14.5 消息面结合技术面选择入场点

小白：消息面报告结合技术面交易选择入场点的方法是什么呢?

大鸟：对消息面结合技术面的交易有两种方法:

1> 方向性交易; 2>非方向性交易。

14.5.1 万向性交易

小白：方向性交易是指什么呢?

大鸟：方向性交易意味着，你预计， 一旦消息面报告公布，市场会沿着某一特定方向被动。当我们在寻找某一方向的交易机会时，知道是消息面报告的什么因素造成了市场的技动很重要。

小白：具体怎么做呢?

大鸟：在一份新闻报告公布的数天甚至数周之前， 分析师会对要公布的报告数据进行预测。我们之前讨论过，不同分析师的预测数字并不会完全相同，但是，总有一个数字是绝大多数分析师普遍认同的， 这一数字即为我们在财经日历上看到的"预期值" 。当某一报告公布时，最终公布的数据我们称为"实际值" 。

"买谣言，卖新闻" ，这是大宗商品市场上广为流传的一句话。因为在通常情况下，当某一新闻报告公布时，市场的走势情况和你相信报告将导致的走势方向并不匹配。分为如下3 种情况:

1> 实际耳口预期一致。

比如说，市场预计美国失业率将上升。假设上个月的美国非农就业人数是8.8% ，而市场预期的失业率为9.0%。

由于预期值为9.0%，这意味着所有的大型市场参与者都预计美国经济会进一步走软，结果就是美元的走软。在这一预期下， 大型市场参与者在报告最终公布之前并不会采取观望态度。他们会提前采取行动， 并开始卖出美元，买入大宗商品。

现在，假如说实际公布的失业率数据和预期一致，为9.0%。作为一名大宗商品交易者，的飞看到这一数据后会想，"好的， 数据确实糟糕，现在是时候做空美元了! "

不过， 当你在交易平台上准备着手做空美元时，你发现市场并没有完全按照你认为的方向走。这是因为，大型机构参与者在报告公布之前已经对他们的头寸进行了调整，而在报告公布之后，他们已经选择了获利回吐。

2> 实际好于预期。

这次设想一下实际公布的失业率为8.0%。市场参与者此前预计失业率将会升至9.0% ，不过最终公布的数据却显示失业率出现下降，这表明美元会走强、大宗商品会走弱。

在你的图形上会看到美元全盘出现大幅上扬及大宗商品大幅下跌， 因为大型市场参与者此前并没有料到这一情况会发生。由于报告已经公布，且最终公布的数据和此前预计的数据有很大差异， 他们都试图以最快的速度对其仓位进行调整。

3> 实际差于预期。

如果最终公布的数据为10.0% ，这一情况也会发生。唯一不同的是，美元这次并不会上涨，而是大幅跳水。由于市场预计失业率为9.0% ， 但是，实际失业率高达10.0% ，大型机构投资者将更多地卖出所持有的美元，因为美国经济状况较此前预计的更为疲软，而大宗商品价格会因此上涨。

对数据的预期值和实际值的分析，能够帮助你更好地衡量哪些新闻报告实际上会导致市场波动，以及市场所选择的方向如何。

小白：让我们再回到美国失业率的例子。早前，我们说明了如果数据和预期一致或略微好于预期可能出现的情况，这将对美元造成什么影响呢?

大鸟：我只能说，如果只是略微好于预期的情况，则美元可能出现的一种走势是下跌。

小白：什么， 没说错吧?如果失业率下滑，美元不是应该上涨吗?

大鸟：这里有很多理由来解释， 为什么即使有更多的人就业，美元仍有可能下跌。

第一个原因是美国经济的长期和总体趋势仍处于下行态势。记住，有数个基本面因素会对经济的强弱状况产生影响。尽管失业率出现下降，但这仍不足以促使交易者开始改变他们对美元的总体看跌观点。

第二个原因可能是促使失业率下降的原因。可能先业率的下降正好出现在感恩节假期的用工高峰之后。这段时间，很多公司通常会增加招聘来应对突然增多的购物者。就业人数的增加可能在短期内导致失业率的下降，但是这并不能改变美国经济的长期前景。

衡量失业状况更精确的方法是，拿去年的数据和今年的数据相比。这能够让你看到，就业市场整体上是有所好转还是并未好转。

我们需要记住的一点是，在我们快速做出交易决定之前，要回看一下总体的经济态势。

小白：大概明白了。有什么具体的案例吗?

大鸟：为简单起见，我们还是用失业率的例子。在报告公布之前，你首先需要做的事情是看一下失业率的运行趋势，以判断失业率是一直在上升还是一直在下降。通过对比之前失业率的走势情况，你能够对未来的走势情况有一个大致的看法。

假设，失业率一直在稳定上升。6 个月前，失业率为6% ; 而在上个月，失业率下降到3%。你现在可能说，你很自信就业人数正在持续上升，因此失业率持续下降的概率会非常高。鉴于你预计失业率会下降，现在，你可以开始准备做多美元、做空大宗商品。

就在失业率报告公布之前，至少是20 分钟之前，你观察了大宗商品的走势情况，你发现大宗商品价格处于区间波动中。注意看区间的高点和低点，它们将成为突破点。注意，波动的区间越小，大宗商品价格出现较大波动行情的倾向越大。

由于你预计大宗商品价制夺走软，仿在村E宗商品可能出现的下行突破行情会表示特别的关注。所以， 你采取的较为合理的策略是，将入场点位设在下突破点一线下方水平。

你也可能将止损设在上突破点水平，并将你的第一获利目标设在和突破点区间相同点数的水平。

这将对你的交易起到作用，因为你已经建立起看跌大宗商品的交易模型，现在，你需要做的就是看着你的交易完成。随后，你看到大宗商品达到你所设定的目标水平。你已经捕获了大把的获利!庆祝吧!

进行方向性交易的核心在于，你必须完全理解你打算交易的新闻报告背后的信息。如果你不能理解即将公布的新闻报告将对大宗商品产生何种影响，那么，你所建立起来的交易模型可能会很糟糕。

14.5.2 非方向性交易

小白：非方向性交易是指什么呢?

大鸟：非方向性交易忽视市场的方向性波动，只是基于这一事实，即重要的消息面报告将导致市场大的波动，至于市场会朝着哪个方向波动并不重要。

这就是说，一旦市场朝着某一方向波动，你都有入场交易的应对计划。你不需要有任何看高或看空的倾向，故称为非方向性交易。

我们首先需要考虑的是，需要交易哪类消息。在本书的前半段，我们讨论了能够引起市场最大波动的消息面，比如说非农或者美联储会议纪要。因为在这些新闻报告公布后，很可能引发市场的巨大波动。

下一步你需要做的是，在实际新闻公布的至少30 分钟之前观察大宗商品价格的交易区间。这一区间的高点很可能就是大宗商品价格的上行突破点，而区间的低点则可能就是下行突破点。值得注意的是，大宗商品价格波动的区间越窄，消息报告公布后所引发的波动可能越大。

突破点将时你的入场点位。该水平是你计划设置订单的价格水平。而且，你的初始获利目标应该和突破点所形成的区间幅度相同。这就是我们所说的跨期交易一一无论价格朝哪个方向波动，你都有机会进行交易。

鉴于你已经做好了在任一方向入场的准备，现在你需要做的只是等待新闻的公布。有些时候，价格最初可能朝着某一方向波动，随后你却发现仍被打止损出局，因为价格随后快速朝着相反的方向披动。然而，你之前所设的另一入场订单可能被触发，而且，如果你在这张单子的交易中获胜，应该能够弥丰阶、的初始损失，而且最终会获得少量盈利。

最好的情况是，价格只触发你所设定的一张订单，而且价格持续沿着有利于你的方向波动，在这→青况下，你不会出现但可损失。不管价格朝着哪个方向波动，如果操作得当，你都有可能实现获利。

非方向性交易如此吸引人的一个原因是，它消除了市场情绪的影响一一当波动开始时，你想要的只是获利。这允许你利用更多的交易机会实现获利，因为你所设定的订单可能在任一方向被触发。

这里需要注意一点的是，在你能够感觉到哪些消息面报告将引发市场波动、和预期相差多大的数据能够引发市场波动、哪些报告需要避免交易之前，你需要进行练习，并针对一些报告进行交易。和其他的交易方法一样，你的成功也建立在良好的准备基础之上。这需要时间和练习。你需要做足功课并针对经济指标进行学习，以明白为什么这些指标是重要的。记住一句话: 樱刷子吃树难栽。所以，一旦你掌握了消息交易的思想，并能够将它运用自如，你将发现进行消息交易会给你带来巨大的收益。