第四节    短线卖出技巧

一、短线卖出时机

（1）当一只股票的股价从高位跌落下来后，如果三天内未收复5日均线，保守的办法是赶快了结。

（2）当股价向下跌破中长期均线，如30日、60日均线，并且未能在短时间内有效收回的话，说明股价下跌是大级别的调整，应先退出来看看势头再做决定。

（3）在高位突然拉出大阴线，或者收出下跌幅度较大且上影线很长（超过实体的2倍以上）的小阴线或十字星时，是一个比较明确的卖出信号。

（4）股价反弹未达到前期高点，或者成交量无法达到前期高点时，也应考虑卖出股票。

（5）同一板块的龙头股率先大跌的话，其他个股往往也会受到牵连，手里有类似的个股最好赶快卖出。

（6）消息面出现重大利好时，股价急速上涨，此时可以不必急于卖出，等上涨斜率趋缓时，再选择逃顶不迟。

（7）政策面或明或暗地通过媒体告知“过度投机”，管理层准备调控时，这时应战略性地退出股市。如2015年6月，国家为了控制场外配资和过度投机，采取了“去杠杆化”的监管措施，引发一轮恐慌性的下跌行情。

（8）长期没有操作过的股票，一旦庄家介入，一般涨幅会超过50%，多数在100%以上。谨慎的交易者可在最低价上涨50%时抛出，进取型交易者可以继续持股看涨，在股价创下高点后回落，跌幅超过10%时获利了结。

（9）重大节假日（如春节、国庆节）前3天开始，应灵活调整手里的筹码，减少持仓量，静观其变。

（10）股价已有一段较大的涨幅，之后被媒体或股评推荐时，也是庄家大量派发的时候。

二、短线卖出方法

买入和抛出是股市操作的两个基本环节。股市中有这样的说法：会买不如会卖。这说明抛出比买入更重要。

下面介绍几种抛售股票的技巧。

（1）本利分离了结法。所谓“本利分离”，是指把本金（最初投入股票的资金）和利润区别对待。具体地说，是把本金作为短线投机资金，追逐一些强势股，利润则作为长线投资投放在绩优股上。这样做的好处是，本金可以及时出手获利，风险较小。利润放在长线股上，心理负担轻，可以静待股价向有利的位置发展。

（2）定点了结法。股市经常出现各种令专家“大跌眼镜”的走势，应对这种走势的方法就是“定点了结”，即股价上升到某一点位时，便抛出所持股票的一部分或全部。当然，这个点位不是随便确定的，而是根据自己所掌握的情况，进行盈利对比和行情发展等分析研判后确定的。股市中，贪念容易使人误入歧途。原本期望某只股票上升到10元即获利出局，当股价涨到10元了，又想股价会不会上涨至15元呢？结果错过最佳的抛出时机，股价下跌甚至反被套牢。

（3）分批了结法。简单地说，就是不一次清空手中持有的股票，而是分批酌量出手。这种做法是在自己判断力较弱时对定点了结法的一个补充。

分批了结法有定量分批了结法和倒金字塔出货法两种形式。

比如，持有某种股票2万股，成本是每股15元，预定初次卖点是25元，一批卖5000股，以后每上升2元卖一批。这样就是25元卖出5000股，27元卖出5000股，直到31元清空手中所有持股。这种出货方法就叫定量分批了结法。

倒金字塔出货法则是每批出手的数量由小而大，呈倒金字塔形。显然，采用倒金字塔出货法获利较前者为大，但承担的风险也相应增加。

分批了结法弥补了对涨价幅度判断不清可能造成的利润减少，但股票出手过程拉长，就要承担股票在高位回落的风险。

（4）止损了结法。这种卖出方法是将所持股票在股价回落到一定点位时全部了结，以锁定利润或损失。比如交易者确定不管股价如何上涨，只要回跌1元即了结所有仓位。这种方法对散户很实用，止损让出了小利，却解决了无法把握股市涨势的问题，有人形象地称之为“滤嘴法则”。

（5）回档了结法。这种方法与止损了结法相似。当股价上涨一段行情后，只要回落几个点就果断出局，不回落就让它随便上涨。随着股价的持续上涨，卖出点位不断上移。这种方法的优点是确保到手的利润不会大量流失，同时也不会轻易地被庄家洗盘出局，可以赚到大牛股的大波段利润。

三、短线卖出信号

短线交易者应达到“既会买又会卖”的境界，这里仅就平常的一些操盘经验作如下总结，供大家在实盘交易中参考。

根据上述卖出法则和方法，以30日均线作为参考线，实盘中要注意掌握以下操作技巧。

（1）当均线从上升逐渐转为盘局或下跌，股价向下跌破均线，为卖出信号。

此法则实际上是股价走势由强转弱出现“拐点”时发出的卖出信号。一般而言，首次向下跌破均线可以忽略不计。但当连续发出该信号，指标多次提示高位钝化及背离时，该卖出信号的可靠性将大大增加，应给予充分重视。如果把握好此卖出信号，虽然不能卖在最高点，却可以避开一轮主跌浪。

图4-12，贵州茅台（600519）。股价上涨到高位后，30日均线从上升逐渐转为走平并缓缓下行。从2015年6月初开始，股价多次向下击穿均线支撑。从图中可以看出，6月4日首次向下跌破均线后，股价随即返回到均线之上，但之后股价走势一次比一次弱，股价重心逐步向下移动。

（2）股价突然暴涨，向上突破并且远离均线，则有可能由升转跌，亦为卖出信号。

这是一条应对超强势股的卖出法则。在实盘操作中，如果某只股票直线快速连续上拉，可以配合股价与5日均线的正向乖离率和换手率来观察分析价格走势。当正向乖离率过大，同时换手率放大时，应在连续上拉后及时离场，因为这意味着主升浪将告一段落，接下来将有可能进入长时间的震荡和整理。

图4-13，四环生物（000518）。该股在2014年10月出现一波快速拉高行情，股价远离均线，乖离率增大，成交量大幅放大，股价有强烈的回调要求，短线应快速离场。

（3）股价虽然向上突破均线，但又立刻回跌至均线以下，此时均线仍然保持持续下跌势态，为卖出信号。

这类个股往往是一些已经走完主升浪，从图形上来看，前一波高点出现时，一般都有巨量放出，后期下跌后一直在震荡整理。此时，当价格再度上升，如无巨量配合，将很难超越前一波行情，最多只是一次反弹浪。当股价反弹接近均线时，可以依据此法则卖出。或者当股价越来越接近前高，但量能却未放大时，可以考虑卖出。

图4-14.中电电视（603988）。股价从均线之上转为均线之下，30日均线由上行转为下降，显示盘面已经转弱。2015年7月13日，股价虽然向上突破30日均线，但很快又回落到30日均线之下，此时30日均线缓缓下行，预示短期股价很难有起色，仓位不宜久留。

（4）当股价处于均线之下，股价上升却并未突破均线又立刻反转下跌，也是卖出信号。这个法则适用于处于下降通道的个股，比较适合于主升浪、次升浪全部走完，转向单边下跌的个股，特别是中小市值个股。这些个股由强转弱后，前期很多人都未来得及出局，但由于跌势已成，所以每一次回抽均是出局的机会。

图4-15，中国太保（601601）。庄家成功构筑头部形态后，股价渐渐向下滑落，下行的30日均线压制股价一路向下走低。2015年7月7日和10日，股价两次对30日均线发起进攻，但均未能成功突破，无功而返，随后股价继续走弱。