，出现大幅下跌走势。