12.1 由少数几根K线组成的反转形态

小白：少数几根K 线组成的反转形态都有哪些呢?

大鸟：下面这些K 线形态都意味着趋势很可能会反转，并且都是经典形态中的经典，包括: 锤头线，倒锤头线，吊颈线，大阳线，大阴线，十字星，黄昏之星，早晨之星，看跌吞没(穿头破脚的一种，阴包阳)，看涨吞没(穿头破脚的一种，阳包阴)，平底，平顶，下降三部曲，上升三部曲，乌云盖顶，倾盆大雨，曙光初现，旭日东开等形态。

12.1.1 锤子线

小白：锤子线是什么样的呢?

大鸟：锤子线如下图所示。

小白：如何确认锤子线呢?

大鸟：锤子线的确认要注意如下几点:

1> 阴线、阳线皆可。但如果锤子线的实体是白色的阳线，则其看涨的意义更坚定。

2> K 线实体处于图形的上端。没有上影线，或者上影线极短。下影线极长，最少要达到实体长度的2 倍，越长剧子。

3> 在锤子线之前，必定先有一段下降趋势(哪怕是较小规模的下降趋势)，这样锤子线才能够逆转这个趋势。

4> 如果在锤子线之后出现一根收盘价高于锤子的阳线，则可以加强其可靠性。

如果满足以上所有条件，那么在下降趋势中，锤子线的出现意味着下降趋势将停顿(下降转为横盘)，或者有可能产生反转。

小白：锤子线的技术意义是什么呢?

大鸟：行情处于一轮下降趋势中，大宗商品价格一连几天收了阴线，当天开盘的时候，投资者疯狂卖出，当市场空头力量即将殆尽的时候，投资者纷纷结利出场。由于投资者获利了结，导致大。商品价格反弹，由最低价回到了最高价或者接近最高价的位置。这时如果收盘价高于开盘价， 收出了一根阳线，而且下影线又是实体的3 倍以上(长长的下影线一般代表多方的反击)， 这时等待多头的投资者就会认为这是一个最佳的人场机会， 而且也是投资者不敢做空的位置。第二天大宗商品价格继续高走，收盘价高于前一天的收盘价， 这样锤子线反转的市场含义就得到了证实。在这种情况下，大宗商品价格一般会立即止跌回升。

案例12-1: 2015 年8 月25 日到2015年9 月1 日， 纽约铜，小时线图和移动平均线。

2015 年8 月25 日纽约铜小时线连续下跌后，到201 5 年8 月26 日出现一个清晰的锤子线(几乎没有上影线， 下影线是主体线的4 倍以上)。锤子线出现意味着跌势到底，价格随即上涨。紧接着5 日、10 日均线上破55 日均线， 说明涨势确定。之后价格一路上扬。

12.1.2 流星( 射击之星）

小白：射击之星是什么样的呢?

大鸟：射击之星如下图所示。

小白：如何确认射击之星呢?

大鸟：射击之星又称为"倒转锤头"，仿如枪的准头，是以有此称谓。射击之星有4 个特点:

1> 出现在上涨途中。

2> 阳线(也可以是阴线)实体很小，上影线大于或等于实体的两倍。实体与上影线比例越悬殊，信号越有参考价值。

3> 一般无下影线，少数会略有一点下影线。

4> 需要注意的是，在理想的流星形态中，流星线的实体与前一根蜡烛线的实体之间存在价格跳空。

小白：射击之星的市场意义是什么?

大鸟：所谓射击之星是针对一根K 线而言，这根K 线实体部分较短，并且是在整根K 线的底部，而在实体上方通常带有较长的上影线。因其形状似一支离弦之箭直刺青云，故而又被称为"流星线"。流星线是市场失去上升动能的表现，也是主力出货的常见形态。长长的上影线意味着多方被空方逼退回开盘价(即全天最低价)附近。在一轮上涨行情中出现此形态说明大宗商品价格似乎到了穷途末路，已经涨不动了。

案例12-2: 2015年10月16 日到2015年月23 日，美天然气，小时线图和移动平均线。

天然气价从2015 年10 月16 日上涨几天到高点2.49 左右，此时出现了射击之星形态，说明上涨动力不足，有人做空天然气价。在此之后天然气价一路下行，5 日、10 日均线黏合一脚才间后分别下破55 日均线，确定跌势。之后天然气价一路下行。

12.1.3 早晨之星( 启明星 )

小白：早晨之星是什么样的呢?

大鸟：早晨之星如下图所示。

小白：如何确认早晨之星呢?

大鸟：启明星形态属于底部反转形态。它名字的由来是这个形态预示着价格的上涨，就像启明星(水星)预示着太阳的升起一样，又称晨星或早晨之星。早晨之星组合出现在下跌趋势中，由3 根K 线构成，首先是一根顺势的阴线，其次是一根实体向下的跳空十字星，最后是一根实体向上跳空的阳线。

小白：早晨之星有什么特点呢?

大鸟：早晨之星的标准特征是:

1> 启明星的出现意味着下跌行情的结束，市场开始见底反弹，所以第一根线必须是阴线， 承接前势。

2> 中间的线是实体非常小的K 线，既可以是阳线，也可以是阴线，当然包括十字星线。如果中间那根K 线为十字星，也就是当天开盘价与收盘价相等，则见底信号十分明显。

3> 第三根线必须是阳线， 表明上升行情开始。

小白：早晨之星的市场意义是什么?

大鸟：在启明星形态中， 当第一根阴线出现时， 因为它本身就处于市场下降趋势中， 空方的动能还处在上风， 主导着市场的下跌趋势。当后面出现一根小小实体的K 线时， 显示空方向下打压大宗商品价格的动能已经不足， 与多方力量形成了对抗。接着第三天出现了一根向上坚挺的阳线， 并上穿到空方力量强劲时的第一根阴线的实体内，这说明在空方力量消退时，多方力量已经成长起来， 而且进行了大反攻。此消彼长，底部反转形态产生。

在启明星形态中，理想的形态是第三根阳线相对于中间的星线也出现了向上跳空，不过这种现象比较少见。但其实就算没有形成理想的启明星形态，也不会影响启明星底部形态的反转信息的强大作用。

案例12-3: 2014 年10 月13 日到2014 年11 月10 日，美天然气， 4 小时线图和移动平均线。

天然气价自2014 年10 月13 日由高点3.97 点一路下跌到2014 年10 月24 日的3.55 点左右，此时出现了早晨之星形态，说明天然气价下跌动力不足，有人逢低抄底。在此之后，天然气价一路上扬， 5 日、10 日均线分别上穿55 日均线，确定涨势。之后天然气价一路上行。

12.1.4 黄昏之星

小白：黄昏之星是什么样的呢?

大鸟：黄昏之星如下图所示。

小白：正好是启明星的反转。如何确认黄昏之星呢?

大鸟：黄昏之星， 顾名思义， 接近"黄昏" 了。黄昏之星的出现表示大宗商品价格回落， 是卖出信号。第一天大宗商品价格继续上升， 拉出一根阳线; 第二天波动较小， 形成一根小阳线或小阴线， 构成星的主体部分; 第三天形成一根包容第二天并延伸至第一天的阳线实体。

案例12-4: 2015年1 月7 日到2015 年1 月30 日，铂金，4 小时线图和移动平均线。

铂金价从2015 年1 月7 日上涨到2015 年1 月21 日的高点1288 左右，此时出现了黄昏之星形态，说明上涨动力不足，有人做空铂金价。在此之后，铂金价一路震荡下行，然后出现断头铡刀。同时5 日、10 日均线黏合一段时间后分别下破55 日均线，确定跌势。之后铂金价一路下行，最低值指向1211 点左右。

12.1.5 倾盆大雨

小白：倾盆大雨是什么样子的呢?

大鸟：倾盆大雨形态如下图所示。

倾盆大雨形态由两根K 线组成， 一般出现在上升趋势之后，在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部。倾盆大雨经常发生在一段上升行情的顶部，由一阴一阳两根K 线组成，是一个看跌反转信号。

小白：第一根阳线，第二根阴线，对吧?

大鸟：第一根K 线为中阳线或大阳线。第二根K 线为低开低收的中阴线或大阴线，收盘价比前一根阳线的开盘价要低。

小白：这种形态代表什么呢?

大鸟：当出现这种K 线组合时，形势对多方极为不利，关键在于低开低收的阴线使多方信心受到打击。低开，说明人们已不敢追高，而想低价割肉的投资者却大有人在; 低收，更加反映了市场看空后市的大众心理。

小白：看跌反转吗?

大鸟：是的。倾盆大雨是一个非常重要且较为常见的看跌反转信号，经常发生在一个超长期的上升趋势中，可能意味着很多新买家终于下定决心人市，踏上牛市的"船"，随后， 市场却发生了抛售的行情。那么，很可能用不了多久，这群新多头就会认识到，市场已转为空头行情，他们已被挂在相对高点。第二日的长阴K 线，意味着市场价格上升动力耗尽，买方策划的最后一番上攻失利，卖方已控制大局。

案例12-5: 2015 年12 月17 日到2015 年12 月29 日，美大豆，小时线图和移动平均线。

2015 年12 月17 日多小时线连续上涨后，在12 月21 日出现倾盆大雨形态，紧接着12 月22 日均线中的5 日、10 日均线纷纷下破55 日均线，后市大跌。10月24 日开始调整，这时候出现了第二次倾盆大雨形态: 而此时5 日、10 日均线始终无法上破55 日均线，同时5 日、10 日、55 日均线再次整齐排列，预示后市仍然继续下跌行情。后市果然继续下跌。

12.1.6 旭日东升

小白：旭日东升是什么样的呢?

大鸟：旭日东升如下图所示。

旭日东升出现在下降趋势中，由一阴一阳两根K 线组成。先是一根大阴线或中阴线，接着出现一根高开的大阳线或中阳线， 阳线的收盘价高于前一根阴线的开盘价。

小白：旭日东升的技术意义是什么呢?

大鸟：旭日东升K 线组合出现在连续下跌过程中， 往往形成短期底部和阶段性底部的可能性大。往往第二根阳线实体越长，后市反转的力度就越大。

案例12-6: 2015 年11 月19 日到2015 年12 月3 日，美大豆，小时线图和移动平均线。

美大豆价从2015 年11 月19 日下跌到2015 年11 月23 日的低点842 点左右，此时出现了旭日东升形态.说明下跌动力不足，有人做多大豆价。但仍然不能确定后市走势，因为55 日均线仍然向下，直到5 日均线上穿10 日均线，可以轻仓做多; 在此之后大豆价一路震荡向上， 5 日、10 日均线分别上穿55 日均线，确定涨势; 11 月25 日后大豆价开始回调下跌，此时再次出现了旭日东升形态，且5日、10 日、55 日均线再次呈现整齐排列，这也从侧面证明下跌动力不足。随后大豆价继续上涨30 点左右。

12.1.7 平顶

小白：平顶形态是什么样子的呢?

大鸟：平顶形态如下图所示。

小白：平顶形态的特点是什么?

大鸟：平顶又称钳子顶，有3 个特点:

1> 在上涨趋势中出现。

2> 由3 根或3 根以上的K 线组成。

3> 最高价处在同一水平位置上。

小白：这是见顶信号?

大鸟：是的，见顶信号，后市看跌。特别注意当平顶与其他顶部K 线构成复合K 线的时候，尤其是射击之星、吊颈线、顶部穿头破脚等，表明下跌力度非常大，不可久留，走为上策。通常而言，假如构成平顶或平底的K 线距离太近，或者由连续两根K 线组成， 其效力可能减弱;相反，如果构成平顶或平底的K 线之间有一定距离，则重要性较为显著。

案例12-7: 2015 年12 月30 日到2016 年1 月7 日，纽约铜，小时线图和移动平均线。

2015 年12 月30 日纽约铜小时线连续上涨，到2015 年12 月31 日出现平顶(相隔一定距离的3 根K 线最高值分别是214.45 点、214.45 点、214.45 点)。平顶的出现意味着上涨动力不足，紧接着5 日、10 日均线下破55 日均线，说明跌势确定。之后价格一路下跌。2016 年1 月4 日开始反弹，到2016 年1 月5 曰:再欠出现平顶(3 根K 线最高值分别是2 10万点、210.75 点、210.75 点)，后市继续看跌。果然后市继续下跌超5 点。

12.1.8 平底

小白：平底形态是什么样子的呢?

大鸟：平底形态如下图所示。

小白：平底形态的特点是什么?

大鸟：平底有3 个特点:

1> 在下跌趋势中出现。

2> 由3 根或3 根以上的K 线组成。

3> 最低价处在同一水平位置上。

小白：这是见底信号?

大鸟：平底是见底回升的信号。如果它在九宗商品价格有较大跌幅之后出现，所提示的大宗商品价格反转的可能性较大。

案例12-8: 2015 年7 月27 日到2015 茸8 月19 日，铂金，4 小时线图和移动平均线。

2015 年7 月27 日铂金4 小时线连续下跌，到2015 年8 月7 日出现第一次平底(相隔一定距离的3 根K 线最低值分别是944.70 点、945.30 点、944.75点)。平底的出现意味着跌无可跌，紧接着5 日、10 日均线上破55 日均线，说明涨势确定。之后价格一路上扬。

12.1.9 穿头破脚

小白：穿头破脚是什么样的呢?

大鸟：穿头破脚如下图所示。

小白：穿头破脚的特征尉卡么?

大鸟：从技术上说，穿头破脚一般会提示后市强烈的走势。穿头破脚一般可分为两类: 顶部穿头破脚和底部穿头破脚。

穿头破脚(穿头破脚阴包阳)的特征是:

1> 在升势中出现。

2> 第二根K 线即阴线的长度必须足以吞吃掉第一根K 线即阳线(上、下影线不算)。

3> 在升势末段出现穿头破脚形态，趋势逆转的可能性较大。

穿头破脚(穿头破脚阳包阴)的特征是:

1> 在下跌趋势中出现。

2> 第二根K 线即阳线的长度必须足以吃掉第一根K 线即阴线(上、下影线不算)。

小白：穿头破脚的技术意义是什么呢?

大鸟：底部穿头破脚: 提示大宗商品价格强烈回升的信号。开盘空方因短期获利卖盘，多方见价格回落后急于求成，包吃了之前的上下阴线，可说明多方资金强大，空方无力。

顶部穿头破脚: 提示大宗商品价格强烈下调的信号，将由原来的升势转为跌势，可对比底部穿头破脚，此时空方急于抛盘，资金大毒韭出。

一般说来， 无论是底部还是顶部的穿头破脚，都是转势信号，即由原来的跌势转为升势，或由原来的升势转为跌势。

通常这种转势信号的强烈程度与下面的因素有关:

1> 穿头破脚两根K 线的长度越悬殊，转势的力度就越强。

2> 第二根K 线包容前面的K 线越多，转势机会就越大。

3> 在跌势末段出现穿头破脚的阳线越大，趋势逆转的可能性就越大。

4> 若连续出现两个或者更多穿头破脚形态，则转势的力度将更大。

案例12-9: 2015 年5 月12 日到2015年5 月22 日，美棉，小时线图和移动平均线。

2015 年5 月18 日多小时线连续上涨后出现穿头破脚(穿头破脚阴包阳)，但此时55 日均线仍在上行，所以只能轻仓做空; 经过一段如才间下跌后，5 日、10 日均线下破55 日均线，说明跌势落实，此时可以加仓做空，后续一路下跌; 在5 月20 日左右出现反弹，但在5 月21 日出现了第二次穿头破脚行情; 而此时5 日、10 日均线始终无法上破55 日均线，预示后市仍然继续下跌行情。后市果然继续下跌。

案例12-10: 2015 年3 月5 日到2015 年4 月7 日，美棉，4 小时钱图和移动平均钱。

2015 年3 月5 日4 小时线均线连续下跌，到3 月17 日跌到最低，此时出现穿头破脚(穿头破脚阳包阴)，但55 日均线仍在下行，所以轻仓做多; 经过一段时间上涨后， 5 日、10 日均线上破55 日均线，此时可以加仓做多; 3 月23 日出现回调，3 月31 日再次出现穿头破脚(穿头破脚阳包阴)，且5 日均线上穿10 日均线，并与55 日均形成整齐排列，预示后市大涨。后市果然继续上涨超过4 点。

12.1.10 红三兵

小白：红三兵是什么样的呢?

大鸟：红三兵如下图所示。

小白：红三兵的特征是什么?

大鸟：红三兵由3 根K 线组成， 3 根K 线均为阳线， K 线实体不大，每天的收盘价均高于前一天的收盘价，上下影线可有可无; 3 根阳线开盘价均为高开的红三兵，上开动能较大; 3 根阳线开盘价均在前一天阳线实体内，是慢牛的特征。

这里要注意，大宗商品价格连续下跌后，当出现底部红三兵时，第三根阳线实体一定要站在5 日、10 日均线之上，并且5 日均线向上与10 日均线靠拢，甚至金叉，这是下跌途中红三兵买入的条件。在上涨途中，横盘整理时出现红三兵，也要求5 日均线重新向上与10 日均线靠拢，注意10 日均线在大宗商品价格整理时绝不能走平或向下倾斜，这是涨升途中红三兵买入的条件。一般来说，按照上面讲的条件买入， 后市会有非常不错的涨升。

案例12-11: 2015年1月6日到2015年2月17日，美棉，4 小时线图和移动平均线。    

美棉价从2015 年1 月6 日下跌到2015 年1 月23 日的低点56.5 点左右，此时出现红三兵形态，说明下跌动力不足，有人做多棉价，此时可以轻仓做多。随后5 日均线上穿10 日均线，在此之后棉价一路震荡向上， 5 日、10 日均线分别上穿55 日均线，确定涨势，可以加仓做多; 2 月2 日，白自价开始回调下跌到低点58.5点左右，此时再次出现红三兵形态，配合均线整齐排列，这也侧面证明下跌动力不足，后市继续上涨。

12.1.11 三只乌鸦

小白：三只乌鸦是什么样的呢?

大鸟：三只乌鸦如下图所示。

小白：三只乌鸦的特征是什么?

大鸟：三只乌鸦由3 根K 线组成，3 根K 线均为阴线，K 线实体不大，每天的收盘价均低于前一天的收盘价，上下影线可有可无。

这里要注意， 大宗商品价格连续上涨后，当出现顶部三只乌鸦时，三只黑乌鸦是由3 个短小的连续下跌的小阴实体组成的， K 线收盘价一日比一日低，表示空方力量在逐步加强，后市看谈，下跌速度将加快，是大宗商品价格即将暴跌的信号。投资者若见此信号， 应马上离场做空，不可恋战。

案例12-12 2014年9月4 日到2014 年9 月12 日，美大豆，小时线图和移动平均线。

美大豆价从2014 年9 月4 日上涨到2014 年9 月8 日的高点1026.40 点左右，此时出现三只乌鸦形态，说明上涨动力不足，有人做空大豆价。随后5 日均线下穿10 日均线，此时可以轻仓做空；随后5 日、10 日均线下破旧均线，此时可以确定跌势，加仓做空; 在此之后大豆价格一路震荡向下，9 月10 日开始回调，9 月11 日到达高点997.20 点，此时再次出现三只乌鸦形态，配合均线整齐排列向下，这也从侧面证明上涨动力不足，后市继续下跌30点左右。