第六节 均线系统
一、均线的特性
在技术分析领域里，移动平均线是绝对不可缺少的指标分析工具。它的主要作用表现在：移动平均线借助一定时期股票收盘价的移动走势，能够反映真实的股价变动趋势。运用移动平均线与每天股价波动之间的相对位置、变动幅度、变化方向并与之相对照，同时配合多种移动平均线的排列关系，可能用来预测股价的未来发展趋势，从而决定买卖时机。
均线可分为短期均线（5日、10日、20日均线）、中期均线（30日、60日均线）、长期均线（120日、250日均线）三种。短期、中期、长期都是相对的，交易者可以自己确定。均线可以做单条均线分析，也可以做组合均线分析。
利用均线来分析股价动向，主要是因为均线具有以下几大特性，这些特征涵盖了均线的优点和缺点。
（1）趋势性。均线能够表示股价或指数的运行趋势，并追随这个趋势。如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线，那么均线曲线将保持与趋势线方向一致，并能消除股价在这个过程中出现的起伏。
（2）稳定性。均线不像日K线那样大起大落，其起落相当平稳。向上的均线经常是缓缓向上的，向下的均线也是这样。要改变均线的运行趋势相当不容易。均线周期愈短，稳定性愈差。均线周期愈长，稳定性愈强，但也因此使得均线有延迟反应的特性。
（3）真实性。均线指标用以反映一定时期内股票收盘价的移动平均值，一般难以造假。
（4）安全性。一般地，均线不会轻易地向上或向下运动。通常股价回落或上涨初期，均线反而是向上或向下运行的，待市势明朗后，均线才会真正地改变运行方向。均线选用的参数越大，其安全性就越高。如30日均线的安全性就大于10日均线。
（5）滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于均线具有的追踪趋势特性，均线的行动往往过于迟缓，改变运行方向通常落后于股价运行的方向，掉头速度落后于大趋势。当均线发出反转信号时，股价掉头的深度已经很大了，这也是均线的一个极大弱点。
（6）助涨性。股价从均线下方向上突破，均线也开始向右上方移动，可以看作是多头支撑线，股价回跌至均线附近，自然会产生支撑力量。短期均线向上移动的速度较快，中长期均线向上移动的速度较慢，但都表示一定期间内平均成本增加。卖方力量若稍强于买方，股价回跌至均线附近时，便是买进时机。这是均线的助涨功用，直到股价上升缓慢或回跌，均线开始减速移动。股价再回至均线附近，均线失去助涨效能，将有重返均线下方的趋势，最好不要买进。
（7）助跌性。反过来说，股价从均线上方向下突破，均线也开始向右下方移动，这时均线将成为空头阻力线。股价回升至均线附近，自然会产生阻力，因此均线往下走时，股价回升至均线附近便是卖出时机，均线此时有助跌作用。直到股价下跌缓慢或回升，均线开始减速移动，股价若再与均线接近，均线便失去助跌意义，将有重返均线上方的趋向，不需要急于卖出。
（8）支撑性。受上述这些特征决定，均线对股价走势具有支撑作用，当股价向上突破均线时，均线由压力转化为支撑作用。其支撑的力度大小，取决于均线所选用的周期长短，通常周期越长，对股价的支撑就越大；周期越短，对股价的支撑就越弱。
（9）阻力性。阻力与支撑相对应，有支撑就有阻力，均线对股价走势同样产生阻力作用，当股价向下突破均线时，均线由支撑转化为阻力作用。其阻力的力度大小，取决于均线所选用的周期长短，通常周期越长，对股价的阻力就越大；周期越短，对股价的阻力就越弱。
二、均线分析技巧
均线系统本身反映股价目前的运行趋势，可以说，均线就是股价目前的运行趋势线。当均线向上运行时，反映股价总的趋势是向上的。当均线向下倾斜时，说明股价正处在一个下跌的趋势当中。
在实盘分析时，要重点把握以下几个常用的均线概念。
（1）排列。分多头排列、空头排列和整理形排列。当均线从上到下按周期长短顺序从短期到长期方式排列，且所有均线都是向上运行，表明市场行情处于强烈的多头趋势之中，这就是均线的多头排列。多头排列意味着多方控制着局面，这种趋势还会保持一段时间，以做多为主。
反之，均线从下到上按周期长短顺序从短期到长期方式排列，且所有均线都以一定的角度向下运行，表明市场处于空头之中，这是均线的空头排列。空头排列意味着空方控制局面，市道趋淡，以做空为主。整理形排列是指短期、中期、长期均线都呈水平运动状态，且相互纠缠在一起，相距非常近。这种排列方式说明股价运动暂时失去方向，等待市场决定突破方向。
（2）方向。分顺向运行状态和逆向运行状态。短期均线、中期均线、长期均线沿同一方向向上或向下运行，为顺向运行状态。逆向运行状态的市场特征是：短期均线向下，而中期、长期均线向上，说明一波行情终结，但多为上涨行情的回挡。当短期均线向上，而中期、长期均线向下，表明下跌行情末了，但多为反弹性质，短线应快进快出，见好就收，不可中长期持股。
（3）交叉。分黄金交叉和死亡交叉。短期均线由下向上有效穿过中长期均线为黄金交叉，简称金叉。短期均线由上向下击穿中长期均线为死亡交叉，简称死叉。
短线操作一般要参照5日、10日、30日三条均线。5日均线上穿10日、30日均线，10日均线上穿30日均线，称作金叉，是买进时机；反之则称作死叉，是卖出时机。三条均线都向上排列称为多头排列，是强势的表现。股价缩量回抽5日、10日、30日均线是买入时机（注意，一定要是缩量回抽）。究竟应在回抽哪一条均线时买入，应视个股和大盘走势而定。三条均线都向下排列称为空头排列，空头排列是弱势的表现，不宜介入。
股价暴涨暴跌，短线高手不仅要学会获利了结，还要学会止损。有勇气参与短线操作，就要有勇气认输。当判断失误，买入下跌的股票，应果断卖出，防止深套。只要善于总结判断失误的原因，也算是对亏损的一种补偿。止损位视个人情况而定，可以定为5%，也可定为10%。股价跌破止损位，一定要果断卖出，不要心存幻想。即便股价还有上涨可能，也应回避风险出局，严格按照止损位操作。
（4）黏合。缠绕运行形态。短期均线、中期均线和长期均线相互交错缠绕，不断交换上下位置，说明行情正在盘整期间，方向不明，待方向明朗后，再作出买卖决定。
（5）角度。均线角度平坦和陡峭，反映了趋势的强弱程度。分析均线系统，要看它运行的角度，从而判断目前股价运动的大趋势及这个趋势的力度大小。角度越陡峭，反映股价运动趋势越强烈，显示多空力度越强大，一般短期难以发生逆转。反之，角度越平坦，多空力度越弱，趋势越容易出现逆转。当然，均线的运行角度是在不断变化的，这就反映出股价运动趋势蕴含着变化的契机。
（6）形态。分银三角、金三角和死亡角。短期均线由下往上穿过中期均线和长期均线，中期均线也由下往上穿过长期均线，长期均线开始上行，从而形成一个尖头朝上的不规则三角形。这个不规则三角形的出现，表明多方已积累了相当大的上攻能量，是一个比较典型的买进信号，所以人们形象地把它称为银三角、金三角或叫银山谷、金山谷。短期均线由上向下穿过中期、长期均线，随后中期均线下穿长期均线，长期均线开始下行，从而在顶部形成一个尖头向下的不规则三角形，这个三角形就叫死亡角或死亡谷。
（7）位置。观察目前股价处于均线系统之中的什么位置。一般来讲，股价在均线系统之上是强势信号，在均线系统之下是弱势信号。如果股价与均线系统非常接近，且股价的波动幅度很小，那么面临的将是一个突破，突破将决定后市的方向。
（8）乖离。股价与均线偏离的程度也是很有用的一个指标。由于均线实质上反映的是一段时间以来的平均持股成本，因此股价与均线的偏离程度可以反映出市场上获利或套牢的筹码情况。这个指标称为乖离率，其主要功能是通过测算价格在波动过程中与均线的偏移程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离平均成本太远而可能造成的回档或反弹，以及价格在正常波动范围内移动而继续原趋势的可信程度。
一般来讲，当股价偏离短期均线10%以上，即10日乖离率超过10%时，股价有向短期均线靠拢的要求，以消化短期获利的压力或空头回补的压力。中期乖离率超过30%以后，中级趋势必须修整才有进一步发展的动力。
总体来说，均线的实质就是趋势线。股价在一段时间内沿着一定的轨道运行，事实上股价经常贴着轨道运行，在趋势没有改变之前，不必卖出手中的股票。均线越陡ill肖的个股，其走势也越强。凡是短期均线向上角度陡峭的股票，反映出超强的走势，应该列入优先考虑之中o这类股票的均线系统都呈多头排列，且每次回档都在均线之上获得支持，回档也常常用横盘的方式来完成。股价横盘整理以等待均线的上扬，一旦均线上升接近股价位置时，便发挥出均线的助涨作用，继续推动股价上扬，这类股票必须牢牢抓住。
分析上升趋势线的仰角是非常重要的操作手法。一旦买入自己认为强势的个股，就一定要盯住其上升趋势，看它是否继续维持强势。只要一条业已形成的上升通道保持完好，没有遭到破坏，都表示持股是安全的，新的买入者继续加入市场。但是，交易者必须特别注意，当股价的日K线每次触及均线时，股价作出的反应到底是获得支持还是跌破，尤其是突破时伴随着增加的成交量。
对于均线的改变，交易者必须特别加以警觉，因为这表明多空双方力量出现了转变，绝对不要忽视这种转变。当均线的改变信号甚至反转形态出现时，就是应该换股的时候了。交易者一定要选择强势股介入，但又要避免选择乖离率太大的个股，因为这些股票的上涨势头虽然很强，但升势过猛会有回调整理的要求，不如等它回调至均线附近再介入。