第二节    双日K线组合

双日K线组合分析是将连续两个交易日的K线组合在一起进行分析研判，这比单日K线分析可靠得多。这里讲述几种典型的双日K线组合在短线行情中的操盘技巧。

一、乌云盖顶

乌云盖顶形态为顶部反转信号，预示股价可能会见顶回落，为强烈的卖出信号。一旦在高位出现乌云盖顶形态，应以果断离场为好。散户应该对这一形态有所了解和把握，凡在高位出现乌云盖顶形态，第二天又继续收阴时，应坚持卖出股票，等待股价回调。

图9-13，珠江实业（600684）。经过一波持续的快速拉高行情后，股价继续顺势高开，但未能强势走高，而是渐渐向下滑落，吃掉了前面阳线的一大半实体。一片“乌云”盖掉了涨势的顶部，在高位形成乌云盖顶形态，说明多空双方意见出现分歧，多方继续上攻的势头有所减弱，而空方向下打压的气势有所抬头。第二天股价继续下跌，全天几乎没有像样的反弹走势，从而进一步强化了乌云盖顶形态的有效性。之前没有来得及在高位退出的交易者，此时应把握住离场机会。

实盘操作中，分析乌云盖顶形态有以下关键几点。

（1） 第二根K线应高开于第一根K线的最高价之上，但收盘价大幅回落，深入到第一根K线实体部分一半以下，否则分析意义不大。第二根K线实体深入第一根K线实体中越多，说明市况见顶回落的可能性越大。

（2） 第二根K线在开市阶段曾经向上突破明显的阻力位，之后掉头向下，说明多头上攻乏力，大势见顶的迹象已经显露。

（3） 第二根K线开盘初段的成交量也是很重要的指标，成交量越大，表示其中潜伏的交易者越多，市势转向的可能性越大。

二、曙光初现

股价经过很长一段时间的下跌之后，空方的量能已经得到了比较充分的释放，股价也已经没有下跌空间了，此时盘面上出现了十分强烈的转势信号。在某两个交易日里，前一个交易日收出了一根大阴线或是中阴线，延续原来的下跌势头。后一个交易日股价跳空低开，进一步加强了下跌的气势，但是市场却迎来了报复性反弹，立即收出一根截然相反的大阳线或中阳线，且阳线大幅深入到前一根阴线实体的中部以上，说明原先由空方控制的局面即将成为过去，早晨的阳光已经普照大地。

盘面一扫阴霾之气，后市股价走势将会迎来一片艳阳天，该形态从而成为一个潜在的底部反转形态。阳线穿入阴线的幅度越大，反转信号越强，所以这样的K线组合形态看涨意义十分强烈。

图9-14，轻纺城（600790）。在股价下跌过程中，2012年12月3日收出一根下跌大阴线，加强了市场做空气氛。受此影响，第二天股价跳空低开，可是很快股价就被多方拉了上来，不仅回到了第一天的收盘价附近，而且还变本加厉，向上大大超越了这个水平，深入到前一天大阴线实体的1/2以上，这说明多头气势十分强盛。一般而言，大阳线深入到大阴线实体越深，其形态底部反转信号的可靠性就越大。这时一些观望者也加入了多头行列，进一步推动股价上涨，因此是一个看涨形态。

曙光初现形态通常出现在股价下跌趋势的末端。如果股价已经有了很大的跌幅（跌去了50%以上），一旦出现这样的组合形态，就预示着前面整个下跌趋势可能戛然而止，股价可能从此出现止跌回升走势。

从实盘情形来看，出现曙光初现形态的时候，应当有比较大的成交量配合，才是比较可靠的底部反转信号。如果成交量不但没有相应放大，反而有所萎缩，就值得警惕了，这样的态势通常表明此时并不一定是股价见底信号，股价还有可能进一步下跌。这时出现的曙光初现形态，有可能是庄家为了坐庄目的而制造的多头陷阱。

三、包容线

包容线主要由两根实体颜色相反的阴阳K线组成，大多出现在市场的转折点上，有分析意义的包容线多发生在底部和顶部。根据其颜色不同，可以分为阳包容线和阴包容线两种。阳包容线也叫破脚穿头线，为利好形态；阴包容线也叫穿头破脚线，为利淡形态。

1.阳包容线

阳包容线出现在市场下跌末期。先出现一根实体相对较小的阴线，第二天股价先跌破第一天阴线实体的低位部分，后呈急促反弹走势，突破第一天阴线实体的最高价收盘，形成一根大阳线，阳线实体两头都超过阴线实体，将第一天的阴线实体全部吞没。

简单地说，就是在两根K线组合中，右边的阳线完全吃掉左边的阴线，第二根阳线的最低价低于第一根阴线的最低价，最髙价则高于第一根阴线的最高价，这就叫阳包容线。这种形态代表空头趋势结束，行情反转向上，因此阳包容线是空转多的底部反转信号。

图9-15，键桥通讯（002316）。股价反弹结束后出现一波快速下跌走势，三根大阴线使人不寒而栗。可是第二天股价低开后略作下探，创出了市场新低后，在买盘的积极介入下，股价出现快速向上反弹。当天股价收于第一天阴线的开盘价之上，收复了第一天阴线实体的全部失地，形成阳包容形态，预示后市股价将止跌回升。在市场下跌趋势的底部，出现这种阳包容形态时，说明市场很可能会进入反转走势，因此是一个难得的买入信号。

如果这种形态出现在一轮下跌趋势之后，且股价已经反复震荡筑底，或者是市场下跌的速度已经有所减缓时，那么阳包容形态就具有一定的市场含义，预示股价即将进入反转上涨。

在操作策略上，交易者应该选择时机进场操作。如果第二天股价开盘后能够继续走强的话，那么在当天的震荡当中，交易者可以在股价震荡回落时选择买进，此时是一个较佳的买入时机。如果第二天股价走势不是那么强劲的话，股价很可能会先震荡几天再反转。

此时交易者可以趁股价震荡时逐步买进，或者等股价经过震荡后开始走强时进场买进。

2.阴包容线

阴包容线形态的形成过程与阳包容形态正好相反。股价经过一段时期的上涨后，突然间以一根大阴线向下滑落，包容覆盖了左边的阳K线。第二天股价虽创新高，但高位承接乏力，遇到抛压打击，显示上升势头已遭到破坏，被视为上涨波段结束的信号。

阴包容线是一种极为强烈的顶部反转信号，不仅信号十分明显，而且暗示其力度非常强劲。出现阴包容线后，紧接着连续出现大阴线的话，那么这种情形预示后市是大跌行情。当然这时的成交量并不十分重要，但其K线的长短，以及吃掉左边阳K线的多寡，可以用来衡量其后市下跌力度的大小。

图9-16，江河创建（601886）。该股见底后逐波上涨，股价累计涨幅接近两倍（复权价）。2013年5月31日，股价小幅高开后，几乎没有冲高动作，股价就出现快速回落走势。当天股价收于前一天阳线的开盘价之下，吞没了前一天的阳线实体部分，从而形成阴包容形态，预示后市股价将见顶下跌。第二天，股价继续收出下跌大阴线，巩固了前一天大阴线的成果。在市场上涨趋势的高位出现这种阴包容形态，说明市场很可能会进入反转下跌走势，因此是一个较好的逢高卖出信号。

如果这种形态出现在股价经过一轮上涨趋势之后，且股价已经出现震荡盘头的走势，或者是市场上涨的速度明显减缓，那么此时出现阴包容形态，就具有一定的市场含义，预示股价即将反转下跌。

在操作策略上，交易者应该选择时机离场。如果第二天股价开盘后直接下跌，那么在当天的震荡当中，交易者可以在股价震荡冲高时逢高离场。如果第二天股价没有直接下跌，很可能会先震荡几天再下跌，此时交易者可以趁股价震荡时逐步卖出。

四、孕育线

1.底部孕育线

在明显的下跌趋势中，出现一根大阴线会强化利淡气氛。但第二天股价高开，反映下跌力度放缓中有买盘吸纳。但买盘仍然显得非常谨慎，未见大幅抢高使股价急升，故收盘时仍收在前一日大阴线实体范围内，犹如母亲怀有身孕一样，形成利多的底部孕育线。

细心观察此形态，相对于包容形态中的破脚穿头只有一点不同，破脚穿头中的第一根K线实体较短，第二天的K线实体较长。底部孕育线刚好相反，是第一根K线实体较长，第二根K线实体较短。阳孕育线可合并为带长下影线的阴线或锤头线。

图9-17，利德曼（300289）。股价经过一波下跌走势后企稳回升，但股价小幅反弹后遭到空方的再次打压，以一次大幅下跌回落到前期低点附近。2012年12月14日，一根大阴线之后收出一根高开小阳线，形成看涨孕育线形态，同时K线图上构筑双重底形态。孕育线形态与双重底形态具有叠加效应，看涨意义更加强烈。

2.顶部孕育线

顶部孕育线与底部孕育线相反。在上涨趋势末期，大阳线后的第二天股价低开，反映上涨力度放缓，有卖盘抛售。虽然当天未见股价大幅下跌，但利淡的顶部信号已初露端倪。

图9-18，爱仕达（002403）。2015年6月17日，在股价大幅上涨后的高位收出一根孕育阴线，说明上涨动力渐渐减弱，此时短线交易者应引起警觉，逢高退出是上策。

孕育线揭示了股价在其前后走势健康状况的明显反差。如果是在牛市行情中出现的话，前面的涨势表明市场本来充满了活力，但是后面小实体的出现，则反映了市场犹豫不定。这说明牛市方向的推动力正在衰落，因此市场走势有可能发生反转。

相反，要是这种形态出现在跌势中，前面的跌势反映市场抛售压力沉重。但是随着后面一根小实体的出现，又表明市场徘徊不定。这根小实体起到了一个警示信号的作用，说明卖方力量正在衰落。此时出现这种形态，可能会构成市场跌势的反转。

一般来说，孕育线出现在头部或底部区域时，预示着接下来的走势与行情先前的方向相反。也就是说在波段循环到高点出现孕育线时，表明市场会孕育出新的下跌行情。在波段循环到低点时出现孕育线，表明市场会孕育出新的上涨行情。但是底部出现这种孕育线形态时，其行情的复苏通常非常缓慢，毕竟孕育中的“小生命”还要一天天地长大，不可能一夜之间长大成人，这也是将这种K线形态命名为孕育线的道理。