14.1 黄金分割点
14.1.1 黄金分割线的概念
小白：黄金分割线是指什么呢?
大鸟：黄金分割线是一种古老的数学方法。黄金分割的创始人是古希腊的毕达哥拉斯，他在当时十分有限的科学条件下大胆断言: 一条线段的某一部分与另一部分之比，如果正好等于另一部分同整个线段的比即0.618 ，那么，这样的比例会给人一种美感。后来，这一神奇的比例关系被古希腊著名哲学家、美学家柏拉图誉为"黄金分割律" 。黄金分割线的神奇和魔力，在数学界上还没有明确定论，但它屡屡在实际中发挥着意想不到的作用。黄金分割线的最基本公式是将1 分割为0.618 和0.382 。
小白：黄金分割法在大宗商品投资上有什么作用呢?
大鸟：当一段趋势结束，我们想知道回调或者反抽可能到达的位置，就可以利用黄金分割线。
黄金分割法是计算强阻力位或强支撑位的一种方法，即人们认为指数或价格运动的阻力位或支撑位会与黄金分割率的一系列数字有关，可用这些数字来预判点位。黄金分割中最重要的数字是: 0.236 、0.382、0.500 、0.618 、0.764。
黄金分割法提供了一些不容易被突破的阻力位或支撑位，投资者需要确认该阻力位或支撑位是否被突破后再做投资决策，而不是一到阻力位就卖出或一到支撑位就买进。黄金分割率所用于预测的周期越长，准确性往往越高。
14.1.2 黄金分割线中的压力位与支撑位
小白：在黄金分割线中，如何判定压力位和支撑位呢?
大鸟：看下图。
左图中由一个明显的高点A 运行到B 发生反弹，则当反弹到AB 之间距离的38.2%、50%、61.8%处时，会受到压力，那么这三处就是压力位。
右图中由一个明显的低点A 运行到B 发生回调，则当回调到AB 之间距离的38.2%、50% 、61.8%处时，会受到支撑，那么这三处就是支撑位。
14.1.3 确定趋势结束
小白：刚才您说，要确定趋势结束，怎么来确定呢?
大鸟：要确定趋势结束，首先必须确定这段趋势已经彻底反转。确定趋势反转的条件有两个，以上升趋势反转为例: 其一是不创新高或者创出新高后未肯出佳续上升迅速跌回高点下方;其二是跌破上升趋势线。当这两个条件都得到满足时，我们就认为这段趋势结束了。
14.1.4 高点与低点
小白：那这条线究竟怎么画?其实我想问如何取高点与低点?因为所取点位不同，得到的结果也不同。
大鸟：是的。线的画法有两种。
第一种画法: 可以从前期的最高位画到现在的最低位，以这段趋势的最低点和最高点为起点和终点画黄金分割线。注意，起点即这段趋势的开始点，终点即这段趋势的结束点。
关键在于如何找点位、看多长时间的周期图。一般对于交易员来说，应该用1 小时或者4 小时图甚至日线图来画。因为大宗商品市场波动性较大，如果用短周期图来画，你所画出的范围区间较小，很容易突破你所画出的分割线，因此用长周期图来画比较合适。
第二种画法: 找前期的K 线密集区。从高点的密集区画到低点的密集区，这样就可以找到有效的区间阻力与支撑。
14.1.5 压力位往往是一个区域
小白：压力位是一个点吗?比如说我们算出来压力位是1720 ，那么就是1720点吗?
大鸟：压力位或支撑位是一个区域，而不是一个绝对的具体点位。假如我们计算出来压力位是1720 ，那么1720 附近的点位如1717~1723 ，都是有效的压力范围。取压力位或支撑位时，取个大概范围就行了，不必过于精确。
14.1.6 关键趋势转折点
小白：黄金分割线中间产生的虚线一共有5 条: 0. 236 、0.382 、0.500 、0.6180.764。究竟哪一条的作用更大?
大鸟：在下降行情中，如果大宗商品价格反弹突破其之前下跌幅度的38.2 % ,则表明市场有可能形成上升之势;而大宗商品价格一旦突破其下跌幅度的50% ,则上升趋势确立。
同理，在上升行情中，如果大宗商品价格下降跌破之前上涨幅度的38.2 % ,则表明市场有可能形成下降之势;如果未能跌破，则很可能会出现反抽。
案例14-1: 2015 年4 月28 日到2015年11 月10 日，纽约铜，日线图和移动平均线。
纽约铜价格从2015 年4 月28 日的高点294剧}点一路狂跌到2015 年8 月18日的222.10 点，然后出现回调，在9 月15 日第一次抵达黄金分割0.382 区域，但是未能突破;再次回调后， 10 月16 日再次抵达黄金分割0.382 区域，但是仍然未能突破，说明阻力作用很强; 同时观察K 线，一个小型的M 顶已经形成，预示后市继续下跌。果然后市跌幅超过30 点。50 %压力线亦然。
案例14-2: 2015 年1 月21 日到2015年5 月29 日，铂金，4 小时线图和移动平均线。
铀金价格从2015 年1 月21 日的高点1284.90 点一路狂跌到2015 年3 月17日的1084 点，然后出现回调，顺利突破0.382 区域，意昧着可以进一步上探0.5在4 月6 日第一次抵达黄金分割0.5 区域，但是未能突破; 再次回调后，5 月20日再次接近黄金分割0.5 区域，但是仍然未能突破，说明阻力作用很强;同时观察K 线， 一个小型的M 顶已经形成，预示后市继续下跌。果然后市下跌超百点。
而价格一旦跌破其上涨幅度的50% ，则表明下降趋势确立。
小白：也就是说， 50%是一个趋势确立点对吧?
大鸟：是的。50% 更具有特殊意义，用来判定跌势或涨势是否确立。如果要使有些趋势改变之后，只在反向运动50% 的附近就回头，这种情况下，极有可能在更大范围内同向趋势将继续。
小白：何入场合适呢?
大鸟：这一波回调的黄金分割线，将目标设在0.618 处， 将止损设在低点下方。如果跌破低点，则表明周线上升趋势还没有继续。最后顺利在高点出局。
小白：这是个概率问题，出现的概率比较大对吧？
大鸟：底部K 线组合经常出现，但底部只有一个，此前出现的都是假信号。区别真假信号，重要的是看它是否到了重要的支撑位。黄金分割位是一个内含支撑，在图表上你可能在这个位置看不到任何高低点或者趋势线经过，但价格至此会神奇地止住前进的步伐。这里出现的信号，特别是0.618 处出现的信号，真实的概率相当大。
14.1.7 尽量选择大周期
小白：黄金分割可以应用于但可一个时间框架内?比如说5 分钟线?
大鸟：理论上来说，黄金分割可以应用于任何一个时间框架内，但必须参照各周期确定总的趋势以眼随趋势操作，尽量避免与主趋势相反的操作。比如说在日线上升趋势中，你可以趁着日线级别的回调寻找做多机会，但最好不要放空小时线级别的回调。
大周期中的分割线的压力或支撑作用往往强于小周期中的分割线。例如，日线中的分割线的支撑或压力作用强于小时线中的分割线的支撑或压力作用。此外，如果用短周期图来画，仲J沂画出的范围区间较小，很容易突破你所画出的分割线。
14.1.8 压力位和支撑位互相转化
小白：大鸟，我有个问题，就副尔说的所谓的压力位和支撑位只是一种可能，对吧? 也就是说，有可能行情发展就突破了压力位或者支撑位。
大鸟：是的，没错。压力或支撑位只是表明价格会在这里受到压力或支撑，并不是说不能突破这个压力或支撑，所以我们要结合消息面看技术面。比如说按常理来说， 50 点是个强阻力位，但是它还是有可能被突破的。
一个压力位一旦被有效突破，这个压力位就转化为支撑位;反之，若支撑位被有效突破，这个支撑位就转化为压力位。这也是判断压力或支撑的一千有效方法。
案例14-3: 2011 年8 月9 日到2012 年9 月25 日，美大豆，日线图和移动平均线。
美大豆价格从2011年8 月31 日的高点1456 时一路狂跌到2011 年时12 日的1095 点，然后出现回调. 2012 年3 月8 日顺利突破强阻力位黄金分割0.618 区域。注意此时阻力位变成支撑位，并在2012 年6 月1 日形成强支撑，之后豆价强势上涨。
前期高点一旦被突破， 也很有可能转化为支撑位， 如下图所示。
