第三章 识别波浪

在之前的讨论中，作者对股票价格的波浪运动进行了一般处理，所要确定的要点是一轮运动由5 浪组成，而这一轮运动的5 浪等同于下一个更高级别运动的第一浪。这时就该介绍波浪运动的第二个基本概念。这一概念主要探讨奇数浪和偶数浪的差别。

请回忆一下，第1 、第3 和第5 浪是主要方向上的驱动力，第2 和第4 浪则与运动方向相反。第2 浪起到修正第1 浪的作用，而第4 浪起到修正第3 浪的作用。主方向浪与反向浪的差别在于前者可以细分成5 个次一级的浪，而后者只能细分成3 个次一级的浪。在前面的讨论中，从M 到N 的运动如图3 所示。

上述运动也可以分解成更低一级的浪，如图4 所示。

注意，在图4 中，第2 浪(1到2 之间的浪)和第4 浪(3到4 之间的浪)各由3 个更小的浪组成，而第1 、第3 和第5 浪则各由5 个更小的浪组成。通过以上说明可以得出的规则(这些规则是整个波浪理论的基本)是:

(1) 主方向上的浪或者说奇数浪由五个更次一级的浪组成；

(2) 调整浪，或者说与主方向相反的浪(偶数浪)由三个次一级的浪组成。为了进一步说明上面的规则，让我们考察图4 中1 到2 的运动。这是5 浪中的第2 浪或者说从M 到N 的运动，正如所有调整运动所必需的那样，由3 个浪组成。而从1 到2 的3 浪，如果独立来看，是一次明显的调整运动。根据如上规则，奇数浪(或称浪a 和浪c) ，由于在整个1 到2 的调整运动方向上，应该各由5 个更小的浪组成。而偶数浪(或称浪b) ，与1 到2 的运动方向相反，应该由3 个更小的浪组成。如果我们将1 到2 的运动用更小的浪级来表示，将会如图5所示。

为方便起见，让我们把一轮运动的奇数浪称做基本浪(cardinal waves)，偶数浪为调整浪(corrective wave) 。记住，基本浪包含5 个次级浪而调整浪包括3个次级浪。其他关于波浪的规则和要点如前。

波浪运动适用于股票平均指数，如道琼斯(Dow Jones) 、标准统计( Standard Statistic )及《纽约时报} (New York Time) 的平均指数，也适用于股票组合，如钢铁股、铜业股、纺织股，还适用于个股。在对个股进行研究时，可能会发现有些股票上涨的时候其他股票在下跌或处于调整运动。但是对于大多数个股来说，不论在什么时候，都会按照相同的模式运动，结果就是平均指数或者说总体市场，将会表现为波浪现象。推而广之，某个市场平均指数包含的股票数浪越多，呈现出的波浪模式就会越完美。

波浪没有统一的长度或持续时间。一轮由5 浪组成的完整的运动总会受到一个或更多控制因素的影响，但是3 个上升浪(第1 、第3 和第5浪) ，两个调整浪(第2 和第4 浪)肯定会组成一轮完整的运动，并使自己与当前的发展相适应。这一运动背后的基本因素通常在这个因素的作用的影响全部发挥作用(表现为运动的结束)之前无法识别。每个人都知道当前的新闻，因此组成完整运动的5 浪的范围和程度都有可能被修正。

一般来说，可以假设第3 浪将会到达比第1 浪更高的水平，第5 浪将走到比第3 浪高的点位。同样地，第4 浪不应该到延伸第2 浪的水平。第2 浪很少会抵消掉第1 浪上涨的幅度，第4 浪很少会抵消掉第3 浪上涨的幅度。换言之，完整的5 浪运动通常为一条对角线，如图6 所示。

要正确地观察一轮市场运动，并以此区分这一轮运动中的各个浪，那么这一运动必须处于两条平行直线之间。大多数文具店都有平行直尺卖，使用这一工具显然有助于画通道。

在第1 浪和第2 浪结束前，通道不可能开始。在图7 里第1 浪和第2 浪已经结束，留下三个接触点或者说凸出来的点。第一个接触点是第1 浪的起点，第二个接触点既是第1 浪的终点也是第2 浪的起点，而第三个接触点是第2 浪的终点。为了便于说明，这些点分别被标记为M 、N 和O 。在画通道时，首先，先连接点M 和点。作一条基线。经过点N 画一条线与基线平行，记为"上通道线"。这一上通道线应延长到N 点右侧。经过如上操作，通道就会如图8，9 所示。

第3 浪通常在上通道线附近结束，如果第3 浪穿过上通道线，说明上升运动暂时较强劲，但是如果第3 浪的终点位于上通道线以下，那说明上升运动暂时较弱。不管怎样，一旦第3 浪结束，就可以抛弃旧的通道用一个新通道来代替。新的通道是通过连接点N 和P，或者说第1 浪和第3 浪的终点。过暴露接触点O与新上通道线平行得到的另一条线，仍旧记为基线，将其延长到P 点右侧。第4 浪的终点应该在这条线上。图10 显示了旧的或者说废弃掉的通道和新的通道。当然，如果第3 浪的终点刚好在原来画的上通道线上，那么废弃掉的通道将和新通道重合。

一旦第4 浪结束，不管其终点是不是在基线上，都可以画出最终的通道。这个通道很重要，因为靠它可以定位第5 浪或者说最终浪。投资者和投机者们最为关注的、决定他们操作是否成功的长期运动的终点就位于第5 浪上。最终通道可以通过连接极限终点或者说第2 浪的暴露接触点(O) 和第4 浪终点或是暴露接触点(Q) 来定位。过第3 浪的终点(P) 画一条与上述基线平行的线就得到了另一条上通道线。如图11 所示，为了简洁起见废弃的第一个和第二个通道已经擦去。第5 浪通常在上通道线附近结束，由于其重要性，这个主题将在后续波浪特征的讨论中详细说明。

当第5 浪结束，会出现一轮下跌或者说调整运动，其幅度将比之前的在前面讨论的通道中进行的调整的幅度大得多。这成为下一轮更大级别运动的第2浪和第4 浪，之前通道中的前5 个波浪现在将被重新编号为下一轮运动的第1浪。更大范围的通道可以按照前面介绍的原则，从第2 浪的终点重新开始。