第十七章 关于一些交易常规和窍门的思考
任何对交易或者投资怀有激情并且长期投身于市场当中的人一路走来都会学到许多经验教训。尽管其中一些来自和其他交易者的交流、书本以及讲座，但绝大多数的经验教训都来自于挫折这所学校——那些瘪下去的皮夹子、失望沮丧和自我怀疑。当然，沿途也曾有过喜悦，但是在学习进步的过程中，更多的是不断地遭遇挫折。因此，在过去的这些年里我所汲取的最好的经验教训都来自逆境当中。我学会了心平气和地从困难时期总结一些普遍性规律，它们较之以前更加接近事物的本质。
许多的，如果不是大多数的，交易者和投资者入市时都带着对未来预期的先见之明。不就是低买高卖嘛，对吧？这能有多难呢？但是随着你逐渐深入，交易中的情绪性因素开始蔓延；如果你通读了本书的话，就会知道稍不留神你就很容易成为落入饿狼口中的绵羊。
我最初是把脑海里重要的经验教训都摘录下来，后来相似的东西越来越多，我就决定把它们进行大致的归类。我的发现相当有启发意义：超过三分之一的经验教训与你的情绪和纪律相关；剩余的类别也与情绪和纪律存在着交集。如果这能使你明白市场是如何如同一个万花筒般千变万化，研究它就仿佛是一个脑力游戏，那么很好，我在本书中已经尽职了。
价格
在市场上，股价是唯一真正重要的东西。只有股价才能带来回报！
不要步价格的后尘，尽管交易量也很重要，但是不要等到量能跟上来后才做决策。买人或卖出的所有决策都应该在价格的基础上事先确定，因为股价走势高于一切！
不要浪费时间和别人争论关于市场或个股的看法，让市场来做决定吧。股价是终极裁判，市场将会决定谁才是对的。
如果你敢冒险与价格走势一争高下的话，市场总是会赢的。
关于市场
虽然股市是经济的领先指标，但要是对经济的透彻了解是成功交易所必需的话，那最好的交易员就是经济学家。
华尔街上最难干的工作是逃顶和抄底。
牛市会使交易者培养起不好的习惯，熊市则让人们重又想起并注重风险。
不要把你的观点强加于市场之上。市场并不会顾及你或者我的想法。根据你所见而非所想进行交易。
市场上并没有万无一失的事情，你只能从市场上得到你所应得的。对所有可能发生的结果做到有备无患，并且绝不要低估风险的存在。
在市场上一旦失手就会被擒，螳螂捕蝉，黄雀在后。
市场走势并不总是理性的，意料之外的事情时常会发生。总是做好最坏的打算。如果你对所有可能发生的情形都做到心中有数的话，在任何市场行情下你都能冷静地做出理性的决策。
资金
没有人能大过市场，也没有人能在市场上做到稳赚不赔。雄厚的资金并不必然是聪明的资金
“聪明的资金”也并不能做到聪明一世。
能使你弥补亏损的交易感觉很不错，但也绝不如盈利的感觉好。
风险管理和仓位控制比你选择哪一只股票进行交易更为重要。
当你经历了一连串的亏损或者当市场上的不确定性加剧时要注意降低交易规模。
相比于交易资金量，交易规模的大小应当在更大程度上取决于交易经验、风险因素和市场知识这些方面的考虑。
要有风险意识，并且要持续不断地去评估风险。你要做的最重要的工作正是一名风控经理的职责，
不要耽于实现你每天、每周或者每月的盈利百分比或者绝对值目标。把注意力集中到你所能控制的事情及如何应付不断变化的市场环境上来。
正确把握进场时机建立起来的持仓会很快朝着对你有利的方向波动。
情绪
没有人能不被贪婪和恐惧的思想情绪所扰使用杠杆放大可用资金的同时也会放大这些情绪化因素，这也就加剧了风险。
要和你关注价格走势一样密切地监控你的情绪和决策过程，不要让你的情绪影响到买入和卖出决策
往往那些“你早就知道不能犯“的“愚蠢错误”给你带来的损失最大。情绪和自满是你的敌人，对它们绝不要放松警惕。
不要在沮丧的情绪笼罩之下进行交易，市场会惩罚那些怒气冲冲的交易者。
持现也是仓位的一种，你并非一直都得持股。当别人为情绪化决策所累时，持现可以让你保持客观分析（踏空总比被套强）。
自满情绪是你资产沉默的杀手。
不要固执己见地一直捂着亏损的股票不动。你的自尊心会在接受小亏后很快伤愈，这要比你的资产从巨亏到恢复元气快得多。
只有当你心绪平和时再进行交易。在你感觉疲惫时，宿醉后，或者正在经历生命中的一段感情风波时，你的判断力将会受到干扰，你就不能很好地进行交易。
对自己的观点保持灵活性，随时做好你是错的准备。
纪律
纪律和耐心是你的朋友；情绪是你的敌人。
纪律有助于帮你控制自负和自满情绪带来的问题。
无论是牛市还是熊市皆可盈利，只有贪婪的猪会被打杀，而严守纪律的猪才能致富。
对所有市场可能性都要有所预期，要严守纪律，当股价走势符合你的理论预期时再进场参与。
为了计划好如何操盘并且按照计划操盘，你需要同时是一位好的分析师及一位好的交易员。
只有当你感觉到占据了上手优势时才能进场交易，之后要有纪律性地执行你的交易计划。
在问题出现的第一时间就要严守纪律离场。时而判断失误将会是在所难免的，但是继续坚持错误就是愚蠢的了。
要保持不断学习来提高自己的纪律性，绝不要认为你已经无所不知。
以守为攻才能赢得这场游戏！要把如何幸存下去作为第一要务来考虑，交易计划中首当其冲的是要有纪律性；稍事疏忽，一支熊股就可能毁掉你。
消息和建议
信息量越大并不必然越有利。消息有可能会干扰你的判断力，使你认为是市场错的，而不是你错了。
把注意力放在如何在这个交易日获利上来，而不是花在探究关于公司的一些细枝末节和统计数字上。
万事靠自己。有许多不错的资讯快报和投资顾问服务；找到一两家和你的交易风格相匹配的，但是要把它们的观点消化为你自己的再加以利用。
不要四处去谈论自己的交易持仓，也不要轻易相信别人的。坚持通过对价格走势的客观分析来核实你听到消息。
如果你需要听听别人关于你持仓的建议，那你很可能早就应该卖出了。
消息会在短线上的转折点被放出，并且常常是迎合当前的趋势走势的，让基本面派确认无疑。
对市场和趋势的深入解读及其他一些杂谈
成交量和振幅在趋势转折点附近会放到最大，之后随着趋势的发展而逐渐缩小。
当股票走势出乎意料时，朝着反方向的剧烈波动往往会随之而来，因为有大量的市场参与者会被套。
当市场恐慌抛售时要借机平掉部分空头仓位，当市场轻快上扬时借机卖掉部分多头持仓。股价对消息刺激做出反应时，变现部分持仓会是个不错的想法。在你能够退出时退出，而不是等到你迫不得已时再退出。
如果买不到，股价定会走高；如果卖不掉，股价定将走低。
必要时放弃你的观点，也比赔掉你的本金要好。市场并不总是理性的，而“原因”往往在股价已经大涨大跌之后才会被揭示。
无论做多还是做空，在短线势头初次浮现时就抓住机会进场，你领先于其他市场参与群体的概率就会大很多，同时也缓解了你的时间风险。
通过对短线时间周期上走势的分析和降低交易规模可以弥补恶化的市场整体不确定性。
对投机性较强的股票要保持关注，以了解市场上“热钱”的动态，因为它们的流动倾向于引导市场上的整体走势。当投机资金不再像以前那样四处出击，热炒的题材股数量迅速下降时，就该是转为防御的时候了。当看不清时，不可进场。切换到短线时间周期上看看，或者就干脆换股。
大多数人把市场分析搞得比实际需要复杂得多。专注于市场结构会让你的分析变得简单。
只有你自己的观点才能决定你的交易持仓，在投入资金之前做足自己的分析和研究也同等重要。
在一名优秀的交易者手中即便是很一般的操盘计划也比一般的交易者手中出色的操盘计划更有价值。
对所有可能情况都要有所预期，但是要先确认好价格走势再进行买入或奠出操作。
最后一条：向你的朋友们推荐本书。