债券市场的月末交易

下一步，正如我们在标准普尔 500指数上的交易一样，让我们看一下在债券市 场每月的第一个交易日买进的交易情况。使用1100止损金额并在第一个获利日卖出的原则，交易的结果是非常可观的。这种交易方法的准确率将近70% ，考虑到 平均每笔交易持仓不超过一天，它的每笔交易平均利润也是巨大的(见图10-7) 。

通过跳过一些明显的表现较差的月份，我们能显著地改进这些交易结果，如表10-2所示，  1月、 2月、 4月和10月都是较差的月份，而我们在12月打了个问号。

正如前面提到的，关于股票市场在月末上涨的趋势报道已经写了很多年；我所做的只是想办法优化出适合这一区间的交易策略。直到现在，债券市场在每月这一相同时间上涨的规律只有我的几个学生了解。我这些年的研究和实际交易 都说明，这也是一个对短期债券和中长期债券的短期波动来讲都很适合的交易 时间。

图10-8和图 10-9可以向你全面展示这个交易技巧的威力。图 10-8显示的是一 个在每月最后交易日前三天买进一份长期债券并持有6个时段，到时离场或在债 券市场设置保护性止损，亏损金额达到1 500美元离场的账户金额的变化情况。 这张表来自于我最好的学生之一迈克·斯托克  (Mike  Stock) ，他为债券市场的这一现象提供了有说服力的证明。同样的机会也出现在标准普尔500指数的交易中，如图10-9所示。